Woningvermogenswinsten record $1.2 biljoen, maar tekenen suggereren dat de markt afkoelt

Huiseigenaren zitten in het geld, en het blijft maar komen. Twee jaar van snel stijgende huizenprijzen hebben de collectieve woningwaarde van het land naar nieuwe hoogtepunten gestuwd.

De hoeveelheid geld die hypotheekhouders uit hun huizen zouden kunnen halen terwijl ze nog steeds een eigen vermogen van 20% zouden behouden, steeg in het eerste kwartaal van dit jaar met een ongekende $1.2 biljoen, volgens een nieuwe analyse van Black Knight, een hypotheeksoftware- en analysebedrijf. Dat is de grootste kwartaalstijging sinds het bedrijf dit cijfer in 2005 begon te volgen.

Het zogenaamde tappable equity van hypotheekhouders steeg in april met 34%, oftewel met $2.8 biljoen, vergeleken met een jaar geleden. Het totale beschikbare vermogen bedroeg $11 biljoen, of twee maal de vorige piek in 2006. Dat komt neer op een gemiddelde van ongeveer $207,000 per huiseigenaar.

Volgens Black Knight zijn de beschikbare aandelen grotendeels in handen van kredietnemers met een hoog krediet en een lage hypotheekrente. Bijna driekwart van deze kredietnemers heeft een rente lager dan 4%. De huidige rente op de hypotheek met een looptijd van 30 jaar bedraagt ​​ruim 5%.

De keerzijde van de stijgende woningwaarde is dat potentiële kopers steeds vaker uit de markt worden geprijsd. Ook de hypotheekrente is sterk gestegen, waardoor het bezit van een eigen huis voor sommigen verder onbereikbaar is geworden.

“Het is echt een verdeeld landschap – een landschap dat steeds uitdagender wordt voor mensen die een huis willen kopen, maar tegelijkertijd een zegen is voor degenen die al een huis bezitten en hun huizenvermogen de afgelopen jaren aanzienlijk hebben zien stijgen”, zegt Ben Graboske. , voorzitter van Black Knight Data & Analytics. “Afhankelijk van waar je staat, kan dit de beste of slechtste van alle mogelijke markten zijn.”

De huizenmarkt vertoont echter lichte tekenen van afkoeling. De huizenprijzen, zoals gemeten door Black Knight in april, stegen jaar op jaar met 19.9%, vergeleken met de stijging van 20.4% in maart. De vertraagde groei zou een vroege indicatie kunnen zijn van de impact van stijgende rentetarieven.

“De daling in april is waarschijnlijker een teken van vertraging, veroorzaakt door de bescheiden renteverhogingen eind 2021 en begin 2022, toen de rente voor het eerst begon te stijgen”, aldus Graboske. “Het zal enige tijd duren voordat de rentepieken van maart en april 2022 zichtbaar worden in de indexen van herhaalde verkopen.”

Stijgende rentetarieven koelen historisch gezien de huizenprijzen af, maar het aanbod blijft op de huidige markt bedroevend laag. Het aantal actieve vermeldingen ligt 67% onder het niveau van vóór de pandemie, met ongeveer 820,000 minder vermeldingen dan in een normaal lenteseizoen.

Gezien de huidige marktomstandigheden is de kans kleiner dat huiseigenaren hun huizen verkopen en zullen ze eerder een deel van dat enorme vermogen aanboren voor renovatiewerkzaamheden. Kredietlijnen met eigen vermogen verdienen nu de voorkeur, omdat een eigenaar zijn eerste hypotheek waarschijnlijk niet tegen een hogere rente zou willen herfinancieren, zelfs niet om contant geld op te nemen.

Een recent rapport van het Joint Center for Housing van Harvard voorspelde dat de uitgaven voor woningverbetering dit jaar met bijna 14% zullen stijgen.

“Recordbrekende huizenprijsstijgingen, solide huizenverkopen en hoge inkomens dragen allemaal bij aan sterkere renovatieactiviteiten in de belangrijkste metropolen van ons land, vooral in het zuiden en westen”, zegt Sophia Wedeen, onderzoeker bij het Remodeling Futures Program van het Center. .