Huizenprijsindex vertraagt ​​en consumentenvertrouwen neemt af naarmate mogelijke recessie dichterbij komt

Key Takeaways

• Het vertrouwen is in november gedaald na een stijging in de voorgaande drie maanden
• De S&P CoreLogic Case Shiller daalde in september nog eens 0.8%, waarmee drie opeenvolgende maanden van dalingen van de nationale gemiddelde huizenprijs werden gemarkeerd
• Het is het laatste in een reeks van negatieve economische cijfers, maar het is niet allemaal slecht nieuws, aangezien gegevens als consumentenbestedingen en het werkloosheidscijfer verrassend goed standhouden.

Op dit moment voelt de economie een beetje aan als die bewegende GIF van de vrachtwagen die op het punt staat een paal te raken, maar dat nooit doet.

We horen al een jaar geruchten over een mogelijke recessie, met meerdere CEO's en politici die het uitroepen. Met betrekking tot de leidinggevenden, hun acties kwamen overeen met hun woorden, met duizenden ontslagen, met name in de technische sector.

De aandelenmarkt volgde ook, met een aantal enorme dalingen van de aandelenkoersen over de hele linie en zeer weinig marktsectoren die hun waarde konden behouden.

In termen van de ruwe economische gegevens is de ommekeer veel langzamer verlopen. Het National Bureau of Economic Research aarzelde om het begin van een officiële recessie te noemen, ondanks het feit dat eerder dit jaar aan de traditionele definitie van twee opeenvolgende kwartalen van economische groei werd voldaan.

De belangrijkste reden hiervoor was het feit dat een redelijk deel van de economische gegevens die naar buiten kwamen verrassend positief was. De arbeidsmarkt is veerkrachtig gebleven en de consumentenbestedingen zijn stabiel gebleven.

Om nog maar te zwijgen van een woningmarkt die de gemiddelde prijs van woningen blijft zien stijgen, ondanks een snelle vertraging van het aantal transacties.

Het lijkt erop dat deze lichtstralen beginnen te flikkeren.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

Huizenprijsindex vertraagt

De nieuwste gegevens van de S&P CoreLogic Case Shiller nationale huizenprijsindex zijn vrijgegeven, waaruit blijkt dat huizenprijzen in de VS daalde in september met 0.8% over de vorige maand.

Het zet een neerwaartse trend voort die aan de gang is sinds de piek van de markt in juni, met prijzen die nu al drie opeenvolgende maanden dalen. Als je bedenkt hoeveel de rente dit jaar is gestegen, is dat niet zo verwonderlijk.

Hoewel de algemene huizenprijsindex vergelijkbaar is met het niveau van maart van dit jaar, hebben aanhoudende renteverhogingen door de Fed ertoe geleid dat potentiële huizenkopers elke maand veel meer uitgeven aan die eigendommen.

Tot nu toe heeft de Fed dit jaar vier grote renteverhogingen van 0.75 procentpunt doorgevoerd. Dit zou zelfs maar één keer een grote verhoging zijn, maar om deze sprong vier keer op rij te maken, is een serieuze beleidswijziging ten opzichte van het decennium van historisch lage rentetarieven.

Dit is natuurlijk allemaal in een poging om de inflatie terug te dringen, die ook niveaus heeft bereikt die we in een generatie niet hebben gezien.

Het beleid heeft ervoor gezorgd dat de gemiddelde hypotheek met een vaste looptijd van 30 jaar in de Verenigde Staten boven de 7% uitkomt, vanaf een niveau van ongeveer 3% eind 2021.

Het betekent een verhoging van de hypotheekbetalingen met honderden dollars per maand, zelfs voor mensen met relatief bescheiden leningen. Het zijn hogere kosten die velen zich niet kunnen veroorloven, vooral nu de kosten van levensonderhoud zo sterk stijgen in elke andere sector van de economie.

Het betekent dat minder huiseigenaren willen verhuizen, met het vooruitzicht van een enorme stijging van hun maandelijkse uitgaven, waardoor ze gedwongen worden om in hun huidige hypotheek en huis te blijven.

Het consumentenvertrouwen bereikt het laagste niveau sinds juli

Na in de eerste helft van 2022 elke maand constant te zijn gedaald, begon het consumentenvertrouwen weer te stijgen vanaf het dieptepunt in juni. Het steeg maand na maand van een dieptepunt van 50 in juni tot 59.9 in oktober, volgens de Gegevens over het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan. Voor november is dat aantal teruggevallen tot 56.8.

Hoewel de index tot november gestaag was gestegen, is het belangrijk om de cijfers in de juiste context te houden. Het consumentenvertrouwen is nog steeds veel lager dan de piek van de afgelopen jaren, waarbij de index begin 100, vóór Covid, de 2020 doorbrak.

Naast de cijfers van de University of Michigan werd dinsdag ook de Consumer Confidence Index van de Conference Board vrijgegeven, die een vergelijkbaar beeld schetste.

Een recessie lijkt onvermijdelijk, maar dat horen we al een tijdje

Dus de economische groei is laag, het consumentenvertrouwen is op weg naar een terugval, de aandelenmarkt is gecrasht, de cryptowinter is echt aangebroken en zelfs de huizenmarkt begint te vertragen. Ondanks dit alles blijven de consumentenbestedingen stijgen, groeit met 0.6% in augustus en september.

Dit zal wel/niet recessie plagen is eigenlijk precies waar de Fed en voorzitter Jerome Powell naar streven.

Met een recordhoge inflatie als gevolg van de verstoringen van de toeleveringsketen door Covid, hebben ze geen andere keuze dan resoluut op te treden om te proberen deze neer te halen. Het probleem met het verhogen van de rente om de inflatie terug te dringen, is dat het de economische groei met zich meebrengt.

Dat is niet het einde van de wereld als de economische groei al hoog is, wat meestal het geval is als de inflatie stijgt. Deze keer zijn de dingen echter een beetje anders. De economische groei was overal, met vorig jaar kunstmatig hoge cijfers die voortkwamen uit de lage basis die was gecreëerd door de Covid-lockdowns.

Dus met een rentebeleid dat is ontworpen om de economische groei vanaf een al laag niveau af te remmen, duwt de Fed ons actief naar een recessie. Naar hun mening is het een prijs die de moeite waard is om de inflatie onder controle te krijgen.

Wat ze hopen te bereiken, is dit te doen terwijl ze een 'zachte landing' van de economie veroorzaken, in plaats van een grote crash. Ze zouden de inflatie waarschijnlijk in één klap kunnen verlagen als ze de rente gewoon verhoogden naar 10%. Maar dat zou een grote economische ineenstorting veroorzaken, bedrijven failliet laten gaan en ervoor zorgen dat miljoenen mensen hun baan verliezen.

Niet de dealsituatie.

Door de wandelingen over een langere periode te spreiden, betekent dit dat de economie kan sputteren met goed en slecht nieuws.

De realiteit is dat het niet zoveel uitmaakt of we in een formele recessie terechtkomen of niet. Het is niet alsof er bedrijven zijn die wachten op wat het National Bureau of Economic Research aankondigt voordat ze beslissen of ze iedereen een loonsverhoging geven of ze ontslaan.

Bedrijven kijken vooruit naar de geprojecteerde economische gegevens en nemen hun beslissingen op basis van hoe dit hun bedrijf kan beïnvloeden. Het verschil in economische groei tussen +0.1% en -0.2% zal hun plannen waarschijnlijk niet drastisch veranderen.

Wat kunnen beleggers doen in de huidige economie?

Wat moeten beleggers doen, nu de aandelenmarkt diep in het rood staat en de vooruitzichten voor de economie er niet geweldig uitzien? Contant geld biedt nog steeds niet veel rendement, en met de nog steeds hoge inflatie blijft de reële waarde elk jaar dalen.

Welnu, een strategie is om te zoeken naar beleggingen in activa die hun waarde behouden tijdens een recessie. Dat kan betekenen dat uw belegging beter standhoudt, maar dat deze nog steeds plat kan blijven of kan dalen. Om echt te streven naar outperformance en sterke resultaten, moet je wat geavanceerder worden.

Gelukkig hebben we een geweldige optie.

Bij Q.ai gebruiken we de kracht van AI om geavanceerde handelsstrategieën te implementeren die meestal voorbehouden zijn aan vermogende klanten van investeringsbankieren. Een perfect voorbeeld hiervan is onze Large Cap Kit. In periodes van lage of negatieve groei presteren grote bedrijven doorgaans beter dan kleine en middelgrote.

Het zijn meestal meer volwassen bedrijven met een grotere diversificatie in hun inkomsten en minder afhankelijk van nieuwe klanten om winst te genereren. Ze hebben ook de neiging om meer kasreserves op de bank te hebben, waardoor ze periodes van economische instabiliteit kunnen doorstaan.

Om hiervan te profiteren, onze Kit met grote dop neemt een longpositie in de 1,000 grootste bedrijven in de VS en neemt tegelijkertijd een shortpositie in de volgende 2,000. Het betekent dat beleggers kunnen profiteren van de relatieve verandering tussen de twee.

Door de manier waarop het is gestructureerd, kunt u profiteren, zelfs als de algehele markt vlak of neerwaarts is, zolang grote bedrijven het beter volhouden dan kleinere.

Het is alsof u een persoonlijke hedgefondsmanager in uw zak heeft.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.