Bouwers en makelaars vieren feest tekenen van leven op de Amerikaanse huizenmarkt. Dat gebeurt wanneer a milde huizenprijscorrectie in combinatie met dalende hypotheekrente 7.37% begin november tot 5.99% in februari verbetert de betaalbaarheid een beetje net nu de markt zijn drukke seizoen ingaat.
Maar die bouwers en agenten willen misschien wel voorkom dat je te opgewonden raakt: De hypotheekrente is al weer aan het stijgen.
Op vrijdag, de gemiddelde 30-jarige vaste hypotheekrente zwaaide terug naar 6.8%. De afgelopen weken zijn de rentetarieven gestaag gestegen doordat de financiële markten, die sterker dan verwachte economische en inflatoire gegevens hebben laten zien, de kans groter maken dat de Fed de rentetarieven langer hoog houdt.
Die hypotheekrente van 6.8% is de hoogste waarde gemeten door Mortgage News Daily sinds begin november. Het betekent ook dat de betaalbaarheid opnieuw verslechtert.
Een lener die begin februari 500,000 een hypotheek van $ 2023 aanging tegen een vaste rente van 5.99%, zou een maandelijkse hoofdsom en rentebetaling van $ 2,995 hebben gekregen. Bij een tarief van 6.8% (dwz het gemiddelde tarief op vrijdag), zou een lener een maandelijkse betaling van $ 3,260 krijgen voor dezelfde lening.
Bekijk deze interactieve grafiek op Fortune.com
Op het eerste gezicht is er historisch niets abnormaals aan een hypotheekrente van 6.8%. Dat onderschat echter de impact ervan. Kijk, het gaat minder om de numerieke hypotheekrente en meer om de totale maandelijkse hypotheekbetaling als percentage van het inkomen van nieuwe leners. En als je alles meetelt (dwz huizenprijzen, inkomens en hypotheekrente), de Dat zegt de Federal Reserve Bank of Atlanta, De betaalbaarheid van woningen is nu net zo slecht als vlak voordat de huizenbubbel in 2007 uiteenspatte.
De onderstaande grafiek, die de jaar-op-jaar verandering in hypotheekrente laat zien, illustreert dit hoe de betaalbaarheid van woningen zo snel verslechterde het afgelopen jaar.
Bekijk deze interactieve grafiek op Fortune.com
Zolang de betaalbaarheid van woningen zo onder druk blijft staan, denken veel woningeconomen en -analisten dat het moeilijk zal zijn om een sterk herstel van de huizenverkopen vol te houden.
In de toekomst zeggen economen dat er drie hefbomen zijn die de betaalbaarheid van woningen kunnen verbeteren: stijgende inkomens, dalende huizenprijzen en dalende hypotheekrente.
Van deze drie hefbomen kunnen hypotheekrentes op korte termijn de grootste impact hebben. Dat zagen we toen de dalende hypotheekrente tussen begin november en begin februari zich vertaalde in licht verbeterde activiteitsniveaus. Het tegenovergestelde zou in maart en april kunnen gebeuren als de hypotheekrente richting 7% blijft stijgen.
Waar gaan de hypotheekrentes vanaf hier naartoe? Om wat aanwijzingen te krijgen, Fortuin alweer hypotheekrenteprognoses opgespoord van acht toonaangevende onderzoeksbureaus (Fortuin deed een vergelijkbare verzameling voor de prognoses van de huizenprijzen voor 2023). Houd er rekening mee dat het tijdens een inflatoire periode een uitdaging is om toekomstige hypotheekrentes te voorspellen.
De Vereniging van Hypotheekbankiers: De op DC gebaseerde handelsgroep projecten dat de 30-jarige vaste hypotheekrente gemiddeld zal zijn 5.2% in 2023. Na dit jaar verwacht de groep dat de hypotheekrente in zowel 4.4 als 2024 gemiddeld 2025% zal bedragen.
Bank van Amerika: Onderzoekers van de zakenbank verwachten dat de hypotheekrente zal dalen tot 5.25% tegen het einde van 2023. “De hypotheekrente piekte waarschijnlijk in 2022 en de historisch brede 30-jarige hypotheekrente en de 10-jarige treasury yield spread daartussen zou tot 2023 kleiner kunnen worden. Ons team voor gestructureerde producten verwacht dat de 30-jarige hypotheekrente zal dalen tot ongeveer 5.25% in 2023, aangezien de spreads normaliseren met een lagere volatiliteit van de schatkist”, schreven BofA-onderzoekers op 11 januari.
Morgan Stanley: De Agency MBS-strategen bij Morgan Stanley geloven dat de hypotheekrente zal dalen tot 6% eind 2023. (Hier is de huizenprijsvooruitzichten van de investeringsbank.)
Fannie Mae: Economen bij Fannie Mae, dat in 1938 door het Amerikaanse Congres werd gecharterd om betaalbare hypotheken te verstrekken, project dat de 30-jarige vaste hypotheekrente gemiddeld zal zijn 6.3% in 2023 en 5.7% in 2024.
Freddie Mac: Economen bij Freddie Mac, die net als Fannie Mae ook werd gecharterd om betaalbare hypotheekfinanciering te verstrekken, voorspellen dat de 30-jarige vaste hypotheekrente gemiddeld zal zijn 6.4% in 2023.
Moody's analyse: De financiële inlichtingentak van Moody's schat dat de 30-jarige vaste hypotheekrente gemiddeld zal zijn 6.5% tot het grootste deel van 2023. (U kunt de regionale en nationale huizenprijsvooruitzichten van Moody's Analytics vinden hier.)
Goldman Sachs: De investeringsbank verwacht dat de 30-jarige vaste hypotheekrente in 2023 zal eindigen 6.5%. “We verwachten dat de hypotheekrente met een looptijd van 30 jaar tegen het einde van het jaar zal stijgen tot 6.5%, als gevolg van kleinere hypotheekspreads als gevolg van een oplevende MBS-markt, met name voor securitisaties met expliciete of impliciete overheidsgaranties, maar met hogere Treasury-rendementen. We merken ook op dat de snelle daling van het aantal nieuwe hypotheken, met name herfinancieringen, ertoe heeft geleid dat sommige kredietverstrekkers hun kredietverlening hebben stopgezet of teruggeschroefd. Dit heeft het potentieel om de resterende geldschieters in staat te stellen hun marges te vergroten door de hypotheekrente te verhogen”, schreef Goldman Sachs onderzoekers op 23 januari. (U kunt de laatste huizenprijsprognose van Goldman Sachs vinden hier).
makelaar.com: Economen op de woningzoeksite gaan uit van de 30-jarige vaste hypotheekrente zal gemiddeld 7.4% in 2023.
Wil je op de hoogte blijven van de correctie op de woningmarkt? Volg me op Twitter at @NieuwsLambert.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Meer van Fortuin:
5 bijzaken waar u meer dan $ 20,000 per jaar kunt verdienen, en dat allemaal terwijl u vanuit huis werkt
Het gemiddelde vermogen van millennials: hoe de grootste werkende generatie van het land zich verhoudt tot de rest
De 5 beste manieren om passief inkomen te verdienen
Dit is hoeveel geld u jaarlijks moet verdienen om comfortabel een huis van $ 600,000 te kopen
Bron: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-once-again-braces-183759991.html