Hong Kong-aandelen sloten vrijdag een sombere week af met een daling van meer dan 1%, waardoor de benchmarkindex naar een dieptepunt van 11 jaar kwam, terwijl het eens zo torenhoge financiële centrum dichter bij een recessie kwam.
De Hang Seng-index van de stad daalde in de loop van de week met meer dan 3% tot 17,933.27, lager dan in oktober 2011, toen markten over de hele wereld instortten vanwege de vrees dat de Europese schuldencrisis een wereldwijde recessie zou kunnen veroorzaken.
De recessie die nu voor de deur staat, zit in Hong Kong zelf. "Er is een zeer grote kans voor Hong Kong om dit jaar een negatieve BBP-groei op te nemen", vertelde financieel minister Paul Chan donderdag aan verslaggevers.
De tech-aandelen van Hongkong leidden de daling, die dit jaar bijna 37% is gedaald, aanzienlijk meer dan de hoofdindex.
Alibaba Group Holding
(9988.Hong Kong) verloor 3.03% op de dag,
Tencent Holdings
(700.Hong Kong) 2.83%, rivaal
JD.com
(9618.Hongkong) 3.39%, en
Meituan
(3690.Hongkong) 2.79%.
Ze zijn het afgelopen jaar allemaal met minstens 30% gedaald.
De redenen voor de mogelijke recessie zijn dezelfde die de uitwisseling van de stad teisteren, aldus analisten. Deze omvatten de aanhoudende Covid-beperkingen en renteverhogingen van de stad na die van de Amerikaanse Federal Reserve, die woensdag zijn derde opeenvolgende verhoging van 0.75 procentpunt goedkeurde, eraan toevoegend dat er nog meer zou komen.
HSBC Holdings
en Standard Chartered, gevolgd door het voor het eerst in vier jaar verhogen van hun belangrijkste leenrente in Hong Kong, wat met name het gemak van lenen voor huiseigenaren en bedrijven zal raken.
Er is ook een steile verzwakking van de Chinese yuan geweest, en 70% van de inkomsten van Hong Kong komen van het vasteland, vertelde Hong Hao, hoofdeconoom van Grow Investment Group. Barron's Uit Hong Kong.
De aanhoudende rivaliteit tussen de VS en China, op economisch, politiek en militair gebied, heeft de zaken niet geholpen, zei hij.
Vrijwel alle grote markten in Azië, Europa en Australië gingen vrijdag eveneens omlaag. Maar er zijn redenen om hoopvol te zijn, zeiden analisten.
Vrijdag zeiden functionarissen dat ze eindelijk een van 's werelds meest draconische Covid-reisregimes afschaffen. Na twee jaar van langdurige en dure quarantainemaatregelen, hebben buitenlandse reizigers nu slechts drie dagen thuisbewaking nodig, met beperkte beweging in de stad.
Ook in de hoofden van waarnemers is wat van invloed is op de uitkomst van de Auditovereenkomst tussen de VS en China zal hebben op de beurs van Hongkong.
Als de deal slaagt en de meeste Chinese bedrijven niet van de New Yorkse beurzen worden opgestart, hebben ze minder reden om in Hong Kong te noteren en zal de beurs van de stad minder IPO's zien. Er is een groter plaatje, zei Bruce Pang, hoofdeconoom voor Groot-China bij
Jones Lang LaSalle
.
"Als de deal mislukt, zouden meer Chinese ADR's hun opties voor het aanbieden van locaties serieus moeten heroverwegen en herzien. Hong Kong zal zeker bovenaan hun lijst staan. Dit zal structurele kansen opleveren voor de Hongkongse markt met een herschikking van het investeringslandschap, ook al zijn er misschien alleen langetermijnwinsten met een liquiditeitscrisis op korte termijn,” vertelde hij. Barron's.
"Als de auditinspecteurs tevreden zijn met de resultaten, zal het marktsentiment verbeteren - of in ieder geval niet afnemen - met minder geschillen en minder spanningen tussen China en de VS", zei hij.
Pang ziet de rol voor Hong Kong als de toegangspoort tot het vasteland voor buitenlandse bedrijven en als levend en welvarend China's offshore financiële centrum van wereldklasse.
De Chinese effectentoezichthouder kondigde deze maand ook een uitbreiding aan van het Stock Connect-programma, waarmee particuliere beleggers over de hele wereld aandelen in Shanghai en Shenzhen kunnen verhandelen via Hong Kong.
De plannen omvatten het uitbreiden van het universum van aandelen die via de connect worden verhandeld, flexibiliteit in welke valuta's worden gebruikt voor handel en de introductie van staatsobligatiefutures op de Hong Kong-beurs.
Met deze upgrades in gedachten hebben analisten van Goldman Sachs Group onlangs de
Uitwisseling en verrekening in Hong Kong
zelf, en zei: "Meer verbindingen tussen China en Hong Kong betekent meer kansen. Kopen."