De Securities and Futures Commission (SFC) van Hong Kong heeft Citigroup Global Markets Asia Limited berispt en ook een boete opgelegd van HK$ 348.25 miljoen (ongeveer $ 44.68 miljoen) wegens ernstige tekortkomingen in de regelgeving.
Volgens de toezichthouder stond het bedrijf toe dat verschillende handelsdesks onder zijn Cash Equities-activiteiten verkeerd gelabelde indicaties van interesse (IOI's) verspreidden. Ze stelden ook institutionele klanten verkeerd voor tijdens het uitvoeren van faciliterende transacties tussen 2008 en 2018.
Van de 174 voorbeeldtransacties die werden uitgevoerd door de Aziatische dochteronderneming van Citi en beoordeeld door de Hongkongse toezichthouder, verstrekten 127 ofwel onjuiste informatie aan de klanten, deden ze misleidende verklaringen of hadden ze zelfs geen toestemming van de klant nodig voordat de bestelling werd doorgestuurd.
De toezichthouder benadrukte dat dit alomtegenwoordig oneerlijk gedrag van het bedrijf is en gemakkelijk kan worden vermeden als er interne controles en naleving zijn.
"De ernst van de mislukkingen van CGMAL legde een cultuur bloot die het najagen van inkomsten aanmoedigde ten koste van de basisnormen van eerlijkheid", zei Ashley Alder, Chief Executive Officer van de SFC.
"Als gevolg hiervan werden, ondanks de niet aflatende commerciële druk om meer klanten te werven en het marktaandeel van CGMAL te vergroten, misleidende praktijken ingezet ten koste van het belang van de klant en ten koste van de marktintegriteit."
Management is verantwoordelijk
Verder evalueert de toezichthouder het falen en falen van onderdelen van het senior management van de onderneming en overweegt deze te dechargeren voor hun toezichthoudende taak. Het zal ook disciplinaire maatregelen nemen tegen deze Citi-managementfunctionarissen.
"Een belangrijke zorg van de SFC is het falen van het senior management van CGMAL om ervoor te zorgen dat de juiste gedragsnormen en naleving van relevante wettelijke vereisten worden gehandhaafd, en om zijn activiteiten en risico's te begrijpen, te beheren en te bewaken", aldus Thomas Atkinson, uitvoerend directeur van SFC van handhaving.
"De prevalentie van wangedrag gedurende een langere periode weerspiegelt het falen van het senior management van CGMAL om hun management- en toezichthoudende verantwoordelijkheden naar behoren uit te voeren."
De Securities and Futures Commission (SFC) van Hong Kong heeft Citigroup Global Markets Asia Limited berispt en ook een boete opgelegd van HK$ 348.25 miljoen (ongeveer $ 44.68 miljoen) wegens ernstige tekortkomingen in de regelgeving.
Volgens de toezichthouder stond het bedrijf toe dat verschillende handelsdesks onder zijn Cash Equities-activiteiten verkeerd gelabelde indicaties van interesse (IOI's) verspreidden. Ze stelden ook institutionele klanten verkeerd voor tijdens het uitvoeren van faciliterende transacties tussen 2008 en 2018.
Van de 174 voorbeeldtransacties die werden uitgevoerd door de Aziatische dochteronderneming van Citi en beoordeeld door de Hongkongse toezichthouder, verstrekten 127 ofwel onjuiste informatie aan de klanten, deden ze misleidende verklaringen of hadden ze zelfs geen toestemming van de klant nodig voordat de bestelling werd doorgestuurd.
De toezichthouder benadrukte dat dit alomtegenwoordig oneerlijk gedrag van het bedrijf is en gemakkelijk kan worden vermeden als er interne controles en naleving zijn.
"De ernst van de mislukkingen van CGMAL legde een cultuur bloot die het najagen van inkomsten aanmoedigde ten koste van de basisnormen van eerlijkheid", zei Ashley Alder, Chief Executive Officer van de SFC.
"Als gevolg hiervan werden, ondanks de niet aflatende commerciële druk om meer klanten te werven en het marktaandeel van CGMAL te vergroten, misleidende praktijken ingezet ten koste van het belang van de klant en ten koste van de marktintegriteit."
Management is verantwoordelijk
Verder evalueert de toezichthouder het falen en falen van onderdelen van het senior management van de onderneming en overweegt deze te dechargeren voor hun toezichthoudende taak. Het zal ook disciplinaire maatregelen nemen tegen deze Citi-managementfunctionarissen.
"Een belangrijke zorg van de SFC is het falen van het senior management van CGMAL om ervoor te zorgen dat de juiste gedragsnormen en naleving van relevante wettelijke vereisten worden gehandhaafd, en om zijn activiteiten en risico's te begrijpen, te beheren en te bewaken", aldus Thomas Atkinson, uitvoerend directeur van SFC van handhaving.
"De prevalentie van wangedrag gedurende een langere periode weerspiegelt het falen van het senior management van CGMAL om hun management- en toezichthoudende verantwoordelijkheden naar behoren uit te voeren."
Bron: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/hong-kong-sfc-fines-citigroups-asia-subsidiary-4468-million/