Hong Kong ziet sterke instroom van investeerders op het vasteland, weekoverzicht

Week in herziening

• Aziatische aandelen kenden een woelige handelsweek toen investeerders op het vasteland hun intrek namen in Hongkongse aandelen, in afwachting van de resultaten van de 20^th Nationaal Partijcongres (NPC), dat al de hele week plaatsvindt.
• Fabrikant van elektrische voertuigen BYD maakte dinsdag sterke voorlopige Q3-resultaten bekend, wat wijst op een nettowinststijging van meer dan 300%.
• In de VS genoteerde internetaandelen in China daalden woensdag aanzienlijk door weinig nieuws, aangezien sommigen nieuwe COVID-uitbraken in China aanhaalden als reden voor de downdraft.
• Aandelen in de gezondheidszorg hadden een sterke week met optimisme over het beleid voor medische apparatuur en ziekenhuisupgrades in de 20^th NPC's.

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen eindigden een zwakke week lager, hoewel enkele aandelenmarkten kleine winsten boekten, waaronder India, Maleisië en Indonesië.

De Azië-dollarindex bereikte opnieuw een dieptepunt in 52 weken toen de Japanse yen met -0.93% daalde, de Thaise baht met -0.56% daalde en de Zuid-Koreaanse won met -0.52% daalde. Ondertussen daalde de Chinese renminbi (CNY) met -0.41%.

Met het partijcongres dat plaatsvond, was dit niet alleen een week zonder slecht nieuws, maar ook een week zonder nieuws. Hong Kong deed het goed, beter dan de indices doen vermoeden. Internetaandelen waren van de ene op de andere dag gemengd, aangezien de meest verhandelde aandelen van Hong Kong naar waarde Tencent waren, die +0.17% wonnen, Alibaba HK, die -0.43% daalde, Meituan, die +0.57% won, Kuaishou, die -8.15% daalde, Wuxi Biologics , die met -1.29% daalde, NetEase, die met -4% daalde, en JD.com, die +0.8% won. Ik weet niet of donderdag de marktbodem zal worden, maar het voelde wel zo.

Er was deze week heel weinig media-aandacht voor de sterke instroom in Hong Kong van investeerders op het vasteland via Southbound Stock Connect, aangezien Tencent opnieuw een sterke dag van netto-aankopen zag. Je vraagt ​​je af wat deze investeerders weten dat wij misschien niet weten. Ik vermoed dat er begrip is dat de Chinese regering na het partijcongres zich zal concentreren op het op gang brengen van de economie, zoals blijkt uit de talrijke vermeldingen van de economie in de toespraak van president Xi. Shorts hebben dit misschien ook opgemerkt, omdat hun volume over het algemeen licht was op een dag met weinig volume.

Een van de grootste misvattingen over China is dat er een gebrek is aan goede gegevens. Niet anders dan hier in de VS of Europa, is de mobiele telefoon een verkenningsapparaat, aangezien het model voor het genereren van inkomsten van 'gratis' apps uw gegevens verkoopt. Dit geldt ook in China! Voor de juiste prijs kun je betalen om erachter te komen wat mensen kopen op e-commercewebsites, welke videogames worden gedownload, enz. Een bedrijf dat deze gegevens verkoopt, heeft gezegd dat de game-inkomsten van NetEase zwak lijken nu we de winst in het derde kwartaal ingaan . Sommigen geloven echter niet dat dit bedrijf een goede staat van dienst heeft met dergelijke voorspellingen, dus de tijd zal het leren.

Op het vasteland van China was er weinig nieuws, behalve de aankondiging van Jiangsu Haili Wind Power Equipment van een grote offshore windcentrale, die haar aandelen met +6.32% verhoogde, samen met de bredere groene technologieruimte. Buitenlandse investeerders verkochten voor -1.2 miljard dollar aan aandelen op het vasteland, aangezien de instroom in september en oktober negatief werd. Mij ​​is verteld dat actieve aandelenfondsen van opkomende markten aflossingen zien, wat de uitstroom zou kunnen verklaren.

De Hang Seng- en Hang Seng Tech-indexen daalden respectievelijk met -0.42% en -0.62%, op een volume dat -25.88% daalde ten opzichte van gisteren, wat 76% is van het 1-jaarsgemiddelde. 297 aandelen stegen, terwijl 177 daalden. De omzet van Main Board short selling daalde in één dag met -23.63%, wat 96% is van het 1-jaarsgemiddelde, aangezien 22% van de omzet short was. De best presterende sectoren waren nutsbedrijven, die +1.89% wonnen, industrie en dienstverlening, die +1.67% wonnen, en energie, die +1.3% wonnen. Ondertussen daalden de communicatiediensten met -0.8%, de basisconsumptiegoederen met -0.46% en de cyclische consumentengoederen met -0.46%. De best presterende subsectoren waren professionele dienstverlening, media, olie en gas, medische apparatuur en halfgeleiders, terwijl duurzame goederen/kleding, verzekeringen en voedsel/dranken/tabak tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect-volumes waren laag, hoewel investeerders op het vasteland van de ene op de andere dag voor $ 434 miljoen aan Hong Kong-aandelen kochten.

Shanghai, Shenzhen en de STAR Board waren gemengd en sloten respectievelijk +0.13%, -0.24% en +0.42%, terwijl het volume met -10.5% daalde ten opzichte van gisteren, wat 72% is van het 1-jaarsgemiddelde. 2,023 aandelen stegen, terwijl 2,407 aandelen daalden. Groeifactoren presteerden beter dan waardefactoren, aangezien large-caps de small-caps met een kleine marge versloegen. De best presterende sectoren waren nutsbedrijven, die +0.91% wonnen, energie, die +0.78% wonnen, en industrie en dienstverlening, die +0.68% wonnen. Ondertussen daalden de basisproducten met -1.29%, de communicatiediensten daalden met -1.19% en de materialen daalden met -0.91%. De best presterende subsectoren waren stroomopwekking, motorfietsen en onderwijs. Ondertussen behoorden chemicaliën, kantoorbenodigdheden en restaurants tot de ergste. De volumes van Northbound Stock Connect waren laag, aangezien buitenlandse investeerders voor -1.2 miljard dollar aan vastelandaandelen verkochten. Staatsobligaties daalden, CNY daalde -0.45% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot 7.24 en koper won +1.45%.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 7.23 versus 7.21 gisteren
• CNY per EUR 7.10 versus 7.09 gisteren
• Rendement op 1-Day Government Bond 1.28% versus 1.22% gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.73% versus 2.72% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 2.88% versus 2.87% gisteren
• Koperprijs + 1.45% 's nachts