Dit is waarom het Amerikaanse pensioenstelsel van $ 39 biljoen een C+ cijfer krijgt

Het Amerikaanse pensioenstelsel lijkt misschien vlak, maar het scoort slecht in vergelijking met dat in andere ontwikkelde landen.

Gezamenlijk hadden de Amerikanen eind 39 meer dan 2021 biljoen dollar aan vermogen gereserveerd voor hun oude dag. volgens aan het Instituut voor Beleggingsmaatschappijen.

De VS plaatst echter ver buiten de top 10 op verschillende wereldwijde pensioenranglijsten van spelers uit de industrie, zoals de Mercer CFA Institute wereldwijde pensioenindex en Natixis Investment Managers 2021 Global Retirement Index.

Volgens de Mercer-index kregen de VS bijvoorbeeld een 'C+'. Het stond op nummer 17 op de lijst van Natixis.  

Dit is waarom de VS tekortschiet, volgens pensioendeskundigen.

IJsland voerde beide lijsten aan. Het land biedt onder meer genereuze en duurzame pensioenuitkeringen aan een groot deel van de bevolking, heeft een laag niveau van armoede bij ouderen en heeft een hogere relatieve graad van gelijkheid van pensioeninkomen, volgens de rapporten, die verschillende methoden gebruiken .

Ook andere landen, waaronder Noorwegen, Nederland, Zwitserland, Denemarken, Australië, Ierland en Nieuw-Zeeland, scoorden hoog. Denemarken, IJsland en Nederland kregen bijvoorbeeld elk een “A” volgens de Mercer-index.

Meer van Personal Finance:
6 geldtips van professionele atleten Isaiah Thomas en Dexter Fowler
Hoe de beste financiële gewoonten van 'superspaarders' kunnen helpen bij het opbouwen van rijkdom
5 manieren om te besparen te midden van recordinflatie van voedselprijzen

Waar de VS grotendeels achterblijft bij die landen, zeiden experts, is dat hun pensioenstelsel niet zo is opgezet dat iedereen een kans heeft op een financieel veilig pensioen.

"Ook al hebben we $ 40 biljoen geïnvesteerd, het is een zeer ongelijk, gefragmenteerd, lappendeken pensioenontwerp waarmee we in de VS werken", zegt Angela Antonelli, uitvoerend directeur van het Center for Retirement Initiatives aan de Georgetown University. "Sommige mensen doen het heel, heel goed, maar veel andere mensen blijven achter."

Overweeg deze statistiek: slechts drie van de 38 landen in de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling slechter scoren dan de VS in inkomensongelijkheid bij ouderen, volgens het blok van ontwikkelde landen.  

De armoedecijfers zijn inderdaad "zeer hoog" voor Amerikanen van 75 jaar en ouder: 28% in de VS versus gemiddeld 11% in de OESO.

Het Amerikaanse pensioenstelsel wordt vaak een "driepotige kruk" genoemd, die bestaat uit sociale zekerheid, regelingen op het werk zoals pensioenen en 401 (k) -plannen en individuele besparingen.

Een van de belangrijkste tekortkomingen van de structuur is een gebrek aan toegang tot spaarplannen op de werkplek, volgens pensioendeskundigen.

Iets meer dan de helft – 53% – van de Amerikaanse werknemers had in 2018 toegang tot een door de werkgever gesponsord pensioenplan, volgens een recente schatting door John Sabelhaus, een senior fellow bij de Brookings Institution en adjunct-onderzoeksprofessor aan de Universiteit van Michigan. Dat is een verbetering ten opzichte van bijna 49% een decennium eerder, ontdekte hij.

Ongeveer 57 miljoen Amerikanen vielen in 2020 in de "kloof" van de pensioenspaardekking, wat betekent dat ze geen toegang hadden tot een werkplekplan, volgens een Center for Retirement Initiatives analyse.

De VS heeft een vrijwillig pensioenspaarsysteem. De federale overheid vereist niet dat individuen sparen, of bedrijven om een ​​pensioen of 401 (k) aan te bieden. Individuen dragen ook meer persoonlijke verantwoordelijkheid om een ​​nestje te bouwen, aangezien bedrijven grotendeels zijn overgestapt van pensioenregelingen.

Daarentegen hebben 19 ontwikkelde landen een zekere mate van dekking nodig, door bedrijven te verplichten een pensioenplan aan te bieden, dat individuen een persoonlijke rekening hebben, of een combinatie van beide, volgens de OESO gegevens. In 12 van de landen dekken de regelingen meer dan 75% van de beroepsbevolking. In Denemarken, Finland en Nederland ligt het aandeel bijvoorbeeld rond de 90% of meer.

In IJsland, waar de dekking 83% is, dekt het pensioenstelsel van de particuliere sector "alle werknemers met een hoge premie die ertoe leidt dat aanzienlijke activa worden gereserveerd voor de toekomst", schreef Mercer.

Natuurlijk kunnen mensen in de VS buiten de werkplek voor hun pensioen sparen - bijvoorbeeld op een individuele pensioenrekening - als hun werkgever geen pensioenplan aanbiedt.

Maar dat gebeurt vaak niet, zei Antonelli. Volgens het Investment Company Institute droeg slechts 13% van de huishoudens in 2020 bij aan een pre-tax of Roth IRA.

IRA's hadden bijna $ 14 biljoen in 2021, bijna het dubbele van de $ 7.7 biljoen in 401 (k) -plannen. Maar de meeste IRA-fondsen worden niet rechtstreeks bijgedragen - ze werden eerst opgeslagen in een pensioenplan op de werkplek en daarna gerold in een IRA. In 2019 werd $ 554 miljard in IRA's gerold - meer dan zeven keer de $ 76 miljard rechtstreeks bijgedragen, volgens ICI gegevens.

Lagere jaarlijkse IRA-bijdragelimieten betekenen ook individuen kan niet elk jaar zoveel besparen zoals ze kunnen in werkplekplannen.  

Amerikanen hebben 15 keer meer kans om pensioenfondsen weg te stoppen als ze dat op het werk kunnen doen via loonaftrek, volgens naar AARP.

"Toegang is onze nummer 1 kwestie", zei Will Hansen, Chief Government Affairs Officer bij de American Retirement Association, een handelsgroep, over pensioensparen op de werkplek. Werknemers van kleine bedrijven hebben het minst waarschijnlijk een 401 (k) beschikbaar, voegde hij eraan toe.

"[Echter] het pensioensysteem is eigenlijk een goed systeem voor degenen die toegang hebben", zei Hansen. "Mensen zijn aan het sparen."

Maar de pensioenzekerheid die door die besparingen wordt geboden, is volgens federale gegevens gericht op huishoudens met een hoog inkomen.

Laagverdieners daarentegen "lijken meer geneigd om weinig of geen spaargeld op hun [vaste bijdrage]-rekeningen te hebben", schreef het Government Accountability Office in een 2019 verslag. Een 401 (k) -plan is een type toegezegde-bijdrageregeling, waarbij beleggers hun gewenste spaarpercentage "definiëren" of kiezen.

Slechts 9% van het onderste kwintiel van loontrekkenden heeft pensioensparen, tegenover 68% van de middeninkomens en 94% van het bovenste kwintiel, volgens een socialezekerheidsadministratie verslag van 2017.

Algehele besparingen worden ook "beperkt" door lage loongroei, rekening houdend met inflatie en stijgende contante kosten voor items zoals gezondheidszorg, zei de GAO. Een langere levensduur legt meer druk op nesteieren.

Socialezekerheidsuitkeringen - nog een "poot" van Amerika's driepotige kruk - helpen een tekort aan persoonlijke besparingen goed te maken.

Ongeveer een kwart van de seniorenhuishoudens is voor ten minste 90% van hun inkomen afhankelijk van deze uitkeringen, volgens aan de Sociale Verzekeringsbank. De gemiddelde maandelijkse uitkering voor gepensioneerden is ongeveer $ 1,600 vanaf augustus 2022.

"Dat brengt je niet veel boven het armoedeniveau", zei Antonelli over socialezekerheidsuitkeringen voor mensen met weinig tot geen persoonlijke besparingen.

Er zijn ook enkele dreigende structurele problemen met het programma voor sociale zekerheid. Bij gebrek aan maatregelen om de financiering te versterken, zullen de uitkeringen voor gepensioneerden naar verwachting na 2034 dalen; op dat moment, het programma slechts 77% van de geplande betalingen zou kunnen betalen.

Verder kunnen individuen hun 401(k)-accounts plunderen in tijden van financiële nood, waardoor zogenaamde "lekkage" uit het systeem ontstaat. Dit vermogen kan in het heden broodnodige contanten in noodlijdende huishoudens brengen, maar kan spaarders later in hun leven blootstellen aan een tekort.

De "lekkage"-factor, in combinatie met de relatief lage minimale socialezekerheidsuitkeringen voor lagere inkomens en het verwachte tekort van het socialezekerheidsfonds, "zal een aanzienlijke impact hebben op het vermogen van het Amerikaanse pensioenstelsel om adequaat te voorzien in zijn gepensioneerden in de toekomst”, zegt Katie Hockenmaier, US Defined Contribution Research Director bij Mercer.

Natuurlijk kan het moeilijk zijn om de relatieve successen en mislukkingen van pensioenstelsels op wereldschaal te vergelijken.

Elk systeem is voortgekomen uit “bijzondere economische, sociale, culturele, politieke en historische omstandigheden”, aldus het Mercer-rapport.

"Het is moeilijk om te stellen dat de VS echt ver achterligt wanneer er zoveel andere externe beleidsmaatregelen zijn die hun burgers beïnvloeden en hoe effectief hun pensioen op de lange termijn zal zijn," zei Hansen.

Tekortkomingen in het gezondheidszorg- en onderwijsbeleid tasten het spaarvermogen van mensen aan, betoogde Hansen. Een hoge studieschuld of hoge gezondheidsrekeningen kunnen er bijvoorbeeld toe leiden dat een Amerikaanse lener sparen uitstelt. In dergelijke gevallen is het misschien niet eerlijk om de primaire schuld bij de structuur van het Amerikaanse pensioenstelsel te leggen, zei Hansen.

En er zijn de afgelopen jaren structurele verbeteringen geweest, zeiden experts.

De Pensioenbeschermingswet van 2006 luidde bijvoorbeeld een nieuw tijdperk van sparen in, waarbij werkgevers begonnen werknemers automatisch in te schrijven voor 401 (k) -plannen en hun premiebedragen elk jaar te verhogen.

Meer recentelijk hebben 11 staten en twee steden - New York en Seattle - programma's aangenomen die bedrijven verplichten pensioenprogramma's aan te bieden aan werknemers, volgens aan het Centrum voor Pensioeninitiatieven. Dit kunnen plannen van het type 401 (k) zijn of een door de staat beheerde IRA, waarin werknemers automatisch worden ingeschreven.

Federale wetgevers wegen ook voorzieningen af ​​- zoals lagere kosten in verhouding tot factoren zoals plannaleving en een boost in fiscale prikkels - om meer gebruik van 401 (k) -plannen bij kleine bedrijven te bevorderen, zei Hansen.

“In de afgelopen 15 jaar – en nu met overwegingen van aanvullende hervormingen in Beveilig 2.0 [wetgeving] - er is een enorme vooruitgang geboekt bij het erkennen dat er ruimte is voor verbetering van het ontwerp van ons Amerikaanse pensioenstelsel,' zei Antonelli.