Dit is wat nu hot is - en wat niet - in fintech

Financiële technologie is het meest populaire investeringsgebied voor durfkapitalisten — $ 1 van elke $ 5 van de financiering stroomde in 2021 naar fintech-startups.

Maar met een recessie die mogelijk voor de deur staat, schrijven beleggers minder - en kleinere - cheques uit. En ze worden veel selectiever over het soort bedrijven dat ze willen steunen.

Volgens CB Insights daalde de wereldwijde durfinvestering in fintech-bedrijven in het eerste kwartaal van 18 met 2022%.

Dat heeft geleid tot een soort rotatie uit bepaalde fintech-zakken die vorig jaar door durfkapitalisten werden gehyped, zoals crypto en "nu kopen, later betalen", en naar minder sexy gebieden die gericht zijn op het genereren van stabiele inkomstenstromen, zoals het digitaliseren van betalingen verwerking voor bedrijven.

Dus wat is er op dit moment hot in fintech? En wat niet? Ik ging in juni naar het Money 20/20 Europe-evenement in Amsterdam om met enkele van de beste startup-investeerders, ondernemers en analisten in de regio te spreken. Dit is wat ze te zeggen hadden.

Investeerders zijn nog steeds geobsedeerd met het idee om betalingen minder belastend te maken en te accepteren voor bedrijven en consumenten. Streep kan zijn geconfronteerd met een paar vragen over zijn oogverblindende waardering van $ 95 miljard. Maar dat weerhoudt VC's er niet van om op zoek te gaan naar de volgende winnaars op het gebied van digitale betalingen.

"Ik denk dat we een volgende generatie fintechs zullen zien opkomen", zegt Ricardo Schafer, partner bij de Duitse durfkapitaalonderneming Target Global. "Het is een stuk eenvoudiger om dingen te bouwen."

Modewoorden in de niche-industrie als 'open banking', 'banking-as-a-service' en 'embedded finance' zijn nu in zwang, met een hele reeks nieuwe fintech-bedrijven die hopen de volumes van de gevestigde spelers op te eten.

Open banking maakt het gemakkelijker voor bedrijven die geen kredietverstrekkers zijn om financiële diensten te ontwikkelen door rechtstreeks te linken naar de bankrekeningen van mensen. Iets dat de aandacht van investeerders trekt, is het gebruik van deze technologie om betalingen te vergemakkelijken. Het is momenteel een bijzonder hot gebied, met verschillende startups die hopen creditcards te verstoren die handelaren hoge kosten in rekening brengen.

Bedrijven houden van Visa, MasterCard en zelfs Apple letten goed op de trend. Visa verwierf het Zweedse Tink voor meer dan $ 2 miljard, terwijl Apple opknapte Krediet Kudos, een bedrijf dat vertrouwt op de bankgegevens van consumenten om te helpen bij het afsluiten van leningen, om zijn expansie naar "koop nu, betaal later" leningen.

"Open banking in het algemeen is van een groot modewoord veranderd in een naadloze integratie in processen waar niemand echt meer om geeft, zoals het betalen van facturen of opwaarderen", zegt Daniel Kjellen, CEO van Tink.

Kjellen zei dat Tink nu zo populair is in zijn thuismarkt Zweden dat het elke maand door ongeveer 60% van de volwassen bevolking wordt gebruikt. "Dit is een serieus aantal", zegt hij.

Embedded finance gaat over het integreren van financiële dienstverleningsproducten in bedrijven die niets met financiën te maken hebben. Stel je voor Disney het aanbieden van eigen bankrekeningen die u online of in de themaparken kunt gebruiken. Maar al het werk dat nodig is om dat mogelijk te maken, zou worden gedaan door externe bedrijven waarvan u de namen misschien nooit zult tegenkomen.

Banking-as-a-service past in deze trend. Het laat bedrijven buiten de traditionele financiële wereld meeliften op een gereguleerde instelling om hun eigen betaalkaarten, leningen en digitale portemonnees aan te bieden. 

"Je kunt ofwel zelf beginnen met het bouwen van de technologie en zelf licenties gaan aanvragen, wat jaren gaat duren en waarschijnlijk tientallen miljoenen aan financiering, of je kunt een partner vinden", zegt Iana Dimitrova, CEO van OpenPayd.

Heb je een idee voor een nieuwe crypto-uitwisseling die je graag wilt pitchen? Of denk je dat je op weg bent naar de volgende Klarna? Het kan zijn dat u het moeilijker vindt om geld in te zamelen.

"De tokenization en de muntkant van dingen waar we nu vanaf willen blijven", zegt Farhan Lalji, managing director bij op fintech gericht durffonds Anthemis Capital.

De infrastructuur die crypto ondersteunt - of het nu gaat om software die gegevens op de blockchain analyseert of om digitale activa te beschermen tegen hacks - is een trend die volgens hem de tand des tijds zal doorstaan.

"Infrastructuur is niet afhankelijk van een bepaalde valuta die omhoog of omlaag gaat", zei hij.

Beleggers zien meer potentieel in bedrijven die het voor mensen gemakkelijker maken om toegang te krijgen tot digitale activa zonder alle knowhow van iemand die elke dag cryptocurrencies en niet-vervangbare tokens verhandelt - onderdeel van een bredere trend die 'Web3' wordt genoemd.

Als het op crypto aankomt, "zijn de gebieden die ons tegenwoordig het meest interesseren, gebieden waar we analoge ervaring mee hebben in klassieke industrieën", zegt Rana Yared, een partner bij durfkapitaalbedrijf Balderton.

Wat BNPL betreft, is er iets veranderd in de bedrijfsmodellen waar VC's naar toe neigen. Terwijl de wil van Klarna en bevestigen hebben hun waarderingen zien kelderen, BNPL-startups die zich richten op het afwikkelen van transacties tussen bedrijven zijn veel grip krijgen.

"De groei in B2C [business-to-consumer] BNPL vertraagt ​​... en zorgen over de regelgeving kunnen de groei afremmen", zegt Philip Benton, fintech-analist bij marktonderzoeksbureau Omdia.

Business-to-business BNPL, aan de andere kant, begint "van een zeer lage basis" en heeft daarom "enorm" potentieel, voegde hij eraan toe.