Dit is wat er vervolgens zou kunnen gebeuren voor klanten van Silicon Valley Bank

De klanten van Silicon Valley Bank, samen met investeerders en bankiers over de hele wereld, wachten op een aankondiging van Amerikaanse toezichthouders over wat er komt na de grootste bankfaillissement sinds 2008.

De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) zei vrijdag dat SVB maandagochtend weer zou heropenen, onder controle van de nieuw opgerichte Deposit Insurance National Bank of Santa Clara. Zodra dat gebeurt, hebben verzekerde deposanten met maximaal $ 250,000 op hun rekeningen toegang tot hun geld.

Maar de meeste deposito's bij SVB waren niet verzekerd en het is onduidelijk wanneer die klanten bij hun geld kunnen - of dat ze alles terugkrijgen. De rol van SVB als belangrijke bank voor start-ups en andere door durfkapitaal gesteunde bedrijven betekent dat veel bedrijven moeite kunnen hebben om aan hun loon- en andere verplichtingen te voldoen als hun geld niet snel wordt teruggevorderd.

Veel investeerders op Wall Street en in Silicon Valley verwachten dat er ergens op zondag aanvullende informatie zal worden bekendgemaakt. Hier is een blik op enkele van de paden vooruit vanaf hier.

Minister van Financiën Janet Yellen zei zondag dat een reddingsoperatie van SVB niet op tafel ligt, maar dat toezichthouders andere opties onderzoeken.

"We maken ons zorgen over spaarders en zijn gefocust om aan hun behoeften te voldoen", zei Yellen op CBS' "Face the Nation."

"Dit is echt een beslissing voor de FDIC, aangezien het beslist over wat de beste manier is om dit bedrijf op te lossen", voegde ze eraan toe.

Een mogelijke optie zou kunnen zijn om de systeemrisico-uitzonderingstool van de FDIC te gebruiken om de onverzekerde deposito's bij SVB te backstoppen. Onder de Dodd-Frank Act, zou die stap moeten worden gemaakt in overleg met de minister van Financiën en de Federal Reserve.

Bovendien meldde Bloomberg News zaterdag dat toezichthouders aan het overwegen waren om een speciaal investeringsvehikel dat zou onverzekerde deposito's bij andere banken tegenhouden, waardoor de bankrun zich de komende week niet zou kunnen verspreiden.

Een andere mogelijkheid is dat een andere bank de SVB geheel of gedeeltelijk overneemt. Dit gebeurde tijdens de financiële crisis, ook wanneer JPMorgan Chase geabsorbeerd Washington Mutual in 2008. Bloomberg News meldde zondag dat de FDIC een veilingproces voor SVB.

Senator Mark Warner (D-Va.), een lid van de Senaatscommissie voor Banken, Huisvesting en Human Affairs, zei op ABC's "This Week" dat de "beste uitkomst een overname van SVB is".

Historisch gezien vonden dergelijke overnames vaak in het weekend plaats. Zodra de bank op maandag opengaat, zouden meer spaarders hun geld kunnen opnemen, waardoor een verkoop moeilijker wordt.

Als er geen koper voor SVB is of als er een nieuwe backstop wordt gecreëerd door toezichthouders, dan zal de FDIC de activa van de SVB verkopen om geld op te halen dat zou worden gebruikt om onverzekerde deposanten terug te betalen.

SVB had tientallen miljarden dollars aan door hypotheek gedekte effecten van bureaus. Die activa zijn zeer liquide en kunnen in theorie snel en met weinig verlies worden verkocht. Hervormingen van de regelgeving sinds de financiële crisis van 2008 hebben ook door hypotheken gedekte effecten veel veiliger gemaakt dan de effecten die destijds bijdroegen aan problemen met de financiële stabiliteit.

De FDIC zei vrijdag dat onverzekerde spaarders binnen een week een bewijs van ondercuratelestelling zouden krijgen en een vooruitbetaalde dividendbetaling zouden ontvangen.

Dat meldde Bloomberg News zaterdagavond tussen 30% en 50% van de onverzekerde deposito's zou al op maandag kunnen worden geretourneerd.

Andere activa die de SVB aanhoudt, zijn leningen die minder liquide zijn en mogelijk moeilijker te verkopen zijn. Dat proces kan enkele weken of langer duren en eindigen met onverzekerde deposito's die voor minder dan 100% worden hersteld.

Sommige SVB-klanten, zoals bedrijven, kunnen hun depositovorderingen mogelijk met korting aan andere financiële firma's verkopen om sneller geld in te zamelen dan het FDIC-proces.

Beleggers hebben gewaarschuwd dat de overheid er niet in is geslaagd een nieuw plan aan te kondigen om de deposito's van de SVB te herstellen kan leiden tot cascadeproblemen bij andere kleine en middelgrote banken en op de financiële markten.

Een zorgwekkende uitkomst zou zijn dat klanten grote hoeveelheden geld opnemen bij andere banken en dit doorschuiven naar de grootste Amerikaanse banken die de overheid heeft gedefinieerd als systeemrelevant. Klanten trokken meer dan $ 42 miljard van SVB op donderdag, en soortgelijke bewegingen bij andere banken zouden die bedrijven onder druk kunnen zetten, zelfs als ze sterkere balansen hebben.

Die angst kan het eerst opduiken op de financiële markten. De Amerikaanse termijnmarkt gaat om 6 uur ET open en veel Aziatische markten gaan rond die tijd open.

Het faillissement van de SVB heeft al gevolgen gehad voor bredere markten. De S&P 500 verloor vorige week 4.55%, terwijl regionale bankaandelen 16% daalden voor hun slechtste week sinds maart 2020.