"'Morgen zal Powell waarschijnlijk worden gevraagd: “De marktprijzen impliceren dat de definitieve FF-rente een piek zal bereiken op 3.4% in 12/22 en daarna onmiddellijk zal dalen tot 2.7% tegen YE '23. Welke factoren zouden ervoor zorgen dat de @federalreserve de rente onmiddellijk zou verlagen nadat ze zojuist was verhoogd?"
Dat is miljardair hedgefondsmanager Bill Ackman die op Twitter klinkt met wat advies voor Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell. Ackman voerde aan dat de Fed-chef woensdag van de gelegenheid gebruik moet maken om futures-handelaren in fed-funds te ontmoedigen van het idee dat beleidsmakers volgend jaar zullen ingrijpen om de reeks agressieve renteverhogingen van dit jaar snel ongedaan te maken.
Siehe: Vier dingen waar u naar wilt luisteren tijdens de bijeenkomst van de Federal Reserve van woensdag
Handelaren hebben met een waarschijnlijkheid van 75% aangegeven dat de Fed de Fed Funds-rente met nog eens 75 basispunten of driekwart procentpunt zal verhogen tot 2.25%-2.5% wanneer ze woensdagmiddag een tweedaagse beleidsvergadering afsluit. met een kans van 25% op een verplaatsing van 100 basispunten. Zoals Ackman opmerkte, zien handelaren dat de Fed Funds-rente tegen het einde van het jaar een piek bereikt - of een "eindtarief" bereikt - rond 3.4% en vervolgens volgend jaar versoepelt.
Lees ook: Hoe hoog zal de Fed de rente moeten verhogen om de inflatie af te koelen? Niemand weet
Dergelijke verwachtingen zijn problematisch voor de Fed omdat ze de inflatiebestrijdende effectiviteit van de agressieve reeks renteverhogingen die zij dit jaar heeft opgeleverd, ondermijnen, waardoor een vicieuze cirkel ontstaat, betoogde Ackman.
“Interessant is dat hoe meer de markt gelooft dat de Fed onmiddellijk van koers zal veranderen, hoe minder effectief het verhogen van de rente zal zijn bij het matigen van de inflatie, en hoe meer de Fed de rente zal moeten verhogen”, twitterde hij.
Inflatie – en niet renteverhogingen door de Fed – blijft het grootste risico voor de Amerikaanse economie, schreef Ackman. “De Fed begrijpt dit en daarom verwacht ik dat Powell een agressieve vastberadenheid zal tonen door niet alleen de hogere rente langer te handhaven, maar ook open te staan voor een eindrente die betekenisvol boven de 3.4% ligt”, zei hij.
De aandelenkoersen zijn in 2022 scherp gedaald, omdat de Fed de rente heeft verhoogd in een poging de inflatie binnen de perken te houden.
SPX,
en Nasdaq Composite
COMP
dalend in dalende markten, terwijl de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
is ongeveer 14% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit. De belangrijkste indices zijn dinsdag lager geëindigd.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/bill-ackman-says-powell-should-school-traders-who-think-fed-will-reverse-course-on-interest-rate-hikes-11658855939? siteid=yhoof2&yptr=yahoo