Dit zijn de problemen onder de motorkap bij Warren Buffett's Berkshire Hathaway

het bedrijf verloor $ 2.7 miljard in het derde kwartaal, hoewel de winsten notoir volatiel zijn en de verliezen te wijten waren aan schommelingen in derivaten en investeringen. Het bedrijfsresultaat steeg met 20% tijdens het kwartaal en het heeft $ 109 miljard aan contanten om mee te spelen. Het is zeker de moeite waard om Buffett een pass te geven, toch?

Nou, misschien niet. de blog De rationele wandeling, een oude Buffett-watcher, dook in de laatste inkomsten van Berkshire en ontdekte dat de melkkoe van het conglomeraat, autoverzekeraar Geico, het moeilijk heeft.

Toegegeven, Geico heeft een geweldig decennium achter de rug, en het floreerde tijdens de pandemie omdat mensen niet reden - gemakkelijk geld voor een autoverzekeraar. Maar het betaalt er nu voor, niet alleen omdat mensen weer rijden, maar omdat auto-ongelukken duurder zijn om te repareren, vanwege inflatie.

Rivaliserende autoverzekeraar Progressive
PGR,
+ 0.41%
zegt ook dat de impact van inflatie niet alleen de waardering van gebruikte voertuigen verhoogt - slecht nieuws als je moet betalen om ze te vervangen - maar ook de totale verlies- en reparatiekosten.

Het andere vermeldenswaardige punt is dat Geico de kosten heeft verlaagd: werknemers ontslaan en advertenties verminderen. Gezien het feit dat de sector ongelooflijk competitief is, heeft minder reclame mogelijk gewogen op het geldende beleid, en zou dit in de toekomst kunnen gebeuren.

“Hoewel een paar kwartalen tegenspoed niet noodzakelijkerwijs wijzen op een keerpunt in de langetermijnvooruitzichten van Geico, steken de recente resultaten ongunstig af bij Progressive. De reden dat ik meer tijd aan de resultaten van Geico heb besteed, is omdat het duidelijk de meest verontruste onderneming is in de verzekeringsgroep van Berkshire en aandeelhouders zullen toekomstige ontwikkelingen nauwlettend in de gaten willen houden”, zegt de blogger.

De markten

Amerikaanse aandelenfutures
ES00,
+ 0.29%

NQ00,
+ 0.57%
wezen op een derde dag van winst in wat lijkt op het kopen van het gerucht voorafgaand aan de midterms. De belangrijkste marktactie was in de crypto-ruimte, waar bitcoin
BTCUSD,
-6.18%
was aan het wankelen te midden van problemen met het token dat wordt gebruikt door cryptocurrency-uitwisseling FTX.

Het gezoem

Terwijl de kiezers naar de stembus gaan, kende de Britse goksite Smarkets een kans van 90% toe dat de Republikeinen de controle over het Huis van Afgevaardigden zouden overnemen, en een kans van 68% dat de GOP ook de Senaat zal controleren.

Lyft
LYFT,
-17.60%
aandelen tuimelden in voorbeurshandel nadat het aantal actieve rijders niet voldeed aan de verwachtingen, en het middelpunt van de omzetprognose lag ook onder de schattingen.

TripAdvisor
REIS,
-22.31%
aandelen zakten door een winstmisser. Take-Two Interactief
TWEE,
-13.40%
daalde na het verlagen van de boekingsvooruitzichten.

Na afloop Walt Disney
DIS,
+ 0.37%
rapporteert resultaten. DuPont
DD,
+ 5.69%
aandelen stegen toen het chemiebedrijf de schattingen van analisten overtrof.

Nvidia
NVDA,
+ 2.82%
maakt een alternatieve microchip voor China om te voldoen aan de Amerikaanse exportbelemmeringen.

De $ 1.9 miljard Powerball-tekening is vertraagd.

Het beste van internet

Waar zou je voor miljarden dollars aan gestolen bitcoin opslaan? Blijkbaar, op een single-board computer ondergedompeld in een popcornblik.

De klimaattop van de Verenigde Naties kent een slechte start, volgens activisten.

De hedgefondsmanager die boekhoudfraude bij Luckin Coffee aan het licht bracht
LKNCY,
+ 1.95%
steunt nu de Chinese keten.

Toppers

Dit waren de meest actieve beurstickers vanaf 6 uur Eastern.

De grafiek

Het 60/40-model heeft een verschrikkelijk jaar achter de rug, aangezien zowel aandelen (het 60-deel) als obligaties zijn ingestort. Maar het is te vroeg om de handdoek in de ring te gooien, stellen analisten van vermogensbeheerder Glenmede, wiens model voor het komende decennium een ​​gemiddelde jaarlijkse winst van bijna 7% voorspelt. Michael Reynolds, vice-president investeringsstrategie, zei dat het model van het bedrijf waarderingen en rendementen gebruikt als de primaire basis voor het voorspellen van rendementen. "Glenmedes empirisch onderzoek heeft aangetoond dat, hoewel waarderingen op korte termijn een slecht instrument voor markttiming zijn, ze een van de beste bepalende factoren zijn voor het verwachte rendement op langere termijn voor beleggers", zei hij via e-mail.

De waarderingen van de aandelenmarkten zijn gebaseerd op een mix van genormaliseerde koers-winstverhoudingen, koers-kasstroom- en koers-boekwaardeverhoudingen, evenals dividendrendementen, die vervolgens worden aangepast aan het renteniveau. Het vastrentende model wordt voornamelijk gedreven door inflatieverwachtingen en het waarschijnlijke voorwaartse pad van gevoede fondsen met bijbehorende termijnpremies.

Willekeurig leest

De hete culinaire trend … is om zwarte handschoenen te dragen.

Deze crypto-enthousiastelingen kochten een Engelse voetbalclub, met wat gezegd moet worden desastreuze gevolgen.

De oprichter van Oculus, nu in handen van Meta Platforms, creëerde een virtual reality-headset die de gebruiker zal doden als hij dood is in het spele.

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.

Luister naar de Beste nieuwe ideeën in geld podcast met MarketWatch-verslaggever Charles Passy en econoom Stephanie Kelton