Hier leest u hoe u de golf kunt berijden met lithiumfabrikant Liven

Het nieuws kwam woensdagmiddag naar buiten. Het lijkt erop dat president Biden zich voorbereidt op een beroep op de Defense Production Act om de Amerikaanse beschikbaarheid van lithium, nikkel, kobalt, grafiet en mangaan te helpen verbeteren. Lezers zullen zich herinneren dat we al vroeg in de pandemie hebben geleerd dat de implementatie van de wet op de defensieproductie de federale overheid in staat stelt om bedrijven in de particuliere sector te dwingen voorrang te geven aan overheidscontracten. Het idee hier zal niet zijn om de productie van PCE voor gezondheidswerkers of ventilatoren voor zieken te stimuleren, maar om de toevoer van mineralen die nodig zijn voor de productie van elektrisch aangedreven voertuigbatterijen te vergroten, terwijl de VS probeert de afhankelijkheid van fossiele brandstoffen te verminderen.

Nu de president naar verwachting later deze week zijn handtekening zal zetten onder, hebben lithiumaandelen gunstig gereageerd. Mijn enige huidige lang in deze ruimte is Livet Corp. (LTHM). Ik handel ook in en uit Albemarle (WIT) vrij regelmatig. Andere relevante namen zijn Lithium Americas (LAC) , Piemonte Lithium (PLL), standaard lithium (SLI) en MP-materialen (MP).

Het gebruik van de DPA neemt de regelgevende hindernissen waarmee de mijnwerkers van mineralen en ertsen vaak worden geconfronteerd niet weg, maar zou wel $ 750 miljoen kunnen vrijmaken die beschikbaar is onder het titel III-fonds van de DPA. Dat zijn Ik schreef aan lezers dat ik lang blijf Livent, laten we daarheen gaan.

Levent

Alleen wie is Livet?

Het in Philadelphia gevestigde Livet Corp beschrijft zichzelf als een volledig geïntegreerd lithiumbedrijf. Het bedrijf produceert lithium voor gebruik in een reeks producten die voornamelijk worden gebruikt in op lithium gebaseerde batterijen, speciale polymeren en toepassingen voor chemische synthese. Het bedrijf produceert ook lithiumverbindingen, waaronder lithiumhydroxide van batterijkwaliteit voor gebruik in hoogwaardige lithiumbatterijen. Het bedrijf levert ook butyllithium, evenals een reeks speciale lithiumverbindingen, waaronder lithiummetaal dat wordt gebruikt in niet-oplaadbare batterijen en bij de productie van lichtgewicht materialen voor ruimtevaarttoepassingen.

Medio februari rapporteerde Livent een GAAP-WPA voor het vierde kwartaal van $ 0.04 of een aangepaste WPA van $ 0.08 bij het genereren van inkomsten van $ 122.9 miljoen. De aangepaste winst per aandeel en verkoopcijfers waren allebei beter dan Wall Street, aangezien dat verkoopcijfer ook goed genoeg was voor een jaar-op-jaargroei van 49.5%. Dit kwam bovenop een groei van 43% in het voorgaande kwartaal en een groei van 57% in het kwartaal daarvoor. De aangepaste EBITDA voor het volledige jaar bedroeg drie keer dezelfde maatstaf voor het jaar ervoor.

Het bedrijf kondigde ook een nieuwe 20K MT (metrische ton) lithiumcarbonaatuitbreiding aan in Argentinië, zelfs toen het bedrijf aankondigde dat het voor het tweede achtereenvolgende jaar een "Gouden" duurzaamheidsbeoordeling had ontvangen van EcoVadis. Voor het huidige fiscale jaar voorspelde Livent een omzet van $ 540 miljoen tot $ 600 miljoen, wat zich vertaalt in een groei van 28% tot 43%, en ruim boven de $ 510 miljoen tot $ 515 miljoen waar Wall Street op dat moment naar op zoek was. De consensus van Wall Street bevindt zich momenteel in het bereik van $ 555 miljoen tot $ 560 miljoen. Het bedrijf ziet ook een aangepaste EBITDA van $ 160 miljoen tot $ 200 miljoen, wat, indien gerealiseerd, zou leiden tot een jaarlijkse groei van 130% tot 188%.

Fundamentals

Het aandeel is geprijsd voor groei en wordt verhandeld tegen 43 keer de toekomstige winst. Gelukkig groeien omzet en EBITDA. Voor het hierboven gerapporteerde kwartaal zag Livent de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten dalen tot $-14.6 miljoen, de contanten uit investeringen afnemen tot $-69 miljoen en de contanten uit financieringen toenemen tot $+1.1 miljoen. De nettoverandering in contanten (licht gedaald door afronding) kwam uit op $ -82.3 miljoen. De vrije kasstroom, die al negatief was, daalde tot $ -0.48 per aandeel.

Aan het einde van het jaar had het bedrijf een nettokaspositie van $ 113 miljoen, wat aanzienlijk lager was dan in september. Vlottende activa bedroegen $ 399.3 miljoen, wat een daling is, niet zozeer als gevolg van stijgingen in voorraden en debiteuren. Kortlopende verplichtingen gedrukt op $ 131.3 miljoen. Dat brengt de huidige ratio van het bedrijf op een extreem gezonde 3.04. De totale activa van $ 1.202.5 ​​miljard wegen ruimschoots op tegen de totale verplichtingen minus het eigen vermogen van $ 407.1 miljoen. Langlopende schulden lopen op tot $ 240.4. In de wereld van sergeant zou ik graag zien dat aan die schuldenlast gewerkt wordt, maar ik ben erg ouderwets en fiscaal conservatief. De tastbare boekwaarde bedraagt ​​$ 4.91 per aandeel. Deze balans doorstaat gemakkelijk de Sarge-test en is in zeer solide staat.

Mijn gedachten

Ik heb al een tijdje het gevoel dat Livent de andere bovengenoemde lithiumnamen voorloopt op het gebied van ontwikkeling tot het punt waarop het bedrijf een serieuze, aanhoudende stap zou kunnen zetten in de groei van het bedrijf. Albemarle is meer de "blue chip" maar meer gediversifieerd in zijn activiteiten en groeit niet in bijna hetzelfde tempo. MP Materials loopt waarschijnlijk voor op LTHM, maar is meer een spel van zeldzame aarden en mineralen dan een rechtstreeks spel op lithium. Daarom heb ik, als een "soort van" best in class" in een branche die nog in de kinderschoenen staat, ervoor gekozen om de golf in LTHM te berijden.

Lezers zullen zien dat LTHM tot op heden bijna het hele kalenderjaar 2022 heeft besteed aan het doorzagen van een volumeplank die weerstand vormde. Het aandeel lijkt voorlopig vrij van dat verkeer. Wat ik zie is een slordige dubbele bodemomkering met een spil van $ 25.50. Het aandeel heeft met succes zijn SMA's van 50 dagen en 200 dagen teruggenomen, evenals zijn EMA van 21 dagen.

De Full Stochastics Oscillator, zoals het vaak is, was de eerste die "overbought" riep onder mijn indicatoren. De Relative Strength Index en de dagelijkse MACD lijken in goede vorm, maar nog niet al te ver uitgebreid. Ik zie potentieel voor nieuwe weerstand bij de 61.8% Fibonacci-retracement van de uitverkoop van november tot begin maart. Voorbij die plek zijn nieuwe hoogtepunten mogelijk, maar ik zal in eerste instantie niet zo agressief zijn.

Levent Corp 

- Richtprijs: $ 31

– Draaipunt: $25.50

– Paniek: $ 22 (pauze van 50 dagen SMA)