Hier leest u hoe u de overdreven angst van China speelt voor een dividend van 9.5%

Recente krantenkoppen hebben sommige lezers ertoe aangezet om over China te schrijven, met name wat de oplopende spanningen tussen Beijing en Washington (nee dankzij het fiasco van de voormalige spionageballon) voor hun portefeuilles zouden kunnen betekenen.

Ten eerste moeten we altijd in gedachten houden dat aandelen - en in het bijzonder mijn favoriete manier om aandelen aan te houden (via een hoogrenderende gesloten fonds of CEF) - zijn echt een langdurig investering. Ik weet dat dat voor de hand liggend klinkt, maar het kan gemakkelijk vergeten worden wanneer alarmerende krantenkoppen – bijvoorbeeld een oorlog of een pandemie – over onze schermen flitsen.

Met andere woorden, wereldwijde chaos is echt niets nieuws voor aandelen. Het verschil vandaag is dat we meer dan ooit met elkaar verbonden zijn, dus elke zet van een van Amerika's tegenstanders wordt des te meer benadrukt. Dit is de reden waarom aandelen tientallen jaren geleden een gemiddeld rendement op jaarbasis van ongeveer 8.5% hebben behaald.

Maar China's nieuwste zet doet roept de vraag op of het tegenwoordig beter is om Amerikaanse of internationale aandelen (of fondsen) te bezitten. Dus laten we eens kijken uit welke hoek de wind hier waait. Dan bespreken we een CEF met een opbrengst van 9.5% die volgens mij perfect is voor dit marktmoment.

Amerikaanse of internationale aandelen?

Een grote vraag op dit moment is of de terugval in de globalisering die we zien het einde betekent van buitenlandse investeringen, vooral in China. Zullen toenemende spanningen het vuur aanwakkeren en Chinese bedrijven aanmoedigen om naar binnen te kijken en hun wereldwijde ambities op te geven?

Kortom, het antwoord is nee. Onlangs heeft Bloomberg een lijst samengesteld van Chinese bedrijven die internationaal willen uitbreiden, dankzij de groeiende samenwerking met Europese partners. U hebt bijvoorbeeld misschien nog nooit gehoord van Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., maar onlangs hebben zij miljarden Amerikaanse dollars opgehaald door samen te werken met de SIX Swiss Exchange. En dat is een van de vele voorbeelden.

Dus nee, internationale aandelen zijn niet van tafel voor ons dividendbeleggers. Maar voordat u belegt in een internationaal aandeel of een populaire buitenlandse ETF zoals de Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), moet u goed kijken naar één kritische indicator: de sterkte van de Amerikaanse dollar.

We kunnen doen dat via een ETF genaamd de Invesco Amerikaanse dollar bullish ETF (UUP), die de sterkte van de dollar volgt, waarvan het niveau een goede manier is om te peilen of buitenlandse aandelen een koopje zijn of niet. Wanneer UUP een hoogtepunt bereikt, hebben buitenlandse aandelen de neiging om te verkopen. Daarom presteert iedereen die VEU kocht toen UUP eind vorig jaar piekte, beter dan op Amerika gerichte fondsen, ook al doen die het ook redelijk goed.

Timing is natuurlijk alles, want als VEU op de lange termijn wordt aangehouden, betekent dit dat de S&P 500 met een groot gat achterblijft.

Omdat we bij Contrarian Outlook langetermijnbeleggers zijn, proberen we de valuta- of aandelenmarkten niet te timen. Daarom blijf ik aanbevelen om het grootste deel van uw portefeuille aan te houden in bewezen Amerikaanse aandelen met een lange geschiedenis van winst. Of beter nog, de CEF's die ze bevatten.

Deze CEF geeft u een rendement van 9.5% op Amerika's beste aandelen

De Liberty All-Star Equity Fund (VS) is een goed voorbeeld. Het levert al tientallen jaren sterke winsten en dividenden op, maar het rendement is een lot groter - momenteel maar liefst 9.5% - hoewel het belegt in veel van de grootste S&P 500-aandelen, waaronder Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) en Microsoft (MSFT).

Met de VS krijgt u toegang tot zeer winstgevende Amerikaanse bedrijven zonder dat u de Amerikaanse dollar hoeft te timen. Bovendien krijgt u een inkomstenstroom van 9.5%, wat meer dan vijf keer zoveel is als de gemiddelde S&P 500-aandelen betalen. (Hoewel de totale jaarlijkse uitbetaling enigszins varieert, aangezien het management een beleid heeft om 10% van zijn intrinsieke waarde - NAV, of de waarde per aandeel van zijn portefeuille - als dividend uit te keren.)

Over NAV gesproken, je krijgt hier een beetje vermomde korting. Dat komt omdat, terwijl ik dit schrijf, de VS handelt op een gelijk niveau met zijn NAV. Dat is ongebruikelijk voor CEF's, die vanwege de uitverkoop in 2022 vaak met kortingen worden verhandeld, en tegenwoordig met name grote kortingen. De VS heeft het afgelopen jaar echter gehandeld tegen een gemiddelde premie van iets minder dan 3%, dus u krijgt hier nog steeds een deal.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen