Hier leest u hoe u aandelen kunt kopen in een bearmarkt

Iedereen weet dat de manier om geld te verdienen op de aandelenmarkt is door laag te kopen en hoog te verkopen. Het is geen ingewikkelde logica, maar de grootste verliezen die de meeste beleggers lijden, zijn wanneer ze 'laag kopen' in een bearmarkt. Wanneer de voorraad nog lager gaat, worden de frustratie en pijn te veel, dus capituleren ze en sluiten ze een groot verlies in.

Er zijn twee problemen met de 'buy low'-benadering.

Ten eerste hebben we geen idee of het huidige dieptepunt is de laag. In bearmarkten is steun zinloos, en het kan schokkend zijn hoe ver een 'goed' aandeel kan dalen voordat het uiteindelijk de bodem bereikt.

Het tweede probleem zijn onze emoties. Onze plannen gaan uit het raam als ons startpunt slecht is en we verliezen beginnen te verzamelen. Zoals Mike Tyson ooit zei: "Iedereen heeft een plan totdat ze een klap in hun gezicht krijgen." Onze emoties spelen een rol wanneer de markt ons pijn doet en we de neiging hebben om slechte beslissingen te nemen.

Dus hoe gaan we om met het probleem van slechte timing en contraproductieve emoties in een bearmarkt?

De voordelen van "Probing Buys"

Een oplossing is "probing buys". Probing buys is een strategie die Jesse Livermore heeft ontwikkeld. Jesse Livermore wordt beschouwd als een van de grootste handelaren aller tijden, maar hij ging nog steeds drie keer failliet voordat hij 30 was. Hij stond op Wall Street bekend als de "Boy Plunger" omdat hij zich in enorme posities zou "storten". Als ze werkten, verdiende hij een fortuin. Toen ze niet werkten, werd hij weggevaagd tijdens de crash van 1929. Livermore verdiende ongeveer $ 100 miljoen, wat overeenkomt met ongeveer $ 1.5 miljard vandaag. Vervolgens verloor hij het allemaal meer dan eens, voornamelijk omdat hij zich niet aan zijn eigen regels hield.

Wat vooral frustrerend was voor Livermore, was dat veel van zijn grote verliezende transacties buitengewoon goed zouden hebben gewerkt als zijn timing net iets anders was geweest. Hij bouwde zijn positie te groot en te snel op en kon niet bij ze blijven als ze niet meteen werkten. Dit is hetzelfde probleem waarmee de meeste beleggers worden geconfronteerd in de huidige bearmarkt. De transacties kunnen uiteindelijk jarenlang goed werken, maar emoties drijven hen ertoe om aan de situatie te ontsnappen wanneer de pijn te groot is.

Livermore loste dit timingprobleem op door een methode te ontwikkelen die "probing" wordt genoemd. In plaats van er meteen in te springen, zou hij de markt onderzoeken door kleine aankopen te doen die hem zouden helpen een idee te krijgen van de prijsactie. Als hij het leuk vond wat hij zag, zou hij de positie vergroten en beginnen met piramidespelen terwijl het in zijn voordeel bewoog. Dit gaat hand in hand met mijn favoriete handelsquote aller tijden van George Soros: “Het gaat er niet om of je gelijk hebt of niet, maar hoeveel geld je verdient als je gelijk hebt en hoeveel je verliest als je gelijk hebt. fout."

Livermore vergeleek zijn benadering met een militaire officier die een patrouille stuurde om de vijand te bespioneren en inlichtingen te verzamelen. De kennis die door dit onderzoek is opgedaan, zou hem in staat stellen op het juiste moment agressief aan te vallen.

De sondeermethode heeft verschillende voordelen. Ten eerste helpt het om emoties onder controle te houden wanneer je klein begint en het risico beperkt. U zult merken dat uw kijk op een aandeel vaak erg snel zal veranderen als u er eenmaal een bezit. Ik merk vaak dat ik een grafiek zal vermijden die op het eerste gezicht te technisch te uitgebreid lijkt. Maar nadat ik een kleine eerste aankoop heb gedaan en vervolgens de actie heb bekeken, zal mijn houding erover veranderen naarmate ik de prijsactie nauwkeuriger volg en een idee krijg van de persoonlijkheid van het aandeel. In plaats van het af te doen als een gemiste transactie, ben ik gefocust op het zoeken naar een kans om te drukken terwijl de grafiek zich ontwikkelt.

Een tweede voordeel van de sondeerbenadering is dat het een veel hoger niveau van agressiviteit mogelijk maakt wanneer u stapsgewijs handelt. Aangezien u risico's beter kunt beheersen, is het mogelijk om grotere posities in te nemen terwijl u de situatie in de gaten houdt.

Livermore had twee belangrijke voorwaarden voor zijn indringende aankopen. Eerst bepaalde hij de grootte die hij uiteindelijk van plan was aan te houden als de voorraad zich zou ontwikkelen zoals hij wilde. Hij had van tevoren een plan en voegde niet zomaar aandelen toe. Zijn aanvankelijke indringende aankoop zou over het algemeen ongeveer 20% van de totale grootte zijn die hij had gepland. Het idee is om een ​​plan te hebben en niet in de verleiding te komen om het te wijzigen als je emoties beginnen naarmate de prijsactie zich ontwikkelt.

Deze eerste regel gaat hand in hand met de tweede, namelijk dat u alleen aan de handel toevoegt als deze positief werkt. U probeert uw kostenbasis niet te verlagen omdat u hoopt dat de markt uiteindelijk de positieve fundamenten van dit aandeel zal waarderen. Wat u doet, is toevoegen aan uw positie, aangezien de prijsactie bewijst dat de markt de verdiensten van de situatie ontdekt. Dat is wat je helpt je timing te verbeteren. U probeert niet te raden wanneer een aandeel zal bewegen. Je omarmt het terwijl het beweegt en doet wat het moet doen.

Veel van de beweging in een aandeel is willekeurig en heeft niet veel betekenis. U kunt hiervan profiteren terwijl u de situatie bekijkt en deze in samenhang met de algemene marktomstandigheden beschouwt. Volatiliteit zou je vriend moeten zijn en niet je vijand.

Een variatie die ik aan de sondeerbenadering toevoeg, is het verhandelen van een deel van de positie met kortere tijdsbestekken. In plaats van het te behandelen als één grote handel die stapsgewijs tot stand komt, zal ik het beschouwen als verschillende transacties met verschillende tijdsperioden. Dit heeft veel van dezelfde voordelen als de sondeerbenadering, maar helpt het risico te beperken wanneer er enkele snelle salto's zijn terwijl u een positie opbouwt.

Vier stappen naar de sondeerbenadering

1. Neem een ​​uitgangspositie in. De sleutel hier is om het klein te houden en ruimte te laten om toe te voegen naarmate de voorraad zich ontwikkelt. Een "tracking" -positie, of wat Jesse Livermore een "probing" -positie noemde, zal u dwingen om de prijsactie nauwkeuriger te bekijken en u helpen enig gevoel voor de beweging te ontwikkelen. Als u eenmaal voorraad heeft, zult u gemotiveerd zijn om meer onderzoek te doen en potentiële negatieve en positieve katalysatoren te ontdekken.

2. Zoek naar een tweede item. Als het aandeel onmiddellijk teleurstelt, dump het dan en ga verder. Misschien kom je er in de toekomst nog eens op terug. Als het goed werkt en de marktomstandigheden goed zijn, voeg dan wat meer toe. Profiteer van routine volatiliteit. Het maakt niet noodzakelijkerwijs uit of u lager of hoger koopt, zolang de grafiek maar gezond blijft.

3. Blijf geduldig. Nu ik voet aan de grond heb in de voorraad, wil ik zien hoe het zich gedraagt. Houdt dat laag? Zo niet, dan zou ik waarschijnlijk een gedeeltelijke verkoop doen. Hoe langer het dieptepunt aanhoudt, hoe meer ik geneigd zal zijn om aanvullende incrementele aankopen te doen.

4. Blijf gedisciplineerd. Als de prijsactie afzwakt en ondersteuning in het spel komt, verlaag dan wat en probeer het opnieuw. Blijf daar niet zitten en hopen dat de handel werkt. Snijd het snel als de prijsactie verslechtert.

In de slechtste bearmarkt zullen de meeste onderzoekende transacties in eerste instantie niet werken, maar de aanpak beperkt uw risico en stelt u in staat om het keer op keer te proberen totdat de zaken beginnen te werken. Berenmarkten creëren geweldige kansen en als u ze met de juiste strategie benadert, zult u er niet bang voor zijn.