Dit is hoe ver de huizenprijzen zullen dalen als de tarieven stijgen, volgens dit voorspellingsbureau

Nu de economie in beweging is en de rente stijgt, hangt er een grote vraag boven een sector die al jaren geld in de zakken van Amerikanen steekt. En onze oproep van de dag van Neil Shearing, hoofdeconoom van de groep van Capital Economics, zegt dat je geen huizenprijsdalingen zoals in 2008 verwacht.

Dat is zelfs zoals "in reële termen lopen de wereldwijde huizenprijzen nu ver boven hun langetermijntrend, en de recente prijsstijging lijkt alarmerend veel op wat er gebeurde in de aanloop naar de wereldwijde financiële crisis", zei Shearing in een notitie .

In de VS is het aantal hypotheekaanvragen met 28% gedaald ten opzichte van hun piek, de verkoop van nieuwe woningen met 17% en het aantal starterswoningen met 13%. Dat speelt zich ook af in het VK, Canada, Australië, Nieuw-Zeeland en Zweden, zei hij.

Zijn volgende grafiek toont de wereldwijde huizenprijzen, met name hoog in Canada, Australië en Nieuw-Zeeland, maar ook met dubbele cijfers in de VS en het VK

Een groot verschil tussen nu en het bruisende 2008 is dat de stijgende hypotheekschuld het laatste dreef. Huiseigenaren die vastzaten met een negatief eigen vermogen en gedwongen werden te verkopen, leidde tot een neerwaartse spiraal van de sector. Maar tegenwoordig staat de huizenmarkt veel minder onder druk en regelgeving die na 2008 is ingevoerd, heeft ervoor gezorgd dat banken er beter aan toe zijn.

"In plaats daarvan werd de laatste stijging van de huizenprijzen ondersteund door het extreem lage niveau van de nominale (en reële) rente", zei Shearing.

Stijgende tarieven zullen waarschijnlijk de eerste kopers en huiseigenaren die moeten financieren onder druk zetten. "En er zijn steeds meer tekenen dat deze stijging van de leenkosten - en de anticipatie op verdere stijgingen - nu al leidt tot scherpe neergang op de huizenmarkten in geavanceerde economieën", zei Shearing.

Capital Economics heeft eerder de vier stadia van woningnood geschetst: 1) Zwakte van het huizenmarktsentiment 2) Maatregelen van kopersverkeer vallen terug 3) Maatregelen van woningmarktactiviteit beginnen te dalen, en 4) Huizenprijzen zelf dalen.

Shearing zei dat de VS, het VK, Canada, Australië, Nieuw-Zeeland en Zweden zich in fase 3 van dat proces bevinden. En vergeleken met het midden van de jaren 2000, gebeurt deze "sneller, waarbij de meeste indicatoren scherpere initiële dalingen laten zien", zei hij.

“Dat betekent niet dat we in de vierde fase dezelfde prijsdalingen moeten verwachten als rond de wereldwijde financiële crisis. De macro-achtergrond en de marktdynamiek zijn anders dan in het midden van de jaren 2000, en de vooruitzichten van vandaag variëren tussen economieën”, aldus Shearing.

Dus, wat zijn zijn voorspellingen? De grootste dalingen van de huizenprijzen zullen de meest overgewaardeerde markten treffen: 20% in Canada en Nieuw-Zeeland, gevolgd door 15% in Australië en 10% tot 15% in Zweden. Maar het VK zal kleinere dalingen van 5% tot 10% zien en in de VS verwachten ze een daling van ongeveer 5%, zei Shearing.

Maar het feit dat "indicatoren in de eerste drie stadia van de neergang zo snel zijn omgedraaid, suggereert dat we verwachten dat de prijzen binnenkort in al deze markten zullen dalen", zei hij.

Het goede nieuws is dat een crisis op de schaal van 2008 onwaarschijnlijk is, met een hausse-tot-bust-huisvestingsverschuiving die de komende twee jaar waarschijnlijk 0.5% tot 2% zal verminderen van het bruto binnenlands product van de VS, het VK, Canada, Australië en Nieuw-Zeeland. jaar. Maar kijk vooral niet naar de Federal Reserve of de Bank of England om de rente te verlagen, waarschuwde Shearing.

Lezen: Ik ben de directeur van prognoses voor de National Association of Realtors. Hier zijn 6 dingen die je nu moet weten over de huizenmarkt

Het gezoem

Tesla 
TSLA,
+ 0.96%
zei het leverde ongeveer 255,000 voertuigen in het tweede kwartaal, tegenover 310,000 in het voorgaande kwartaal.

Nieuwe fortenergie
NFE,
-2.22%
zal 11 infrastructuurschepen voor vloeibaar aardgas (LNG) verkopen aan een nieuwe joint venture met Apollo Global Management
APO,
+ 0.77%
in een deal ter waarde van $ 2 miljard. 

Het jaarlijkse zomerkamp van Allen & Company voor miljardairs begint dinsdag in Sun Valley Idaho, met Tesla-CEO Elon Musk, Amazon's
AMZN,
+ 2.93%
CEO Andy Jassy en wat Disney
DIS,
-0.25%
bazen aan de gastenlijst.

Lezen: Ray Dalio valt Amerikaanse populisten aan en waarschuwt dat Rusland 'mindere verliezer' kan zijn in de oorlog in Oekraïne

Een inkoopmanagersindex voor Chinese diensten herstelde in juni. In de VS komen de orders voor fabrieks- en kernkapitaalapparatuur later in een week die eindigt met de banengegevens van juni. Australië verhoogde rente voor een derde maand op rij.

De politie van Chicago heeft een verdachte in hechtenis genomen nadat een schutter het vuur opende tijdens een parade op Fourth of July in een welvarende buitenwijk. zes doden en 30 gewonden.

De markten

Amerikaanse aandelen
DJIA,
-1.57%

SPX,
-1.05%

COMP
+ 0.47%
zijn aan het tuimelen, als de dollar
DXY,
+ 1.45%
stijgt naar het hoogste punt in 19 jaar, met name ten opzichte van de euro
EURUSD,
-1.64%,
temidden van een door oorlog veroorzaakte aardgascrisis voor de regio. Obligatierendementen
TMUBMUSD10Y,
2.801%
zijn naar beneden, koper
HG00,
-5.33%
is verlengt zijn verliezende reeks, WTI ruw
KL.1,
-9.91%
slipt, terwijl Brent
BRN00,
-10.76%
ziet grotere watervallen.

De grafiek

Citigroup-analisten zeggen dat ruwe Brent-olie tegen het einde van het jaar kan dalen tot $ 65 per vat en $ 45 per vat. tegen eind 2023, "afwezige interventie door OPEC+ en een daling van de olie-investeringen op korte termijn", aldus een team onder leiding van Francesco Martoccia.

Citi stelt dat hoewel historisch bewijs aantoont dat de vraag naar olie alleen negatief wordt in de ergste wereldwijde recessies, de prijzen "in alle recessies dalen tot ongeveer de marginale kosten".

Lees ook: Een recessie kan olie tot $ 55 brengen, zegt BCA Research

de tickers

Dit waren de meest gezochte tickers op MarketWatch vanaf 6 uur Eastern:

Willekeurig leest

Na een episch optreden op "Stranger Things 4", is Metallica's heavy metal-hit "Master of Puppets" uit de jaren 1980 bovenaan de hitlijsten.

Star Keanu Reeves' 'class act'-interactie met een jonge fan is viraal gegaan.

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.

Wil je meer voor de komende dag? Meld je aan voor The Barron's Daily, een ochtendbriefing voor investeerders, inclusief exclusief commentaar van Barron's en MarketWatch schrijvers.