Ondanks de recente stijging van de obligatierendementen bieden sommige alternatieve beleggingen veel betere rendementen met een variërende mate van veiligheid.
Ze omvatten staatsobligaties, meerjarige gegarandeerde annuïteiten van verzekeraars en - voor beleggers die bereid zijn meer risico te nemen - intervalfondsen die beleggen in kredietinstrumenten.
Het doel van obligaties is om de aandelen in uw portefeuille in evenwicht te brengen. Dat is de reden waarom we geen rekening houden met dividenduitkerende aandelen, die de neiging hebben om te dalen wanneer uw aandelen naar het zuiden gaan en helemaal geen ballast opleveren.
Daarentegen zouden spaarobligaties en de meeste meerjarige gegarandeerde annuïteiten een recessie zonder rimpels moeten doorstaan. Intervalfondsen zullen worden geraakt wanneer de economie krimpt, maar zijn nog steeds minder volatiel dan aandelen.
Hier zijn drie hoger renderende investeringen om over na te denken in plaats van obligaties:
Treasury Series I Spaarobligaties. Voor degenen die echt risicomijdend zijn: deze obligaties zijn door de overheid gegarandeerd en zo veilig als maar kan. Ze betalen momenteel 7.12% omdat hun tarieven zijn gekoppeld aan de inflatie. Het tarief wordt elke zes maanden aangepast - in mei en november - en zal waarschijnlijk niet blijven bestaan, maar het is momenteel nog steeds een geweldige investering.
Het grootste probleem met I-obligaties is inderdaad dat de overheid u beperkt tot $ 10,000 per jaar. U kunt ze elektronisch kopen bij Directe schatkist.
I-obligaties hebben beperkingen. U kunt uw geld een jaar lang niet aanraken nadat u er een hebt gekocht. De eerste vijf jaar betaalt u een boete van drie maanden rente voor het tappen van uw geld. Daarna zijn er geen sancties.
De huidige rentetarieven maken ze tot een koopje, zelfs als u over het geld moet beschikken voordat de vijf jaar voorbij zijn.
"Zelfs als u drie maanden rente verliest, doet u het nog steeds beter dan met andere beleggingen", zegt Michael Finke, professor vermogensbeheer aan het American College of Financial Services.
De rente die u ontvangt van I-obligaties is onderworpen aan federale belasting, maar niet aan staats- en lokale belastingen, waardoor ze dubbel aantrekkelijk zijn in locaties met hoge belastingen, zoals New York City of Californië.
Meerjarige gegarandeerde lijfrentes.Dit zijn de equivalenten van bankcertificaten van deposito's, behalve dat ze worden verkocht door verzekeraars. Vanaf vrijdagochtend kunt u een 5-jarige MYGA krijgen van een verzekeraar met een A-rating die maar liefst 3.15% oplevert. Daarentegen leverde een 5-jarige staatsobligatie 2.532% op en de meeste bank-cd's betalen veel meer. Een vergelijkbare 3-jaars MYGA levert tot 2.65% op, maar is de afgelopen weken minder aantrekkelijk geworden omdat het rendement op een 3-jaars Treasury omhoogschoot tot 2.501%.
MYGA's worden niet ondersteund door de Amerikaanse overheid zoals een bank-cd. Ze worden echter ondersteund door staatsgarantiefondsen. Zelfs als de verzekeraar die u de MYGA heeft verkocht failliet gaat, wat een zeldzame gebeurtenis is, krijgt u uw hoofdsom terug, hoewel u mogelijk een lagere rente krijgt. "Zolang u binnen de staatsgarantielimiet blijft, is er in principe geen kredietrisico", zegt Larry Swedroe, chief research officer bij Buckingham Strategic Wealth.
Verschillende staten hebben verschillende limieten en zijn te vinden op de National Organization of Life and Health Insurance Guaranty Associations' van de.
Als u meer wilt investeren dan de staatslimiet waar u woont, kunt u MYGA's van meer dan één vervoerder kopen om binnen de limiet te blijven, zegt verzekeringsagent Stan Haithcock, die zichzelf "Stan the Annuity Man" noemt. Zijn website geeft MYGA-offertes in het hele land plus de kredietwaardigheid van de verzekeraar die ze aanbiedt. Ondanks de staatswaarborgen wil je, om jezelf leed te besparen, MYGA's kopen bij financieel sterke verzekeraars.
U kunt mogelijk nog hogere rentetarieven krijgen door MYGA's met een langere looptijd te kopen. Maar veel financiële experts raden het af. Als de tarieven blijven stijgen, zit u vast aan een lager tarief.
MYGA's hebben een potentieel belastingvoordeel. U hoeft geen belasting te betalen over de rente die zij betalen totdat u het geld opneemt, wat betekent dat u ze belastingvrij kunt doorrollen. Stel, u koopt op uw 63e een MYGA terwijl u nog werkt en in een hoge belastingschijf zit. U kunt wachten tot u met pensioen bent en in een lagere schijf zit om het geld op te nemen.
In tegenstelling tot staatsobligaties zijn MYGA's niet liquide. Er zijn vaak aanzienlijke afkoopboetes, soms 8% of 9%, als je al je geld wilt hebben voordat het vervalt, zegt Haithcock. "Sommige afkoopvergoedingen zijn roofzuchtig", zegt hij.
Interval Fondsen. Voor degenen die risicovollere activa willen bezitten, overweeg intervalfondsen die in kredietinstrumenten beleggen. Velen betalen 7% tot 10% rendement - aandelenachtige rendementen met minder volatiliteit dan aandelen.
Ze worden intervalfondsen genoemd omdat ze beleggen in illiquide activa en u alleen op kwartaalbasis over uw geld kunt beschikken. En zelfs dan zijn fondsen over het algemeen verplicht om elk kwartaal niet minder dan 5% van hun aandelen terug te kopen. Dat betekent dat als een stel investeerders tegelijkertijd hun geld willen, ze misschien maar een deel terugkrijgen en op de rest moeten wachten.
Verschillende intervalfondsen richten zich op verschillende hoeken van de kredietmarkt. Het $ 6.2 miljard Cliffwater Corporate Lending Fund (ticker: CCLFX) leverde aan het einde van het jaar 7.3% op. Het belegt in onderhandse leningen aan middelgrote bedrijven. Het fonds wordt alleen verkocht via beleggingsadviseurs en andere instellingen.
Hij is pas 2½ jaar oud. Het verloor 2.15% in maart 2020 tijdens de vroege dagen van de pandemie, zegt Brian Rhone, algemeen directeur van Cliffwater. Het bestond niet tijdens de recessie van 2007-09, maar Cliffwater heeft een index van vergelijkbare leningen samengesteld en berekent dat het in 6.5 2008% zou hebben verloren en in 13.2 met 2009% zou zijn gestegen. Dat is een behoorlijke hoeveelheid volatiliteit, maar veel minder dan aandelen. De S&P 500-aandelenindex boekte een negatief rendement van 37% in 2008 en boekte een rendement van 26.5% in 2009.
Andere intervalfondsen volgen strategieën met een hoger risico en bieden niet dezelfde portefeuillestabiliteit als obligaties. Het Pimco Flexible Credit Income Fund (PFLEX) van $ 2.9 miljard kan elk soort schuld kopen, inclusief woningleningen en schuld van opkomende markten. In termen van risico: "Ik zou zeggen dat het tussen obligaties en aandelen past", zegt Christian Clayton, uitvoerend vice-president van Pimco.
Het fonds heeft sinds de oprichting in 6.3 een gemiddeld rendement van 2017% behaald. Maar dat omvatte een daling van ongeveer 20% in maart 2020 toen de pandemie de economie verschrompelde.
Maar vanwege de intervalfondsstructuur hadden beleggers pas in mei 2020 toegang tot hun geld, toen het fonds bijna de helft van zijn verliezen had goedgemaakt. "In maart was het fonds in staat om in de aanval te gaan en activa tegen lage prijzen te kopen, aangezien beleggers niet konden terugbetalen", zegt Clayton.
Schrijven aan [e-mail beveiligd]
Bron: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= yahoo