Sommige pompjacks zijn in bedrijf, terwijl andere op 03 november 2021 in het Belridge-olieveld in de buurt van McKittrick, Californië, niet actief zijn.
Mario Tama | Getty-afbeeldingen
(Klik hier om u te abonneren op de Delivering Alpha-nieuwsbrief.)
Hedgefondsen hebben hun grondstoffeninzet opgevoerd omdat de prijzen tijdens geopolitieke onrust stegen, en managers met een grote blootstelling aanzienlijke winsten maken.
De energiesector zag de afgelopen maand de meeste netto aankopen van hedgefondsen in vergelijking met andere groepen aandelen, volgens de prime brokerage-gegevens van Morgan Stanley. De combinatie van de inkoop en de outperformance van energie resulteerde in een nettoblootstelling die het hoogste punt in twee jaar bereikte voor de hedgefondsgemeenschap, aldus de gegevens.
Grondstoffen waren dit jaar een duidelijke winnaar op Wall Street, aangezien de wereldwijde vraag en de oorlog in Oekraïne het aanbod onder druk zetten. WTI ruwe olie bereikte vorige week kort $ 130 per vat - een hoogtepunt in 13 jaar - tijdens oplopende geopolitieke spanningen. Dankzij de stijgende olieprijs is de energiesector van de S&P 500 dit jaar met 30% gestegen, veel sneller dan de bredere markt.
De prijzen van andere grondstoffen zijn ook omhooggeschoten te midden van de verstoring. Aluminium bereikte onlangs recordhoogten, terwijl tarwefutures meerjarige pieken bereikten te midden van een aanbodtekort. Nikkel prijzen meer dan verdubbeld in een kwestie van uren op 8 maart, klimmend tot boven $ 100,000 per metrische ton te midden van een enorme shortsqueeze. Futures op stookolie zijn dit jaar met meer dan 30% gestegen.
Het contraire waardegerichte hedgefonds Equinox Partners, dat zich concentreert op mijnwerkers en exploratie- en productiebedrijven van edele metalen, heeft tot nu toe meer dan 14% gerendeerd, volgens een persoon die bekend is met het rendement van het bedrijf.
"Het zijn goede inflatiehedges en goede geopolitieke hedges", zegt Sean Fieler van Chief Investment Officer bij Equinox Partners. “Er is een verhaal op langere termijn. Metalen zijn de energie van de toekomst, en ik denk dat het de markt wat tijd zal kosten om dat te begrijpen."
Ondertussen heeft Soroban Capital sinds februari minstens enkele honderden miljoenen dollars verdiend met zijn grondstoffenweddenschappen, meldde de Wall Street Journal. Soroban reageerde niet op het verzoek van CNBC om commentaar.
Andere opmerkelijke investeerders verdubbelen ook in de energiesector.
Warren Buffett's Berkshire Hathaway bleef aandelen opscheppen van Occidental Petroleum deze week, het brengen van zijn totale inzet in de oliegigant tot meer dan $ 7 miljard na de recente koopwoede.
Miljardair belegger Leon Cooperman zei eerder deze week energieaandelen zijn goedkoop opzichte van de goederenprijzen. Hij zei dat zijn twee favorieten Canadese bedrijven zijn Toermalijn olie en Belangrijkste bronnen.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/03/17/hedge-funds-are-doubling-down-on-commodities-bets-with-some-notching-big-gains.html