'Hoofd Nep Rally'? Dow springt 400 punten op het herstel van $ 37 miljard van bankaandelen

Topline

Een enorm herstel voor bankaandelen leidde dinsdag tot een bredere marktrally, toen investeerders hun diepste zorgen over de sectorbrede effecten van de faillissementen van Silicon Valley Bank en Signature Bank van zich afschudden, hoewel verschillende experts waarschuwen dat de heropleving misschien niet meer is dan een dode kat stuiteren.

Belangrijkste feiten

De 10 grootste Amerikaanse banken naar marktkapitalisatie voegden dinsdag om 37:12 ET $ 15 miljard aan marktwaarde toe, waarmee ze hun catastrofale verlies van $ 187 miljard in de voorgaande drie handelssessies gedeeltelijk teniet deden.

Onder die groep waren de grootste winnaars de grootste verliezers van maandag Charles Schwab en Truist Financial, respectievelijk 9% en 6% hoger, toen investeerders weer vertrouwen in de bedrijven kregen.

Het herstel van de banken, gecombineerd met een solide inflatiemeting en Meta's massale ontslagronde, hielpen de Dow Jones Industrial Average aan een winst van 410 punten, of 1.3%, de op een na beste dag van 2023, terwijl de S&P 500 en de tech-heavy Nasdaq ging op ongeveer 2% per stuk.

De rally komt zelfs nadat Moody's zijn vooruitzichten voor het Amerikaanse banksysteem had verlaagd van stabiel naar negatief, daarbij verwijzend naar een "snel verslechterende bedrijfsomgeving", en maandag laat zei dat het nadenkt over verlagingen van de kredietrating voor beursgenoteerde regionale banken Comerica, First Republic, UMB Financial, Westerse Alliantie en Zions.

Maar die banken, gehavend in de handel op maandag, deden mee op de leuke dinsdag, toen ze elk meer dan 7% wonnen, met het herstel van bijna 60% van First Republic voorop.

De beurscrash van First Republic met 73% tussen woensdag en maandag was een "dramatische overdreven reactie", schreef JPMorgan-analist Steven Alexopoulos in een recente notitie, waarin hij de in San Francisco gevestigde instelling tot zijn beste bankaandelenkeuze verklaarde.

Cruciaal citaat

Het is "alsof er een 'alles veilig'-signaal is in de hele markt", schreef financieel analist Quincy Krosby van LPL in opmerkingen per e-mail.

Contra

Sevens Report-analist Tom Essaye waarschuwde in een notitie van dinsdag dat de meest recente marktwinsten weinig meer zouden kunnen zijn dan een 'fake rally', waarin hij uitlegde dat de acties van de Federal Reserve om spaarders bij Silicon Valley Bank en Signature Bank te beschermen, de inflatie daadwerkelijk zouden kunnen veroorzaken. zelfs langer. De mislukkingen "verergeren de belangrijkste tegenwind" voor banken die al worstelen met tegenvallende winsten, legde analist Michael Wilson van Morgan Stanley maandag uit in een notitie aan klanten die waarschuwden tegen het kopen van bearmarkt-rally's die worden aangedreven door krantenkoppen in plaats van merkbare veranderingen in de bedrijfsresultaten.

Belangrijke achtergrond

Het faillissement van Silicon Valley Bank op vrijdag en de gedwongen sluiting van Signature Bank op zondag markeerden de tweede en derde grootste bankfaillissementen in de geschiedenis van de VS. Grote en kleine bankaandelen kelderden eind vorige week naar maandag toen beleggers zich zorgen maakten over de financiële gezondheid van de instellingen. Volgens Bloomberg ontving JPMorgan miljarden dollars aan deposito's te midden van de door faillissementen veroorzaakte paniek, toen Amerikanen zich haastten naar de grootste banken van het land die het best gepositioneerd waren om hun geld veilig te stellen.

Tangens

Miljardair-investeerder Ron Baron verhoogde maandag zijn belang in Charles Schwab toen de aandelen van de makelaarsgigant kelderden, vertelde Baron aan CNBC.

Verder lezen

Crash van bankaandelen neemt toe: verliezen oplopen tot $ 185 miljard, zoals analist waarschuwt voor faillissementsrisico's van SVB Intens toezicht door toezichthouders (Forbes)

Biden zegt dat het redden van Silicon Valley Bank de economie heeft geholpen om 'gemakkelijker te ademen' - maar niet alle experts zijn het erover eens (Forbes)

Wat u moet weten over de ineenstorting van Silicon Valley Bank, het grootste bankfaillissement sinds 2008 (Forbes)

Wat is er gebeurd met Signature Bank? Het laatste bankfaillissement is het op twee na grootste in de geschiedenis (Forbes)