Een activistische investeerder wil nieuwe leden toevoegen aan het bestuur van Hasbro en dringt er bij het speelgoedbedrijf op aan om wijzigingen aan te brengen in zijn huidige bedrijfsstrategie, waaronder het afstoten van zijn lucratieve Wizards of the Coast-eenheid, volgens een rapport van de Wall Street Journal.
Alta Fox Capital Management, dat een belang van 2.5% bezit ter waarde van ongeveer $ 325 miljoen, schreef een brief aan de aandeelhouders van Hasbro waarin ze vijf bestuurders nomineerde en er bij het bedrijf op aandrong om zijn "merkblauwdruk" -strategie te vervangen door een plan dat zich richt op het vergroten van de winstgevendheid van zijn consumentenproducten en entertainmentafdelingen, bevestigde CNBC.
De brief suggereert dat het afstoten van Wizards of the Coast en digitale gaming, waaronder franchisemerken als Dungeons and Dragons en Magic: The Gathering, de waarde van het aandeel van Hasbro met $ 100 zal verhogen.
Het aandeel van Hasbro sloot woensdag op ongeveer $ 97 per aandeel, een daling van ongeveer 23% ten opzichte van een recordhoogte van $ 126.87 per aandeel voorafgaand aan de pandemie en vóór de overname van Entertainment One (eOne).
Alta Fox stelt dat Hasbro zijn waardering kan verdubbelen door Wizards af te stoten, dat naar eigen zeggen een ander groei-, marge- en waarderingsprofiel heeft in vergelijking met de andere segmenten van het bedrijf. Het wil ook de huidige strategie van Hasbro voor het ontwikkelen van merken vervangen, een blauwdruk die is opgesteld door wijlen CEO Brian Golder, die afgelopen oktober onverwachts overleed.
Deze strategie maakt gebruik van verhalen om de verkoop van speelgoed te stimuleren. Onder Goldner groeide Hasbro met succes verder dan alleen speelgoed en games en in de ruimte voor televisie, films en digitale games. Het gebruikt zijn speelgoedmerken zoals Transformers en My Little Pony om entertainmentinhoud te voeden en vervolgens die entertainmentinhoud om de verkoop van speelgoed te stimuleren. Het bedrijf produceert momenteel een Dungeons and Dragons-film en televisieshow via eOne.
Het heeft deze merken ook gebruikt voor uitgeverijen, kleding en accessoires.
"Hasbro communiceert regelmatig met zijn aandeelhouders als onderdeel van zijn robuuste programma voor aandeelhoudersbetrokkenheid en verwelkomt constructieve input", zei Hasbro in een verklaring aan CNBC.
Hasbro zei dat het Alta Fox heeft ontmoet en van plan is zijn genomineerden "te zijner tijd" te herzien.
De brief van Alta Fox aan aandeelhouders komt een week nadat het bedrijf een significante winststijging voor het vierde kwartaal rapporteerde, maar zei dat het geen robuuste groei verwacht in de komende jaren.
Deborah Thomas, de financieel directeur van het bedrijf, zei tijdens een winstoproep dat hoewel de speelgoed- en game-industrie de afgelopen twee jaar in een boventrendmatig tempo is gegroeid, de speelgoedmaker niet voorziet dat dit zo zal blijven. of dalen in het komende jaar.
Merk ook op dat Hasbro op 25 februari een nieuwe CEO heeft. Chris Cocks, de voormalige president van Wizards of the Coast, neemt de teugels over van interim-CEO Rich Stoddart, die de functie bekleedde na het onverwachte overlijden van Goldner. Analisten speculeerden dat Hasbro opzettelijk zijn doelen voor de komende jaren laag zou stellen terwijl Cocks zich op zijn nieuwe functie vestigt.
Daarnaast houdt Hasbro rekening met de impact die de pandemie heeft gehad op de filmproductie. De nieuwste "Transformers" -film werd uitgesteld tot 2023, wat zich vertaalt in vertragingen in de kaartverkoop en productlijnen. Bovendien was Hasbro het bedrijf dat de Disney-prinseslicentie had en verloor van Mattel.
Ondanks de tegenwind van de pandemie, waaronder wereldwijde verstoringen van de toeleveringsketen, meldde Hasbro dat de omzet tijdens het cruciale vakantiekwartaal met 17% steeg tot $ 2.01 miljard, boven de schattingen van analisten van $ 1.87 miljard.
Hasbro's speelgoeddivisie blijft 62% van zijn omzet, of ongeveer $ 3.98 miljard in 2021. Maar steeds belangrijker worden Wizards of the Coast en digitaal gamen, goed voor $ 1.28 miljard aan inkomsten, of 20% van het totaal van het bedrijf. Entertainment was 17.9% of $ 1.15 miljard.
"De raad van bestuur en het managementteam zijn van mening dat Hasbro op de goede weg is om duurzame groei voor aandeelhouders te realiseren", aldus het bedrijf.
De nieuwe CEO van Hasbro maakt sinds 2016 deel uit van het Hasbro-team en werkt voornamelijk met de franchises Dungeons and Dragons, Magic: The Gathering en Duel Masters van het bedrijf. Onder leiding van Cocks is Wizards of the Coast een van Hasbro's belangrijkste inkomstenbronnen geworden, meer dan een verdubbeling sinds hij het roer overnam.
"Dhr. Cocks' uitgebreide omnichannel-ervaring, bewezen vermogen om winnende merken te creëren en te koesteren, en bewezen staat van dienst maken hem uniek gepositioneerd om Hasbro's merkblauwdruk voor versnelde groei te versnellen en tegelijkertijd een sterk aandeelhoudersrendement te blijven leveren", aldus het bedrijf.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/02/16/hasbro-activist-wants-toy-company-to-spin-off-wizards-of-the-coast.html