Gelukkig nieuwjaar nu bedrijven in elektrische voertuigen en auto's beleidsondersteuning vieren, weekoverzicht

Week in herziening

• Aziatische aandelen hadden een hobbelige week toen ze heropenden, en de verspreiding van COVID in China bleef de krantenkoppen halen, en Amerikaanse aandelen kwamen terug van de kerstvakantie en daalden.
• De National Health Commission heeft maandag aangekondigd dat inkomende bezoekers aan China vanaf 8 januari niet langer vijf dagen in quarantaine hoeven te gaan in een overheidsfaciliteit, maar slechts drie dagen thuis.^th. Ondertussen lijkt het uitgaande internationale reizen vanuit China weer aan te trekken.
• Meerdere game-goedkeuringen deze week kwamen ten goede aan game-ontwikkelaars, waaronder Tencent en Meituan, aangezien de voormalige in Hong Kong genoteerde aandelen verhoogde aankopen via Southbound Stock Connect zagen.

Het belangrijkste nieuws van vrijdag

De Aziatische aandelenmarkten sloten de week en het jaar positief af, hoewel Zuid-Korea gesloten was voor vroege nieuwjaarsvieringen en de Filippijnen gesloten waren voor Rizal Day, ter nagedachtenis aan nationale held Jose Rizal, die op deze datum in 1896 werd geëxecuteerd wegens aanzetten tot opstand tegen de Spanjaarden.

CNY had een sterke dag en won bijna +1% ten opzichte van de Amerikaanse dollar om af te sluiten op 6.89 CNY per USD, terwijl de Aziatische dollarindex +0.57% won en de yen +0.85% ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Hong Kong boekte een kleine winst, hoewel internetaandelen lang niet zo veel wonnen als hun tegenhangers in de VS gisteren. Helaas hebben de in de VS genoteerde Chinese aandelen vandaag een slechte dag. De meest verhandelde aandelen van Hongkong qua waarde waren Tencent, dat -0.36% verloor op een andere gematigde netto-aankoopdag van investeerders op het vasteland, Meituan, dat -4.95% daalde, en Alibaba, dat +0.82% won.

Auto's en elektrische voertuigen (EV's) hadden een goede dag na het rapport van het Ministerie van Handel van gisteren, met BYD +0.84%, Geely Auto +0.35%, NIO +0.45%, Li Auto +3.09% en Xpeng +2.13%.

De Hang Seng kon niet boven de 20,000 sluiten. Ondertussen was onroerend goed de best presterende sector in Hong Kong, met een winst van +2.65% en +1.52% in China na ondersteunende opmerkingen van de PBOC. De Aziatische markt voor hoogrentende obligaties in Amerikaanse dollar is naar mijn mening een geweldige manier om op deze opleving in te spelen, hoewel ik maar heel weinig mede-investeerders heb! Short sellers in Hong Kong zijn de afgelopen twee maanden relatief rustig geweest, hoewel we de afgelopen week een kleine opleving van de activiteit hebben gezien. Het vasteland van China boekte kleine winsten op weinig nieuws, aangezien alle sectoren goed waren voor de dag. De COVID-uitbraak is nog steeds behoorlijk hevig in Zuid-China, aangezien we een kaart hebben toegevoegd met daarop nieuwe Covid-gevallen terwijl de situatie in Noord-China matigt.

Hoe sta je gepositioneerd om 2023 in te gaan? Volgens de opiniepeiling van Bloomberg onder economen wordt voorspeld dat het BBP van China 4.8% zal bedragen en de CPI 2.3%, terwijl het BBP van de VS 0.3% en de CPI 4% is. Volgens Copley Fund Research van Steve Holden: “Gedurende de afgelopen drie kwartalen waren wereldwijde aandelenbeheerders onderwogen in China. De gemiddelde wegingen bevinden zich aan de onderkant van het 10-jaarsbereik, waarbij 18% van de fondsen helemaal geen blootstelling heeft.” Volgens EPFR-gegevens hadden actieve EM-fondsen eind november een onderweging van 2.4% in China. De pijnhandel is hoger!

Gelukkig Nieuwjaar!

De Hang Seng- en Hang Seng Tech-indexen stegen respectievelijk +0.2% en +0.52% op een volume dat met -4.11% daalde ten opzichte van gisteren, wat 70% is van het 1-jaarsgemiddelde. 353 aandelen stegen, terwijl 136 aandelen daalden. De short selling-omzet van Main Board daalde -13.63% ten opzichte van gisteren, wat 67% is van het 1-jaarsgemiddelde, aangezien 17% van de omzet short-omzet was. Groei- en waardefactoren waren gemengd, aangezien smallcaps sneller waren dan largecaps. De best presterende sectoren waren onroerend goed, dat +2.67% won, industrie en dienstverlening, dat +1.08% won, en technologie, dat +0.91% won. Ondertussen daalden de basisconsumptiegoederen met -1.17%, de gezondheidszorg met -0.79% en de duurzame consumentengoederen met -0.42%. De best presterende subsectoren waren media, voeding/basisproducten en verzekeringen, terwijl detailhandel, voeding/drank/tabak en farmaceutica tot de slechtst presterende behoorden. De volumes van Stock Connect in zuidelijke richting waren klein, aangezien investeerders op het vasteland voor een gezonde waarde van $ 849 miljoen aan Hongkongse aandelen kochten, aangezien Tencent een matige netto-aankoop was, Kuaishou een kleine netto-aankoop en Meituan een kleine netto-verkoop.

Shanghai, Shenzhen en de STAR Board kwamen samen om respectievelijk +0.51%, +0.37% en -0.24% te sluiten op een volume dat met -1.67% daalde ten opzichte van gisteren, wat 65% is van het 1-jaarsgemiddelde. 3,190 aandelen stegen, terwijl 1,399 aandelen daalden. Waardefactoren presteerden beter dan groeifactoren, terwijl large caps beter presteerden dan small caps. Alle sectoren waren positief: nutsbedrijven wonnen +2.15%, financiële dienstverlening +1.82% en consument defensief +1.73%. De best presterende subsectoren waren verzekeringen, culturele media en internet, terwijl fijnchemie, basismetalen en telecom tot de slechtste behoorden. De volumes van Stock Connect in het noorden waren laag omdat buitenlandse investeerders voor $ 13 miljoen aan aandelen op het vasteland kochten. CNY had een sterke dag ten opzichte van de Amerikaanse dollar en won +0.95% om af te sluiten op 6.90 CNY per USD, de treasurycurve vlakte iets af en koper daalde -0.3%.

Grote Chinese City Mobility Tracker

De opwaartse trend in het verkeer is stevig op zijn plaats, terwijl het gebruik van de metro langzamer terugkeert. De uitbraak in Zuid-China gaat door terwijl de situatie in Noord-China verbetert.

Prestaties van gisteravond

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 6.90 versus 6.96 gisteren
• CNY per EUR 7.36 versus 7.42 gisteren
• Rendement op 1-Day Government Bond 1.05% versus 0.72% gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.84% versus 2.84% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 3.01% versus 3.02% gisteren
• Koperprijs -0.30% 's nachts