Groeivertraging leidt tot koersdaling van 10%, waarschuwt Morgan Stanley

Beleggers spelen mogelijk met vuur.

Volgens Mike Wilson van Morgan Stanley is de S&P 500 kwetsbaar voor een daling van 10%, ondanks de late koopbui van maandag. Hij waarschuwt dat beleggers op gevaarlijke wijze een botsing tussen een verkrappende Federal Reserve en een vertragende groei bagatelliseren.

“Dit soort acties zijn gewoon niet geruststellend. Ik denk niet dat iemand naar huis gaat met het gevoel dat hij alles voor elkaar heeft, ook al hebben ze de dieptepunten gekocht”, zei de Amerikaanse aandelenstrateeg en hoofd investeringsfunctionaris van het bedrijf tegen CNBC’s “Fast Money.”

Wall Street heeft sinds de financiële crisis van 2008 niet meer zo'n grote intraday-omslag gezien. Tijdens de sessie van maandag herstelde de Nasdaq zich van een daling van 4%, terwijl de Dow Jones op zijn dieptepunt met 3.25% daalde. Op een gegeven moment daalde de blue chip-index met 1,015 punten. Maar tegen het einde bevonden de Nasdaq, Dow en S&P 500 zich allemaal in positief gebied.

Wilson, de grootste beer op de markt, verwacht dat de pijnlijke daling binnen de komende drie tot vier weken zal plaatsvinden. Hij verwacht dat uitdagende winstrapporten en richtlijnen beleggers wakker zullen schudden met betrekking tot de vertragende groei.

"Ik heb iets onder de 4,000 nodig om echt constructief te worden", zei Wilson. “Ik denk echt dat dat zal gebeuren.”

Zijn strategie: verdubbel uw defensieve transacties voorafgaand aan de voorspelde tegenslag. Hij waarschuwt dat vrijwel elke S&P 500-groep meer problemen zal ondervinden als gevolg van de schuimvorming en neemt beslissingen per aandeel.

“We gokken hier niet zo zwaar op cyclische factoren als een jaar geleden, omdat de groei vertraagt. Mensen werden een beetje te enthousiast over deze cyclische delen van de markt, en wij denken dat dat verkeerd is”, zei hij. “Dit jaar zal de vraag terugverdiend worden. Wij denken dat marges een potentieel probleem zijn.”

Wilson betwijfelt of de tweedaagse beleidsvergadering van de Federal Reserve, die dinsdag begint, investeerders enige troost zal bieden.

"Ze zullen zich niet terugtrekken omdat de markt hier een beetje uitverkocht is", zei Wilson. “De gegevens waren echt niet zacht genoeg om het verkrappingsproces te stoppen.”

Maandag sloot de S&P 500 op 4410.13, 8.5% onder het hoogste punt ooit van de index op 4 januari. Wilsons koersdoel voor het einde van het jaar is 4,400.

CNBC's Robert Hum bijgedragen aan dit rapport.

Disclaimer