Mijn energievoorspellingen voor 2022 beoordelen

Aan het begin van elk jaar doe ik verschillende voorspellingen over de energiesector. Je kunt die voorspellingen zien en de context voor mijn lezen Voorspellingen van de energiesector voor 2022.

Er zijn nog een paar dagen over in 2022, maar ik denk dat er voldoende informatie beschikbaar is om de nauwkeurigheid van deze voorspellingen te meten.

Zoals altijd deed ik voorspellingen die specifiek en meetbaar waren. Na elke voorspelling bespreek ik wat er werkelijk is gebeurd in 2022 en concludeer ik of de voorspelling goed of fout was.

1. De gemiddelde prijs van WTI in 2022 zal tussen $70/bbl en $75/bbl liggen.

De spotprijs van West Texas Intermediate (WTI) op 19 december 2022 was $ 75.05 per vat (bbl). Dat is niet ver van waar we het jaar begonnen ($ 75.99/bbl). Maar de Russische invasie van Oekraïne zorgde in 2022 voor een wilde rit met de olieprijzen. De prijzen stegen tot meer dan $120/bbl, wat nog maar één keer eerder is gebeurd (in 2008).

De gemiddelde prijs van WTI voor het jaar (tot en met 12/19/22) was dus $ 95.44/bbl, aanzienlijk meer dan ik had verwacht.

Ik vind dat dit consequent de moeilijkste voorspelling is om te spijkeren, simpelweg omdat wereldwijde gebeurtenissen de olieprijzen enorm kunnen doen schommelen. Ik denk dat de voorspelling bijna juist zou zijn geweest als Rusland Oekraïne niet was binnengevallen, maar dat soort geopolitieke gebeurtenissen zijn altijd een wildcard bij het voorspellen van de olieprijzen.

2. De totale Amerikaanse olieproductie zal voor het eerst in drie jaar toenemen.

We zullen pas begin volgend jaar de definitieve maandelijkse cijfers van de EIA hebben, maar tot en met september is de gemiddelde dagelijkse olieproductie in de VS 11.7 miljoen vaten per dag (BPD). Dit is al hoger dan het gemiddelde van 11.3 miljoen BPD van 2021, maar het zal nog hoger zijn als de definitieve cijfers bekend zijn, omdat de wekelijkse cijfers van de afgelopen drie maanden gemiddeld meer dan 12 miljoen BPD waren. Het lijkt waarschijnlijk dat de gemiddelde dagelijkse productie voor 2022 ongeveer 11.8 miljoen BPD zal bedragen, wat het op één na hoogste niveau ooit zou zijn.

3. De gemiddelde aardgasprijs wordt lager dan in 2021.

In 2021 was de gemiddelde spotprijs voor aardgas van Henry Hub $ 3.89/MMBtu, het hoogste jaargemiddelde sinds 2014. Ik dacht dat de Amerikaanse productie in 2022 zou toenemen, en dat gebeurde ook. Als de definitieve cijfers binnen zijn, lijkt het erop dat 2022 de hoogste Amerikaanse aardgasproductie ooit zal zijn.

Echter, opnieuw verstoorde de Russische invasie van Oekraïne de energiemarkten. Terwijl Europa worstelde om een ​​tekort aan Russisch aardgas op te vullen - en Amerikaanse producenten zoveel mogelijk exporteerden - bedroegen de aardgasprijzen gemiddeld $ 6.48/MMBtu (tot en met 12/20/22).

Dit was een belangrijke misser.

4. De regering-Biden zal in de aanloop naar de tussentijdse verkiezingen aanvullende vrijgaven van olie uit de SPR aankondigen.

Hoewel de Strategic Petroleum Reserve (SPR) bedoeld is om te worden gebruikt in geval van nood, hebben politici deze historisch gezien gebruikt voor politieke doeleinden. In de eerste plaats, wanneer kiezers klagen over de benzineprijzen, hebben presidenten olie vrijgegeven in een poging de prijzen te doen dalen. Het feit dat het een verkiezingsjaar was bracht mij tot deze voorspelling.

Dit is nog een andere voorspelling die werd beïnvloed door de Russische invasie van Oekraïne. Om marktverstoringen tot een minimum te beperken, kondigde president Biden de grootste release van de SPR in de geschiedenis aan. Dus deze voorspelling klopte zeker, maar de ontlading was veel groter dan ik me ooit had kunnen voorstellen.

5. De Invesco Solar ETF (TAN) zal minimaal 20% rendement opleveren.

Technologieaandelen werden in 2022 gehavend en de meeste aandelen waaruit de Invesco Solar ETF (TAN) bestaat, vallen in deze categorie.

In 2021 verloor TAN 27% doordat de stijgende inputkosten de bedrijven voor hernieuwbare energie over de hele linie troffen. Ik had het gevoel dat aandelen in 2022 terug zouden stuiteren. Ik had gelijk, en toen had ik het mis.

TAN sloot 2021 af op $ 76.97. De aandelen bereikten in augustus $ 91.12, een rendement van 18% sinds eind 2021. De stijgende rentevoeten troffen de markt echter hard in de tweede helft van het jaar, en die winst van 18% is met een paar handelstransacties omgeslagen in een verlies van 4%. resterende dagen in het jaar.

Dus deze was verkeerd, maar op een gegeven moment was het binnen 2% gelijk. Ik merk wel op dat ik hierin niet specifiek genoeg was. Ik zei niet dat TAN het jaar zou afsluiten met een winst van 20%; alleen dat het minstens 20% zou opleveren. Het deed dit bijna, maar deze gaat nog steeds in de kolom "missen".

Ik had dit jaar twee van de vijf helemaal goed, ik had het grootste deel van het jaar richtingscorrect wat betreft de voorspelling van de zonne-ETF, maar ik had aanzienlijke missers op de prijs van olie en gas als gevolg van de Russische invasie van Oekraïne en de daaropvolgende verstoring van de energiemarkten van de wereld.

Zoals altijd zal ik begin januari nieuwe voorspellingen geven.