Grace Kwan is de mede-oprichter van Orca, een gedecentraliseerde beurs op de Solana-blockchain die dagelijks $20-50M USD aan volume genereert. Als programmeur, ontwerper en schrijver staat ze vooral bekend om haar expertise in het omzetten van complexe technische systemen in eenvoudige gebruikerservaringen, die ze heeft aangescherpt bij Stanford, Coursera en IDEO Tokyo. Ze is ook de oprichter van het Orca Impact Fund, dat 0.01% van al het handelsvolume op Orca doneert aan klimaatverandering en duurzaamheid (tot nu toe meer dan $ 1 miljoen!).
Welkom bij CryptoNewsZ, mevrouw Kwan; het is een genoegen om je vandaag bij ons te hebben! Wat is volgens jou het verschil tussen een CEX en een DEX?
In een gecentraliseerde beurs (CEX) zoals Coinbase, FTX of Binance bewaart en verwerkt het platform zelf activa namens gebruikers. Wanneer u op een CEX de ene munt voor de andere inwisselt, handelt u niet rechtstreeks met andere gebruikers; de beurs handelt de transacties namens u af.
In een gedecentraliseerde uitwisseling of DEX vinden transacties rechtstreeks plaats tussen gebruikers op de blockchain, en dit bevrijdt gebruikers van de noodzaak om hun activa en hun identiteit aan een derde partij toe te vertrouwen.
Wat zijn de beperkingen van CEX's?
De noodzaak om een CEX te vertrouwen met je echte identiteit is in strijd met een van de fundamentele idealen van crypto: een open financieel systeem zonder tussenpersonen die geld kunnen bevriezen, de markt kunnen manipuleren of anderszins het geld van gebruikers kunnen behandelen alsof ze dat wel zouden doen. Ik wil niet dat ze worden behandeld.
DEX's bieden daarentegen vaak een veel grotere diversiteit aan activa. Met andere woorden: welke cryptocurrency u ook wilt verhandelen, u zult deze waarschijnlijk op een DEX vinden.
Vertel ons over geautomatiseerde marktmakers (AMM's)
In een AMM verhandelen gebruikers activa met liquiditeitspools waarvan de prijzen algoritmisch op de blockchain worden bepaald. Naar mijn mening is het proces van het verhandelen van activa op een AMM ongelooflijk eenvoudig en rekenkundig efficiënt. Dit staat vooral in contrast met het ‘orderboek’-model dat wordt gebruikt in gebieden van de traditionele financiële sector, zoals handel voor eigen rekening, waarbij het beheer van koop- en verkooporders vereist is.
Vanuit mijn perspectief zijn AMM's ook opmerkelijk omdat ze de marktvorming democratiseren. Elke gebruiker die bereid is de risico's te aanvaarden, kan ervoor kiezen activa in een liquiditeitspool te storten, en in ruil daarvoor ontvangt hij een deel van de transacties die met zijn activa zijn gedaan. Stort eenvoudig tokens in een slim contract, en zomaar: u bent een liquiditeitsverschaffer!
Het mooie van AMM's is dat ze kunnen functioneren zonder tussenpersonen of instellingen: transacties vinden vrijwel onmiddellijk plaats, on-chain. De LP verdient beloningen voor het leveren van de activa voor die transactie, en alle transacties worden geautomatiseerd door slimme contracten en vastgelegd op de blockchain.
Hoe werkt Orca's AMM?
Eén reden waarom onze gebruikers van Orca houden, is de verfrissend eenvoudige UX. Kleine details zoals de Fair Price Indicator, die je laat weten of je een eerlijke prijs krijgt voor een bepaalde ruil, en het paneel ‘Your Tokens’, dat een gemakkelijke manier biedt om je huidige saldo te zien, maken de ervaring toegankelijker dan elke andere AMM in DeFi.
Onder de motorkap wordt Orca aangedreven door twee verschillende soorten liquiditeitspools. De eerste is Whirlpools, onze gloednieuwe geconcentreerde liquiditeits-AMM. Door LP's met compatibele risicotolerantie en portefeuilles toe te staan hun liquiditeit in specifieke prijsklassen te 'concentreren', kan Whirlpools een kapitaalefficiëntie bereiken die vergelijkbaar is met die van een orderboek, terwijl de rekenefficiëntie van een AMM behouden blijft. (Daarover meer in de volgende vraag!) De tweede zijn onze “standaard pools” (Orca.so/pools), die de constante product AMM-formule (x * y = k) gebruiken die voor het eerst populair werd op Ethereum.
Wat is divergentieverlies?
Divergentieverlies (ook wel vergankelijk verlies genoemd) is de cruciale uitdaging die LP's moeten overwinnen om winst te maken op hun deposito's. Deze verliezen treden op wanneer de prijs van het tokenpaar-de verhouding van de prijzen van de twee tokens: veranderingen vanaf het moment van storting.
Als u bijvoorbeeld stort in een theoretische ABC/XYZ-pool wanneer ABC $1 en XYZ $2 is en u zich terugtrekt wanneer ABC $2 is en XYZ $4 is, zult u geen verliezen lijden. Hoe dan ook, de prijs van het paar is 2 ABC. volgens XYZ.
Maar als ABC op $1 blijft en XYZ naar $4 gaat, zal de waarde van uw storting 5.72% lager zijn dan wat het zou zijn als u simpelweg de tokens had gehouden die u oorspronkelijk had gestort, gemeten in USD.
Al het bovenstaande is gemakkelijk te vinden in algemene definities van divergentieverlies. Wat de meeste antwoorden weglaten is… Waarom gebeurt het?
Wanneer u activa bijdraagt aan een AMM-pool, biedt u de andere kant van de ruil die mensen willen doen: in feite koopt u welk actief dan ook. beneden. Omdat deze transacties plaatsvinden tegen een hogere prijs dan de huidige marktwaarde, houdt u minder waarde over dan wanneer u eenvoudigweg deze twee tokens had vastgehouden.
Deze verliezen zijn “vergankelijk” omdat ze omkeerbaar zijn als tokens terugkeren naar hun oorspronkelijke prijsverhouding terwijl uw activa nog in de pool zitten. Wij geven echter de voorkeur aan de term ‘divergentieverlies’ omdat de oorzaak van het verlies prijsdivergentie is, en als u zich terugtrekt terwijl de divergentie hoog is, worden uw verliezen inderdaad permanent.
Vertel me meer over geconcentreerde liquiditeit.
Bij een AMM met geconcentreerde liquiditeit kiezen LP's een specifieke prijsklasse waarin zij hun geld willen storten. Dit versterkt hun positie, waardoor ze diepere liquiditeit kunnen bieden voor hun geselecteerde prijsklasse. We hebben ons product ‘Whirlpools’ genoemd om deze doorbraak te weerspiegelen: diepe liquiditeit concentreert zich daar waar de handel plaatsvindt, en niet op drift in een uitgestrekte oceaan.
Dit alles betekent dat er meer vergoedingen worden verdiend voor de LP en minder slippen voor swaps. Maar zoals bij alle vormen van hefboomwerking brengt dit ook hogere risico's met zich mee, waarvan de meest opvallende een overeenkomstige toename van het divergentieverlies van hun fondsen is. Hierdoor kunnen onze LP's concurreren voor hogere rendementen door hun ervaring en kennis van de markt toe te passen om de pools en prijsklassen te selecteren waarvan zij denken dat ze winstgevend zullen zijn.
Vergeleken met de bestaande geconcentreerde liquiditeits-AMM's op Ethereum vallen Whirlpools op door hun ongelooflijk lage toetredingsdrempel (een resultaat van Solana's veel lagere transactiekosten) en begeleide UX, die het beide gemakkelijker maken voor starters die bereid zijn de uitdaging aan te gaan. risico's om de kunst van geconcentreerde liquiditeitsverstrekking te leren.
Naast kapitaalefficiëntie vallen Whirlpools ook op door hun rekenefficiëntie. Vergeleken met het CLOB-model (Central Limit Order Book) bieden onze geconcentreerde liquiditeitspools een enorme hoeveelheid handelsvolume aan een groot aantal unieke adressen in verhouding tot de hoeveelheid ruimte die nodig is op de blockchain. Vanuit technisch perspectief is dit een enorm voordeel voor de schaalbaarheid van het bredere Solana-ecosysteem.
Onze lezers willen graag meer weten over Orca en zijn ongelooflijke reis sinds het begin.
Orca is de meest gebruiksvriendelijke DEX in DeFi. Speels, principieel en professioneel, we zijn er trots op dat we de eenvoudigste ruil in het Solana-ecosysteem kunnen aanbieden: een huwelijk van intuïtief ontwerp en eersteklas techniek.
Nadat we Orca iets meer dan een jaar geleden hebben gelanceerd, zijn we er trots op dat we een van de meest gebruikte gedecentraliseerde beurzen in Solana zijn geworden, met ongeveer 30,000 actieve gebruikers per dag! Orca bereikte eind vorig jaar een totale liquiditeit van $1 miljard, en het protocol heeft een totaal handelsvolume van zo'n $15.8 miljard mogelijk gemaakt. We zijn er ook trots op dat we 0.01% van alle swaps doneren aan klimaatverandering en duurzaamheid via het Orca Impact Fund – tot nu toe ruim $ 1 miljoen.
En naarmate we meer whirlpools uitrollen, zullen we doorgaan met het bouwen van de basis voor een liquiditeitslaag die zowel radicaal kapitaalefficiënt als rekenefficiënt is. Door andere protocollen aan te moedigen om bovenop Whirlpools te bouwen via ons komende Builders Program, helpen we de weg vrij te maken voor “DeFi 2.0”: protocollen die primitieven zoals Orca samenstellen om geavanceerde financiële instrumenten te bouwen die de mogelijkheden van DeFi naar een steeds groter niveau brengen. groter publiek.
Maar onze missie is nog lang niet voltooid. Via ons gloednieuwe bestuursplatform kunnen ORCA-tokenhouders directe zeggenschap hebben over de toekomst van Orca door formeel wijzigingen in het protocol voor te stellen, die worden gevolgd door een stemming in de keten. We zijn net begonnen met het verwelkomen van onze eerste voorstellen van onze podmates (onze uiting van genegenheid voor onze gebruikers), en we zijn verheugd om hard te blijven werken om van Orca jouw favoriete AMM-ervaring in DeFi te maken.
Communicatie van Orca is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden, mag niet worden opgevat als beleggings- of handelsadvies, en is niet bedoeld als een uitnodiging of aanbeveling om de genoemde digitale activa te kopen, verkopen of aan te houden. Alle cijfers zijn geschat en niet gecontroleerd, tenzij anders vermeld. In het verleden behaalde resultaten zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige resultaten. Transacties op de blockchain zijn speculatief. Overweeg en accepteer zorgvuldig alle risico's, inclusief het risico van verlies van alle fondsen en extreme volatiliteit van symbolische prijzen en liquiditeit, voordat u actie onderneemt. Als technologiebedrijf biedt Orca toegang tot de software.
Bron: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/