Langzame desinflatie en een nog steeds sterke banenmarkt hebben de vrees aangewakkerd dat de Fed op het punt staat de trekker over te halen voor verdere agressieve renteverhogingen in een poging de economische activiteit af te koelen en de inflatie terug te dringen.
Desalniettemin is de algehele achtergrond van aanhoudend groeimomentum niet noodzakelijkerwijs slecht voor aandelen, aldus Goldman Sachs-strateeg Kamakshya Trivedi.
“Ons algemene beeld is nog steeds meer in overeenstemming met een langzame desinflatie te midden van enige verdere verbetering van de wereldwijde groei. Die mix zou de opwaartse druk op de rendementen in stand moeten houden, maar uiteindelijk de schade aan aandelen beperken', aldus Trivedi.
De aandelenanalisten van de bankgigant volgen die lijn en zoeken naar aandelen die meer kunnen doen dan alleen 'schade beperken'. De analisten zien zelfs dat een drietal minder bekende aandelen winsten boekt van ten minste 60% en voorbij de 100% gaat.
We hebben ze door de TipRanks-database om te zien wat hen op dit moment aantrekkelijke investeringskeuzes maakt.
Zee, Ltd (SE)
De eerste keuze van Goldman is Sea, een Singaporees bedrijf dat optreedt als een technologieholding. Sea opereert via haar dochterondernemingen, die een wereldwijd bereik hebben opgebouwd in verschillende online sectoren, waaronder e-commerce, online financiële diensten en gaming. Het merk Shopee van het bedrijf zorgt voor de detailhandel, het merk SeaMoney, een van de toonaangevende online financiële dienstverleners in Zuidoost-Azië, heeft de financiële diensten en Garena is het online game-ontwikkelings- en publicatieplatform.
Dit alles kwam neer op meerdere jaren van sterke omzetgroei – ten koste van de winstgevendheid. In 3Q22 toonde het kwartaalrapport een gecorrigeerd nettoverlies van $ 357.7 miljoen, een verlies dat meer dan het dubbele is van het cijfer van $ 167.7 miljoen in 3Q21. Dat gezegd hebbende, bedroegen de inkomsten voor het derde kwartaal $ 3 miljard, een stijging van 3.2% op jaarbasis, terwijl de brutowinst met 18.5% op jaarbasis steeg tot $ 21 miljard. We zullen zien of Sea's prestaties beleggers blijven geruststellen, wanneer het bedrijf op 1.2 maart 4Q22 en volledige jaarcijfers publiceert.
Analist Pang Vittayaamnuaykoon, die Sea for Goldman Sachs dekt, gelooft dat het aandeel het beter zal doen dan de markt, aangezien ze dit jaar een snellere weg naar winstgevendheid ziet.
“Op de middellange tot langere termijn voorspellen we een groei van e-commerce in het midden van de tienerjaren, wat onze mening weerspiegelt dat Shopee na het break-even opnieuw zal gaan investeren (terwijl het winstgevend blijft) in groei om zijn leidende positie te verdedigen en uit te breiden in groeigebieden... Over Gaming, we zijn van mening dat de straat al een voortdurende EBITDA-daling heeft ingeprijsd, wat neerwaartse ondersteuning biedt; terwijl SeaMoney, grotendeels over het hoofd gezien, in 1Q23E break-even zal draaien. Hiermee geloven we nu dat SE tegen FY1.1/4.1E een EBITDA van US $ 23 miljard / US $ 25 miljard zal genereren, "meende Vittayaamnuaykoon.
Met een risico-rendementsprofiel dat "aantrekkelijk blijft", voegde Vittayaamnuaykoon SE toe aan Goldman's Conviction List. De analist beoordeelt het aandeel als een koop en haar koersdoel van $ 132 suggereert een stijging van ~ 101% in de loop van het komende jaar. (Om het trackrecord van Vittayaamnuaykoon te bekijken, klik hier)
Over het algemeen hebben Sea-aandelen een Strong Buy-rating volgens de analistenconsensus, gebaseerd op 6 recente beoordelingen door analisten, waaronder 5 Buys en 1 Hold. De aandelen worden verkocht voor $ 65.71 en hun gemiddelde koersdoel van $ 88.17 impliceert ruimte of een stijging van 12 maanden van ~ 34%. (Zien SE voorraad prognose)
Crystal Biotech (KRYS)
De tweede keuze van Goldman is Krystal Biotech, een biofarmaceutisch bedrijf in de klinische fase dat werkt aan nieuwe gentherapieën om ernstige, zeldzame aandoeningen aan te pakken die worden veroorzaakt door mutaties of afwezigheid van één gen. Krystal's unieke draai aan gentherapie is een focus op herdoseerbare therapeutische middelen, om de beste behandelingen te bieden. Tot de ziektetoestanden die worden aangepakt door de nieuwe kandidaat-geneesmiddelen in de ontwikkelingspijplijn van Krystal behoren Dystrofische epidermolysis bullosa (DEB), TGM1-deficiënte Autosomaal Recessieve Congenitale Ichthyosis (TGM1-deficiënte ARCI) en cystische fibrose (CF).
Het belangrijkste kandidaat-geneesmiddel van het bedrijf, B-VEC (merknaam Vyjuvek), was het onderwerp van een recente fase 3-studie naar de behandeling van DEB. Dit is een zeldzame, vaak dodelijke huidaandoening met blaarvorming die wordt veroorzaakt door een tekort aan een bepaald collageeneiwit. Het kandidaat-geneesmiddel B-VEC heeft tot doel zowel recessieve als dominante vormen van deze genetische ziekte te behandelen. In december vorig jaar publiceerde het bedrijf positieve resultaten van de klinische fase 3-studie en heeft sindsdien bericht van de FDA ontvangen dat de PDUFA-datum voor de Biologics-licentieaanvraag - een belangrijke stap in de wettelijke goedkeuring van een nieuw medicijn - is vastgesteld voor 19 mei 2023. De besprekingen over etikettering tussen het bedrijf en de FDA beginnen uiterlijk op 20 april.
Elders in de klinische pijplijn verwacht Krystal binnenkort patiënten te gaan doseren in het fase 2-gedeelte van de studie van KB105, een behandeling voor TGM1-deficiënte ARCI. De studie omvat zowel volwassen als pediatrische patiënten en zal de veiligheids- en werkzaamheidsprofielen van het kandidaat-geneesmiddel behandelen.
Het derde kandidaat-geneesmiddel in de klinische fase is KB407, een potentiële behandeling voor CF. In augustus vorig jaar kondigde Krystal aan dat de FDA de aanvraag van de IND had goedgekeurd, wat de weg vrijmaakte voor een klinische proef, en de Fase 1-studie in de VS staat gepland om te starten in 1H23. Het bedrijf voert al patiëntenscreening uit voor deelname aan een in Australië gevestigde fase 1-studie van KB407.
Als laatste opmerking voor het klinische programma bereidt Krystal een IND-aanvraag voor KB101 voor die dit jaar moet worden ingediend. Dit kandidaat-geneesmiddel wordt ontwikkeld voor de behandeling van het Netherton-syndroom, een andere gevaarlijke, genetisch bepaalde huidaandoening.
Hoewel Krystal veel veelbelovende onderzoekstrajecten in zijn ontwikkelingspijplijn heeft, draait het belangrijkste nieuws om het leidende programma, B-VEC/Vyjuvek. Goldman's 5-sterrenanalist Madhu Kumar schrijft over dit programma: “De 5/19 PDUFA voor Vyjuvek voor dystrofische epidermolysis bullosa (DEB) blijft het belangrijkste NT-evenement voor KRYS-aandeelhouders. Onze 90% POS- en investeerdersgesprekken duiden op mogelijke goedkeuring en debatten rond Vyjuvek zijn nu voornamelijk gericht op de lancering... We hebben ons marktmodel herzien om de kansen van Vyjuvek in DEB beter weer te geven (piek wereldwijde niet-gecorrigeerde omzetstijging van $ 1.2 miljard naar $ 1.5 miljard met een versnelde ramp in de eerste jaren van de lancering met 25% en 48% van de piekpenetratie die wordt bereikt in 2024 en 2025), wat volgens ons de KRYS-aandelen verder zou kunnen opdrijven.
Volgens Kumar ondersteunt dit een koopadvies voor KRYS-aandelen en een koersdoel van $ 124, wat een stijging van 61% voor de komende 12 maanden impliceert. (Om Kumar's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het geheel genomen heeft dit biotechaandeel een unanieme Strong Buy-consensusscore gekregen van de analisten van Street, gebaseerd op 6 recente positieve recensies. De aandelen hebben een handelsprijs van $ 76.91 en het gemiddelde koersdoel van $ 114.40 suggereert een winst van ~ 49% op het tijdsbestek van een jaar. (Zien KRYS voorraadprognose)
Inter & Bedrijf (NRTI)
De laatste keuze van Goldman waar we naar kijken is Inter, een in Brazilië gevestigd financieel bedrijf dat een breed scala aan bankdiensten levert, waaronder vermogensbeheer, verzekeringsmakelaardij en effecten voor individuele, particuliere en commerciële klanten. Het banksegment van het bedrijf omvat betaal- en depositorekeningen, creditcards en betaalpassen en diverse leendiensten. Het Securities-segment helpt bij de aankoop, verkoop en bewaring van verschillende beveiligingsactiva, evenals bij portefeuillebeheer, terwijl het Insurance-segment alle gangbare verzekeringsproducten aanbiedt, waaronder levens-, eigendoms-, auto-, financiële en gezondheids-/tandheelkundige polissen, evenals reis- en kredietbescherming.
Inter is snel een leider geworden in de digitale banksector van Brazilië en heeft zijn klantenbestand zien groeien van slechts 1.5 miljoen in 2018 tot 24.7 miljoen eind 2022. Sterker nog, 66% van de klanten van het bedrijf gebruikt 3 of meer van Inter's financiële producten. Eind september vorig jaar had Inter meer dan 28 miljard Braziliaanse reals (US $ 5.39 miljard) aan klantdeposito's en een leningenportefeuille van in totaal meer dan 22 miljard reals (US $ 4.23 miljard) - een stijging van 47% op jaarbasis.
Terwijl Inter zijn start kreeg in Brazilië, beperkt het bedrijf zijn activiteiten niet tot dat land. Inter had eind september 501,000 2022 wereldwijde accounts en meldde dat het in de eerste 5,500 maanden van vorig jaar 9 nieuwe wereldwijde accounts per dag had geopend.
De visie van Goldman op dit aandeel, zoals uiteengezet door analist Tito Labarta, is gebaseerd op solide vooruitzichten voor verdere groei. Labarta merkt drie belangrijke punten op die het succes van het bedrijf bepalen: “1) een grotere focus op winstgevendheid met een meer voorzichtige benadering van groei en prijsstelling, evenals inspanningen om de efficiëntie te verbeteren... 2) degelijk digitaal platform/super-app — Inter heeft een van de de meest complete digitale platforms in Brazilië, die onder meer bankieren, investeringen en e-commerce combineren; 3) krediet als hefboom voor groei — krediet is de grootste winstpool voor Braziliaanse banken en Inter heeft nog steeds een bescheiden marktaandeel in de meeste van zijn activiteiten, tussen 1-2%. Door groei te realiseren en de kwaliteit van de activa onder beheersbare niveaus te houden, kan het grootste deel van de kloof met de winstgevendheid van de gevestigde exploitanten worden gedicht…”
Voor Labarta komt dit uit op een koersdoel van $ 4.20, wat aangeeft dat er ruimte is voor een robuuste groei van het aandeel van 113% in het komende jaar, samen met een koopadvies voor het aandeel. (Om Labarta's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Is de rest van de Straat het daarmee eens? De meeste andere analisten zijn dat wel. 4 Buys, 1 Hold en 1 Sell zijn uitgegeven in de afgelopen drie maanden, dus het gerucht op straat is dat INTR een Moderate Buy is. De aandelen zijn geprijsd op $ 1.97 en hebben een gemiddeld doel van $ 3.54, wat een eenjarige stijging van ~ 80% impliceert. (Zien INTR voorraadprognose)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-over-60-010931156.html