Onze digitale wereld draait op computertechnologie, en die technologie zal alleen maar autonomer en alomtegenwoordiger worden. En dat onderstreept op zijn beurt alleen maar het blijvende belang van online veiligheid. Nu de digitale automatisering groeit, is het nu belangrijker dan ooit om de digitale beveiligingen te versterken.
Tegen deze achtergrond heeft Gabriela Borges van Goldman Sachs haar blik gericht op de cyberbeveiligingssector. De analist ziet verschillende dynamieken in de sector die gunstig zijn voor langetermijnbeleggers, waaronder: “(1) Multi-productplatforms hebben aan kracht gewonnen en zijn dichter bij het oplossen van de uitdaging om innovatief te blijven in subsegmenten die van oudsher worden bepaald door boom- en bust-productcycli. (2) De branche is minder cyclisch naarmate de mix verschuift van hardware naar SaaS, en gezien de consistente prioriteitstelling van beveiligingsuitgaven in bedrijfsbudgetten.”
Borges laat ons niet achter met een macro-overzicht van de branche. De analist gaat verder met een drill-down op microniveau en pikt er twee uit cyberbeveiligingsvoorraden die ze ziet als potentiële winnaars voor de lange termijn.
In feite is Borges niet de enige die de lof van deze aandelen zingt. Volgens het TipRanks-platform heeft elk een "Strong Buy"-consensusbeoordeling van de bredere analistengemeenschap en biedt het een opwaarts potentieel met dubbele cijfers voor het komende jaar. Laten we dat eens van dichterbij bekijken.
CrowdStrike-holdings (CRWD)
De eerste Goldman-keuze die we zullen bekijken is CrowdStrike, de producent van de high-end Falcon Endpoint Protection-lijn, en een leider in het cybersecurity-ecosysteem. De producten van CrowdStrike hebben een industriestandaard gezet voor online netwerkbeveiliging en voor digitale beveiliging, en omvatten een reeks cloudgebaseerde modules voor een breed scala aan toepassingen. Het bedrijf stelt de producten beschikbaar via een abonnement via het Software-as-a-Service-model.
Het bedrijf rapporteerde enkele goede statistieken in zijn laatste kwartaalrapport, voor het derde kwartaal van fiscaal 3. De omzet steeg met 2023% op jaarbasis tot $ 53 miljoen, en de jaarlijkse terugkerende omzet, tot $ 581 miljard, steeg met 2.34%. Uiteindelijk rapporteerde CrowdStrike een fiscale Q54-winst van 3 cent per aandeel, volgens niet-GAAP-metingen, waarmee het de consensusschatting van 40 cent per aandeel overtrof.
Het bedrijf gaf echter omzetverwachtingen die niet aan de schattingen voldeden. Concreet wordt verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal tussen $ 4 miljoen en $ 619.1 miljoen zal liggen, onder de schattingen van Street van $ 628.2 miljoen.
Gabriela Borges van Goldman Sachs erkent weliswaar dat de huidige marktomstandigheden een tegenwind vormen voor het aandeel, maar gelooft dat het goed gepositioneerd is voor sterke groei.
“We verwachten een matiging van het groeitempo... voornamelijk gedreven door een langzamere groei in de eindpunt-TAM en een langzamer tempo van marktaandeelwinst - en we denken dat dit goed wordt begrepen door de markt. Op de middellange termijn, 1) verwachten we een gestage groei in endpoint (80%+ van ARR), op basis van ons bottom-up marktaandeelmodel dat suggereert dat endpoint-technologieën van de volgende generatie vandaag bijna 50% van het marktaandeel hebben; 2) we verwachten een buitensporige groei in de cloud, waar onze branchegesprekken suggereren dat CrowdStrike concurrerend is gezien zijn kerncompetenties op het gebied van gegevensverzameling en -monitoring, "meende Borges.
"Samen met een sterke vrije kasstroom-generatie vandaag en een reset naar cijfers in 3Q23 (2023 Street-omzet is de afgelopen 3 maanden met 3% neerwaarts bijgesteld), zijn we van mening dat risico/rendement aantrekkelijk is", vatte de analist samen.
Over het algemeen gelooft Borges dat dit een aandeel is dat de moeite waard is om vast te houden. De analist beoordeelt CRWD-aandelen als een koop en haar koersdoel van $ 141 suggereert een stijging van 22% in de komende 12 maanden. (Om Borges' staat van dienst te bekijken, klik hier)
In totaal heeft CrowdStrike 37 recente beoordelingen van analisten in ons bestand – waaronder 32 Buys en slechts 5 Holds, voor een Strong Buy-consensusbeoordeling. De aandelen worden verkocht voor $ 115.12 en het gemiddelde koersdoel, nu op $ 160.26, impliceert een winst van 39% over een jaar. (Zien Voorraadprognose CRWD)
Palo Alto-netwerken (PANW)
Het volgende aandeel op de radar van Goldman is Palo Alto Networks, een andere grote naam in digitale beveiliging. De combinatie van firewallproducten en state-of-the-art cybertechnologie van dit bedrijf biedt klanten een hoog niveau van bescherming voor onlinesystemen, inclusief bescherming tegen malwareaanvallen, en maakt ook automatisering van netwerk- en onlinebeveiligingsoperaties mogelijk. Palo Alto stelt zijn enterprise-grade beveiligingssoftware ook beschikbaar voor thuisgebruikers en kleine bedrijven die hun netwerk- en cloudapplicaties willen beschermen.
De afgelopen jaren heeft Palo Alto een gestaag groeiende inkomstenstroom opgebouwd op basis van zijn productlijn en toonaangevende reputatie in de branche. In het laatst gerapporteerde kwartaal, voor fiscaal 1Q23, rapporteerde het bedrijf $ 1.56 miljard op de bovenste regel, gebaseerd op $ 175 miljard aan totale facturen. Deze cijfers vertegenwoordigden jaar-op-jaar stijgingen van respectievelijk 25% en 27%. De achterstand van het bedrijf, een belangrijke indicator voor toekomstig werk en inkomsten, bedroeg op 8.3 oktober vorig jaar $ 31 miljard.
Uiteindelijk boekte Palo Alto een gecorrigeerde 83 cent per aandeel, beter dan de schattingen van 69 cent per aandeel. Het bedrijf sloot zijn fiscale eerste kwartaal af met een vrije kasstroom van $ 1.2 miljard en bijna $ 2.1 miljard aan contanten. We zullen volgende week zien, wanneer Palo Alto inkomsten rapporteert voor het fiscale tweede kwartaal, hoe de prestaties zich houden.
In de tussentijd ziet Goldman's Borges een duidelijk pad voorwaarts voor het bedrijf en legt het uit in eenvoudig proza: "We beschouwen Palo Alto als een portfolio van netwerk-, endpoint- en cloudproducten in verschillende stadia van productrijpheid, elk gebruikmakend van gecentraliseerde domeinexpertise in gebruikersinterface/gebruikerservaring (UIUX), marketing, beveiligingsinformatie en machine learning. Samen met een succesvolle M&A-strategie verwachten we een duurzame groei van ~20% voor de komende 5 jaar met software-KPI's van het hoogste kwartiel, een pad naar GAAP-winstgevendheid dit jaar en actieve kapitaalallocatie."
Vanaf hier volgt Borges PANW-aandelen een koopadvies, met een koersdoel van $ 205 voor een jaar, wat een potentiële winst van 19% suggereert.
De consensusscore van Strong Buy voor dit aandeel laat zien dat de Street duidelijk in lijn is met Goldman's bullish visie; van de 29 recente beoordelingen door analisten zijn er 27 voor Kopen en slechts 2 voor Vasthouden. PANW-aandelen hebben een gemiddeld koersdoel van $ 211.04, wat een stijging van 19% impliceert ten opzichte van de handelsprijs van $ 172.02. (Zien PANW voorraadprognose)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/long-term-investors-rewarded-goldman-024321849.html