(Bloomberg) – Verzekeringsbestuurders die toezicht houden op meer dan $13 biljoen aan activa verwachten dat de VS in de nabije toekomst in een recessie terecht zal komen, zo blijkt uit een jaarlijks onderzoek uitgevoerd door Goldman Sachs Group Inc.
Meest gelezen van Bloomberg
Van de 328 ondervraagde Chief Investment Officers en Chief Financial Officers verwacht ruim 60% dat de grootste economie ter wereld de komende twee tot drie jaar een recessie zal doormaken. De resultaten wijzen op “een duidelijke verschuiving in de vooruitzichten wereldwijd”, aldus Goldman in het rapport.
Nog een afwijking van eerdere resultaten: 59% van de respondenten identificeerde inflatie als een van de drie grootste macro-economische risico’s voor beleggingsportefeuilles, waarbij 28% dit op nummer 1 plaatste. Ondertussen noemde 43% het verkrappende Amerikaanse monetaire beleid in hun top drie, met 20 procent. % door het toe te wijzen aan het bovenste slot.
De verandering in perspectief komt op het moment dat functionarissen van de Federal Reserve te kennen geven dat zij agressieve stappen zullen ondernemen om de stijgende kosten en lonen in toom te houden. De consumentenprijsindex bereikte vorige maand het hoogste punt in 40 jaar, terwijl robuuste banencijfers die vrijdag werden gepubliceerd, bijdroegen aan het toenemende bewijs dat de economie oververhit is. Goldman voerde zijn onderzoek uit voordat Rusland Oekraïne binnenviel, en de oorlog heeft de problemen in de toeleveringsketen en de materiaaltekorten alleen maar verergerd. Verzekeraars evalueren beleggingen die hen kunnen helpen deze risico's het hoofd te bieden.
“We verwachten dat verzekeraars posities zullen blijven opbouwen in particuliere activaklassen en in inflatieafdekkingen, waaronder private equity, private kredieten en onroerend goed”, zei Michael Siegel, mondiaal hoofd verzekeringsactivabeheer bij Goldman Sachs Asset Management, in een stelling. “Deze activa kunnen een integraal onderdeel blijken te zijn van het diversifiëren van portefeuilles en het optimaliseren van kapitaalgecorrigeerde rendementen, vooral over een langere termijn.”
Ruim een derde van de verzekeraars plaatste grondstoffen in de top drie van activa waarvan zij verwachten dat ze de komende twaalf maanden het hoogste totaalrendement zullen opleveren, een ranglijst die de afgelopen drie jaar werd gedomineerd door private equity en aandelen uit opkomende markten.
Toch blijkt uit het rapport dat “respondenten aangeven weinig tot geen zin te hebben in een grotere allocatie aan grondstoffen in 2022”, waarschijnlijk als gevolg van “hoge historische volatiliteit en kapitaalinefficiëntie.”
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/goldman-poll-finds-insurers-13-123000026.html