Goud vernieuwt recordhoogtes nu de Amerikaanse dollar versoepelt, met focus op de Amerikaanse PCE-inflatie

• De goudprijs stijgt tot boven de $2,220 en vertoont daarmee kracht in vergelijking met de Amerikaanse kerngegevens van de PCE Price Index.
• De Amerikaanse dollar valt terug na het vernieuwen van een hoogste punt in zes weken, ondanks de agressieve renterichtlijnen van Fed Waller.
• De rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties stijgt nu de renteverlagingen door de Fed voor juni zijn gedaald.

De goudprijs (XAU/USD) stijgt tijdens de vroege Amerikaanse sessie van donderdag boven de $2,220. Het edelmetaal vertoont een stevige basis in de aanloop naar de Amerikaanse Personal Consumption Expenditure (PCE) prijsindexgegevens voor februari, die vrijdag worden gepubliceerd. 

De Federal Reserve (Fed) zou de verwachtingen voor renteverlagingen kunnen bijstellen als uit de onderliggende inflatiegegevens blijkt dat de prijsdruk aanhoudt. Een dergelijk scenario zou leiden tot een stijging van de rente op rentedragende activa, zoals staatsobligaties, waarvan de aantrekkingskracht sterker wordt in een klimaat van hoge inflatie. Integendeel, een zachter dan verwachte inflatie zou de verwachtingen voor een renteverlaging door de Fed tijdens de bijeenkomst van juni kunnen aanwakkeren, en het brede verhaal van drie renteverlagingen voor geheel 2024 kunnen ondersteunen. 

Er wordt verwacht dat de Fed een voorzichtige benadering van renteverlagingen zal blijven hanteren, omdat het te vroeg of te veel verlagen ervan de prijsdruk opnieuw zou kunnen versterken. Ondertussen zou een uitstel van de renteverlaging kunnen leiden tot onnodige druk op de arbeidsmarkt en de economie.

De US Dollar Index (DXY), die de waarde van de US Dollar meet ten opzichte van zes belangrijke valuta's, trekt zich terug na een verfrissende hoogste stand in zes weken op 104.72. De USD-index slaagt er niet in haar kracht te behouden, ondanks dat uit de definitieve schatting van het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis (BEA) voor het laatste kwartaal van 2023 bleek dat de economie met 3.4% groeide. Volgens de voorlopige schattingen groeide de economie met 3.2%.

Dagelijkse analyse van de marktbewegingen: de goudprijs stijgt terwijl de Amerikaanse dollar daalt van het hoogste punt in zes weken

• De goudprijs springt boven de $2,220, vooruitlopend op de Amerikaanse kerngegevens van de PCE Price Index voor februari. De door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf zal naar verwachting in een gestaag tempo van 2.8% op jaarbasis zijn gegroeid. De maandelijkse onderliggende inflatiecijfers zijn naar verwachting met 0.3% gestegen, een vertraging ten opzichte van de stijging van 0.4% in januari. Beleggers zullen hun aandacht vooral richten op de inflatiegegevens om in te schatten wanneer de Fed de rente gaat verlagen.
• Hardnekkige inflatiegegevens zouden de Fed in staat kunnen stellen een agressieve retoriek te handhaven. Beleidsmakers van de Fed hebben herhaald dat renteverlagingen alleen gepast zijn als ze ervan overtuigd zijn dat de inflatie duurzaam zal terugkeren naar de doelstelling van 2%. Een aanhoudende prijsdruk zou op zijn beurt de aantrekkingskracht van goud verzwakken, omdat het de opportuniteitskosten van het investeren in goud zou verhogen. 
• Volgens de FedWatch-tool van CME schatten handelaren een kans van 60% in dat er in juni een renteverlaging wordt aangekondigd. De kansen dat de Fed in juni overgaat tot renteverlagingen zijn donderdag gedaald van 70%, na enigszins agressieve richtlijnen van Fed-gouverneur Christopher Waller.
• Christopher Waller zei woensdag in een toespraak voor een Economic Club of New York dat de Fed zich niet hoeft te haasten voor renteverlagingen. Hij houdt echter de hoop op renteverlagingen levend door te zeggen: “Verdere vooruitgang die wordt verwacht bij het terugdringen van de inflatie zal het voor de Fed passend maken om dit jaar te beginnen met het verlagen van de streefrente voor de Federal Funds-rente”, aldus Reuters.

Technische analyse: Goud wordt verhandeld boven $2,220 

De goudprijs stijgt boven de cruciale weerstand van $2,220. Het edelmetaal streeft ernaar de recordhoogtes ooit iets boven de $2,220 te heroveren. Alle exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's) op de korte tot lange termijn gaan omhoog, wat wijst op een sterke vraag op de korte termijn.

De goudprijs zou te maken kunnen krijgen met een hindernis in de buurt van $2,250, wat samenvalt met de Fibonacci-uitbreiding van 161.8%, nadat de weerstand van $2,220 is overschreden. De Fibonacci-tool wordt uitgezet van 4 december hoog op $2,144.48 tot 13 december laag op $1,973.13. Aan de andere kant zal de hoogte van 4 december op $2,144.48 de goudprijsstieren ondersteunen.

De Relative Strength Index (RSI) over 14 perioden herstelt zich na afkoeling naar 64.00 vanuit de extreem overboughtzone.