De Barrick-aandelen reageerden woensdagochtend positief op het nieuws en wonnen 5.2% tot $ 21.74.
Barrick kondigde het dividendbeleid aan in combinatie met zijn winst over het vierde kwartaal, die stabiel was ten opzichte van een jaar geleden, op 35 cent per aandeel, wat hoger is dan de consensusschatting van FactSet van 30 cent. Het bedrijf uit Toronto heeft ook een aandeleninkoopprogramma van $ 1 miljard onthuld.
Barricks nieuwe 'prestatiedividend' gaat dit jaar van start en vormt een aanvulling op een basisdividend op kwartaalbasis.
Dit is hoe het werkt. Het basisdividend werd verhoogd tot 10 cent per aandeel van 9 cent voor de uitbetaling medio maart. Vanaf het volgende kwartaaldividend dat in mei zal worden vastgesteld en in juni wordt uitgekeerd, is Barrick van plan een aanvullend prestatiedividend uit te keren, gekoppeld aan de schuldniveaus.
Op basis van de netto contante waarde van het bedrijf (cash minus schulden) van $ 130 miljoen aan het einde van 2021, zou de prestatie-uitbetaling per kwartaal 5 cent per aandeel zijn. De prestatie-uitbetaling is gebaseerd op de nettoschuld aan het einde van het huidige kwartaal.
Het bedrijf heeft de nieuwe prestatie-uitbetaling nog niet vastgesteld.
Bij een gecombineerde 15 cent per kwartaal zou het dividendrendement van Barrick 2.9% zijn, gebaseerd op de huidige aandelenkoers.
Newmont, wiens aandelenhandel met 1.4% is gestegen tot $ 64.18, heeft een rendement van 3.5% op basis van een gecombineerde jaarlijkse uitbetaling van $ 2.20 per aandeel, bestaande uit een dividend van $ 1 per aandeel en een variabel $ 1.20 per aandeeldividend gekoppeld aan de goudprijs.
Barrick heeft een andere benadering gekozen en zijn variabele uitbetaling gekoppeld aan zijn schuldniveau, wat ongebruikelijk is bij grondstoffenproducenten.
Als Barrick een nettoschuld heeft, is de prestatie-uitbetaling nul. Bij nul tot $ 500 miljoen in netto contanten, zou de driemaandelijkse uitbetaling 5 cent zijn. Bij $ 500 miljoen tot $ 1 miljard aan netto contanten zou het 10 cent zijn en bij meer dan $ 1 miljard aan netto contanten zou de prestatie-uitbetaling 15 cent per kwartaal zijn. Dus als de netto contanten boven de $ 1 miljard uitkomen, is het totale dividend $ 1 per aandeel (40 cent basis en 60 cent prestatiedividend) of een rendement van bijna 5%.
"Onze sterke operationele prestaties en financiële kracht hebben ons in staat gesteld ons basiskwartaaldividend verder te verhogen en onze aandeelhouders een leidraad te geven voor aanvullende prestatiedividenden in de toekomst", aldus Graham Shuttleworth, senior executive vice president en chief financial officer van Barrick. verbeterd dividend, benadrukt de aankondiging van een aandeleninkoopprogramma dat Barrick zich blijft inzetten om waarde terug te geven aan onze aandeelhouders.”
Barron's schreef bijna een jaar geleden positief over Barrick en noemde het een mogelijke afdekking tegen financiële onrust.
"Ik denk dat de combinatie van een prestatiedividend en de inkoop van eigen aandelen de aandacht van Barrick onderstreept om op opportunistische wijze contant geld terug te geven aan hun medeaandeelhouders", zegt Larry Pitkowsky, manager van de
Goede Haven
beleggingsfonds (GOODX), een Barrick-houder.
De stap van Barrick komt omdat variabele dividenden steeds gebruikelijker worden onder producenten van hulpbronnen, gezien hun robuuste inkomsten en sterke balansen te midden van hoge grondstofprijzen. Het beleid is populair bij beleggers die graag een ruim contant rendement zien.
Olie- en gasproducenten
Devon Energy (DVN) en
Pioneer natuurlijke hulpbronnen (PXD) hebben variabele dividenden, net als kopermijnwerker
Freeport-McMoRan (FCX). Barron's schreef in januari over de groeiende trend.
Schrijf naar Andrew Bary op [e-mail beveiligd]