BELANGRIJKE TAKEAWAYS
- Deal zou Newmont nek aan nek brengen met wereldleider Barrick in bewezen goudreserves
- De goudindustrie heeft de afgelopen jaren een golf van consolidatie ondergaan
- Beleggers mogen een hogere prijs verwachten voor Newcrest
De in Denver gevestigde goudzoeker Newmont Corp. (NEM) zei dat het een $ 17 miljard all-stock buy-out van rivaliserende Newcrest Mining, de grootste goudproducent van Australië, voorstelde in een deal die de grootste Amerikaanse fusie van dit jaar zou markeren.
De deal zou de leveringskloof tussen Newmont, 's werelds grootste gouddelver qua marktwaarde, en de in Toronto gevestigde wereldleider Barrick Gold, 's werelds leider in goudreserves, aanzienlijk dichten. De twee richtten vier jaar geleden een kleine joint venture op nadat Newmont een overnamebod van Barrick afwees.
De goudmijnindustrie, die worstelt om nieuwe bronnen te vinden voor een metaal dat zowel als financieel bezit als als luxeartikel gewenst is, heeft de afgelopen jaren een golf van consolidatie ondergaan. Stijgende kosten als gevolg van de pandemie hebben die trend ondersteund.
Het voorstel van Newmont komt als de wereldwijde vraag bereikte vorig jaar het hoogste niveau in 11 jaar, waarbij de prijs van goud de afgelopen drie maanden met 14% is gestegen. Morgan Stanley voorspelt dat goud dit jaar nog eens 17% zou kunnen stijgen tot $2,200 per troy ounce.
| 's Werelds meest waardevolle goudmijnbedrijven | |
|---|---|
| Bedrijf | Marktwaarde |
| 1. Newmont Corp. | $ 37B |
| 2. Barrick Goud | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mijnen Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Goudvelden Limited | $ 10B |
Bronnen: Yahoo! Financiën, InsiderMonkey.com
Geen uitgemaakte zaak
Newmont zei dat het 0.38 eigen aandelen bood voor elk uitstaand aandeel Newcrest. Newmont zou 70% van de nieuwe entiteit bezitten, terwijl Newcrest de resterende 30% zou behouden.
Het bestuur van Newcrest heeft naar verluidt een eerder bod van Newmont van 0.363 per aandeel afgewezen, maar heeft nog geen beslissing genomen over het laatste bod, dat de aandelen van Newcrest waardeert op $ 18.80, wat een premie van 22% betekent ten opzichte van de slotkoers van vrijdag.
De aandelen van Newcrest wonnen maandag 9.3% tot $ 16.93, wat aangeeft dat beleggers kunnen vermoeden dat hogere biedingen mogelijk blijven. De aandelen van Newmont daalden maar liefst 5.6%.
De grootste aandeelhouder van Newcrest twijfelde aan de noodzakelijke 'symmetrie' tussen de prijsverwachtingen van de twee firma's. Bovendien verklaarde Jon Mills, een analist bij Morningstar, in een onderzoeksnota aan klanten dat andere goudzoekers Newcrest misschien aantrekkelijk vinden vanwege de kwaliteit van zijn activa.
"We denken dat Newcrest nu in het spel is, maar als er een deal moet worden gesloten, zal deze waarschijnlijk voor een hogere prijs moeten zijn", schreef Mills in zijn notitie.
Het overnamebod komt terwijl Newcrest op zoek is naar een nieuwe CEO. Het bedrijf kondigde in december aan dat Sandeep Biswas, de afgelopen acht jaar CEO, het bedrijf zou verlaten. Chief financial officer Sherry Duhe zal dienen als interim-CEO terwijl het bedrijf de opvolger van Biswas bepaalt.
Reserves versterken
Wereldwijde goudzoekers hebben te maken gehad met een uitdagende omgeving sinds de pandemie afnam, aangezien stijgende lonen en stijgende energieprijzen de arbeids- en productiekosten hebben opgedreven.
Tegelijkertijd hebben ze minder succes met het vinden van nieuwe deposito's. Van 's werelds goud dat mijnwerkers sinds 1990 hebben ontdekt, hebben ze volgens S&P Global Market Intelligence slechts 6% gevonden in het afgelopen decennium.
Die moeilijkheid heeft de honger van grote goudzoekers gevoed naar het vinden van deals om hun bewezen maar onaangeboorde reserves te vergroten. Newmont heeft 96 miljoen aan goudmineraalreserves. Het kopen van Newcrest zou dat cijfer verhogen tot ongeveer 155 miljoen, net minder dan Barrick's 160 miljoen.
Barrick probeerde in 2019 Newmont te kopen, kort nadat laatstgenoemde Barrick's grootste rivaal in Canada, Goldcorp Inc., kocht voor $ 10 miljard. Newmont wees de deal af, maar vormde een joint venture met Barrick in Nevada om kosten te besparen.
Eind vorig jaar kondigden het Canadese Agnico Eagle en Pan American Silver Corp. een gezamenlijk bod van $4.8 miljard aan om het in Toronto gevestigde Yamana Gold te kopen.
Indien voltooid, zou het laatste voorstel meer dan het dubbele zijn van de geplande aankoop door Emerson Electric van National Instruments voor $ 7.6 miljard, waarmee het de grootste Amerikaanse fusieovereenkomst van dit jaar zou zijn.
Bron: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo