(Bloomberg) - Gold Fields Ltd. zei dat het zijn bod op Yamana Gold Inc. niet zal verhogen nadat twee Canadese rivalen samenwerkten met een ongevraagd bod van $ 4.8 miljard om een eerdere fusieovereenkomst met de Zuid-Afrikaanse mijnwerker te verbreken.
Meest gelezen van Bloomberg
Het bod op Yamana is "strategisch en financieel superieur" aan de deal die is gesloten door Pan American Silver Corp., en Agnico Eagle Mines Ltd., in Johannesburg gevestigde Gold Fields, zeiden maandag in een verklaring. Dat staat haaks op Yamana, die zei dat het op vrijdag aangekondigde cash-and-stock voorstel "superieur" is aan de Gold Fields-overeenkomst die in mei werd bereikt.
De strijd om het in Toronto gevestigde Yamana in de grootste gouddeal van het jaar te verwerven, onderstreept de druk om de output te verhogen naarmate de kosten stijgen en nieuwe deposito's moeilijker te vinden zijn. Weglopen van de deal zou de groeivooruitzichten op lange termijn van Gold Fields kunnen schaden, maar het bedrijf heeft al kritiek van beleggers gekregen voor de 34% premie die het bood toen het oorspronkelijke bod van $ 7.25 miljard werd aangekondigd.
"We verwachten niet dat het management van Gold Fields in een totale biedingsoorlog terecht zal komen, gezien hun conservatieve karakter en weerstand van aandeelhouders tegen het oorspronkelijke Yamana-aanbod", zei Arnold Van Graan, analist bij Nedbank Group Ltd., in een notitie aan klanten.
Gold Fields was weinig veranderd in de handel in Johannesburg, na een stijging van 11% op vrijdag.
Lezen: Yamana-overname Battle Brews terwijl rivalen een bod van $ 4.8 miljard doen
Gold Fields herhaalde dat de activa van Yamana aanzienlijke waarde op korte en lange termijn zouden creëren voor de aandeelhouders van beide bedrijven. De deal zou Gold Fields helpen uitbreiden in Amerika, nu producenten in Zuid-Afrika worstelen met de geologische uitdagingen van het exploiteren van enkele van 's werelds diepste mijnen.
"Het bestuur heeft unaniem besloten dat het niet zal aanbieden om de voorwaarden van de transactie te wijzigen", zei Gold Fields in de verklaring. "De raad van bestuur heeft rekening gehouden met zijn inzet voor kapitaaldiscipline en heeft de billijkheid van de transactie voor zowel Gold Fields- als Yamana-aandeelhouders op de lange termijn overwogen."
Als hun overeenkomst wordt beëindigd, moet Yamana een break-fee van $ 300 miljoen betalen aan Gold Fields.
De aandeelhouders van Yamana zullen op 21 november over de deal stemmen, terwijl Gold Fields-investeerders de volgende dag bijeenkomen.
Onder het rivaliserende voorstel zou Pan American Yamana verwerven, terwijl Agnico Eagle de Canadese activa van Yamana zou kopen. Pan American biedt aandelen aan Yamana-investeerders, terwijl Agnico Eagle aandelen aanbiedt en $ 1 miljard in contanten bijdraagt. Door de deal wordt Pan American een belangrijke producent van edele metalen in Latijns-Amerika, terwijl Agnico Eagle de operationele controle krijgt over de Canadese Malartic-mijn.
(Updates met commentaar van analisten in vierde alinea)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-rules-raising-yamana-071523061.html