Wereldwijde dividenden bereiken nieuwe hoogtepunten in 2023

Dividenden van bedrijven op wereldwijde beurzen stegen in 2022 naar nieuwe pieken, volgens Janus Henderson. En het vermogensbeheerbedrijf verwacht dat de uitbetalingen dit jaar nieuwe recordhoogtes zullen bereiken.

De totale uitbetalingen bedroegen vorig jaar $ 1.56 biljoen, 8.4% meer dan in 2021. Op een onderliggende basis – met andere woorden zonder valuta-effecten, speciale dividenden en andere technische factoren – waren deze 13.9% hoger dan vorig jaar.

Janus Henderson merkte op dat "de wereldwijde dividendgroei zo sterk was dat twaalf landen recordbetalingen in dollars boekten." Deze omvatten de VS, Canada, Brazilië, China, India en Taiwan, zei het.

Ondertussen bereikten de uitbetalingen uit andere landen zoals Frankrijk, Duitsland, Japan en Australië ongekende hoogten in lokale valuta.

Dividendgroei vertraagt

De wereldwijde dividendgroei vertraagde tot 7.8% in het vierde kwartaal op onderliggende basis, zei Janus Henderson. Maar het merkte op dat "dit een indrukwekkend resultaat was", aangezien het niveau van de dividenden in dezelfde periode van 2021 "werd gestimuleerd door inhaalbetalingen van bezuinigingen tijdens de pandemie, vooral in Europa, waardoor het een moeilijke vergelijking werd."

De vermogensbeheerder voegde eraan toe dat "er ook tekenen waren dat hogere rentetarieven mogelijk een invloed begonnen te hebben op de bereidheid van bedrijven om dividenden te laten groeien."

Janus Henderson verwacht dat dividenden wereldwijd nieuwe pieken zullen bereiken in 2023. Maar het verwacht dat de groei aanzienlijk zal afkoelen ten opzichte van het niveau van vorig jaar, en merkt op dat "de wereldeconomie vertraagt ​​naarmate de rente stijgt en de bedrijfswinsten onder druk komen te staan."

Met $ 1.6 biljoen zullen de voorspelde uitbetalingen voor dit jaar stijgen met 2.3% op hoofdbasis of 3.4% op onderliggende basis.

Amerikaanse dividenden groeiden langzamer

In 2022 bereikten de dividenden van Amerikaanse bedrijven nieuwe hoogtepunten van $ 574.2 miljard, zei Janus Henderson. Dit vertegenwoordigde echter een onderliggende groei van slechts 7.6%, minder dan de helft van het tempo (18.1%) waarmee de dividenden in andere regio's groeiden.

Het financiële bedrijf zei dat "de groei in de VS langzamer was dan in de rest van de wereld, voornamelijk vanwege de lagere relatieve blootstelling aan enkele van de snelst groeiende sectoren van 2022."

Het merkte op dat dividenden van bijvoorbeeld olieproducenten, banken en transportbedrijven vorig jaar tot de snelst groeiende behoorden. Elk van deze is echter minder sterk vertegenwoordigd op Amerikaanse aandelenindices dan in andere gebieden.

Olieproducenten waren goed voor bijna een derde van de Amerikaanse dividendgroei in 2022 dankzij de hogere energieprijzen. Financiële dienstverlening was ook goed voor ongeveer een derde van de stijging van vorig jaar, hoewel lagere telecommunicatie-uitbetalingen de groei op jaarbasis drukten.

Amerikaanse uitbetalingen verliezen momentum

Janus Henderson zei dat de groei van de uitbetalingen gestaag vertraagde naarmate het jaar vorderde.

De onderliggende groei koelde af van 10.4% in het eerste kwartaal tot 5.5% in het vierde kwartaal, omdat de impact van rentestijgingen op de winstgevendheid van bedrijven woog.

De dividendgroei in de VS lag in 2022 echter nog steeds ten noorden van het langetermijngemiddelde van 6.6%. Meer dan negen tiende (94%) van de Amerikaanse bedrijven verhoogde of handhaafde vorig jaar hun dividend.

Vooruitblikkend merkte Matt Peron, onderzoeksdirecteur bij Janus Henderson, op dat "de bedrijfsbalansen in de VS gezond blijven, wat belangrijk is voor toekomstige dividendgroei."

Maar hij voegde eraan toe dat "aangezien de winstgroeiverwachtingen nogal gematigd zijn, en misschien nog steeds te optimistisch vanwege de verwachte impact van een strakker beleid, we voorzichtig zijn in onze vooruitzichten voor de groei van het Amerikaanse dividend in 2023."