GILD-aandelen stijgen: waarom Gilead zijn oncologiebedrijf ziet als een kracht om rekening mee te houden

Gilead Sciences'(GILDE) eersteklas kankergeneesmiddel en GILD-aandelen beginnen eindelijk op gang te komen.

X

Het biotechbedrijf is een expert in een manier om kanker te bestrijden door de eigen cellen van een patiënt te herprogrammeren met geneesmiddelen die chimere antigeenreceptor-T-celtherapieën worden genoemd, of kortweg CAR-T. Maar medicijnen op maat maken blijft een uitdaging. Jarenlang heeft de omzetgroei de verwachtingen bijna evenveel overtroffen als ze overtroffen - tot 2022.

Tijdens het septemberkwartaal steeg de verkoop van het eerste medicijn van Gilead in deze klasse, Yescarta, met 81% omhoog tot $317 miljoen. Dat hielp de totale oncologieactiviteiten van Gilead jaar op jaar met 79% te stijgen.

William Grossman, Gilead's senior vice-president van oncologie klinische ontwikkeling, zegt dat het een nieuwe dag is bij Gilead. Hij schrijft toe dat kanker een aandachtsgebied van Gilead wordt voor de nieuwe Chief Executive Daniel O'Day.

Om het in perspectief te plaatsen: Yescarta bracht in het eerste kwartaal van 96 $ 2019 miljoen aan verkopen binnen, toen O'Day de teugels van Gilead overnam. De omzet steeg jaar na jaar, maar bleef achter bij de verwachtingen. Dit jaar is de omzetgroei elk kwartaal versneld en ruim boven de prognoses uitgekomen. GILD-aandelen hebben het stratosferische patroon gevolgd. De aandelen zijn met 21% gestegen sinds het rapport over het derde kwartaal, op 22 november.

"We zijn geen one-hit wonder", vertelde Grossman aan Investor's Business Daily. "We zijn hier om te blijven (en) we zijn hier om marktleider te worden op het gebied van oncologie."

GILD-voorraad: past en begint bij kanker

Om het driemaandelijkse succes te begrijpen, is het belangrijk om terug te kijken op de vroege inspanningen van Gilead op het gebied van kanker.

Gilead nam in 2017 Yescarta-maker Kite Pharma over. Kort daarna keurde de Food and Drug Administration Yescarta goed voor patiënten met een vorm van bloedkanker in een laat stadium. Het bureau tekende later een soortgelijk CAR-T-medicijn van Novartis (NVS) genaamd Kymriah.

Maar de verkoop van Yescarta werd tegengehouden omdat verzekeraars debatteerden over het vergoeden van de behandeling en te midden van productie-uitdagingen. Sinds het vierde kwartaal van 2018 - de meest recente periode waarover FactSet gegevens heeft - heeft de verkoop van Yescarta in 56% van de gevallen de verwachtingen overtroffen.

Dit jaar lijkt echter een keerpunt te worden. De verkoop is aanzienlijk versneld, met een groei van 32% in het eerste kwartaal, 66% in het tweede en 81% in het derde. Ze versloegen elke keer de voorspellingen van de GILD-aandelenanalisten. En dat is niet de enige pluim op de hoed van Gilead. De verkoop van follow-up CAR-T-medicijn Tecartus heeft de prognoses voor de afgelopen vier kwartalen overtroffen. In het derde kwartaal steeg de omzet van Tecartus met 72%.

Dat hielp een doorbraak voor GILD-aandelen op gang te brengen. Aandelen braken uit een schotelbodem met een koop punt op 74.22 in hoog volume op 28 oktober, volgens IBD MarketSmith grafieken. Vrijwel onmiddellijk zeilden ze boven de 5% achtervolgingszone.

Gilead verkoopt ook Trodelvy, een behandeling die het kocht bij de overname van Immunomedics in 2020 voor $ 21 miljard. Tegenwoordig is het medicijn goedgekeurd voor patiënten met triple-negatieve borstkanker, een snelgroeiende ziekte die niet reageert op de meeste traditionele behandelingen. Het kan ook een vorm van blaaskanker behandelen.

De omzet van Trodelvy steeg ook enorm in het derde kwartaal, met een stijging van 78% tot $180 miljoen.

Grossman noemt Trodelvy een "hoeksteen" van de oncologiepijplijn van Gilead. Van bijna 60 lopende studies van de oncologische inspanningen van Gilead, gebruikt meer dan de helft Trodelvy als een component. Veel daarvan zijn fase 3-onderzoeken, wat betekent dat Trodelvy in de nabije toekomst nieuwe toepassingen zou kunnen krijgen.

Oncologie, het volgende groeiverhaal

Sinds begin 2019 heeft Gilead zijn pijplijn verdrievoudigd tot 20 mogelijke kankerbehandelingen, zegt Grossman. BofA Securities-analist Geoff Meacham zegt dat de kankerpijplijn van Gilead er een is om in de gaten te houden.

"Naar onze mening blijft de sleutel tot het groeiverhaal van Gilead de uitbreiding van de oncologiepijplijn en de verdere versnelling van Yescarta en Trodelvy, die beide indruk maakten in het derde kwartaal", zei hij in een recent rapport.

Hij behield echter zijn neutrale beoordeling op GILD-aandelen en merkte op dat de "oncologiestukken er zijn, maar het zal tijd kosten." Maar hij verhoogde zijn koersdoel van 85 naar 75.

Verdere uitbreiding voor Yescarta betekent het beschikbaar maken van het medicijn voor patiënten in een vroeg stadium.

Yescarta was eerder goedgekeurd voor patiënten met grootcellig B-cellymfoom en folliculair lymfoom die na twee eerdere behandelingen verslechterden. Maar dit jaar zeiden Amerikaanse functionarissen dat grote B-cellymfoompatiënten Yescarta konden gebruiken na slechts één mislukte behandeling. Europese regelgevende instanties staan ​​Yescarta nu toe als tweede behandelingsoptie voor patiënten met twee vormen van lymfoom.

Die tweede behandelingsoptie voor sommige patiënten "heeft echt het potentieel om de zorgstandaard die deze patiënten kregen te veranderen", zei Grossman van Gilead. "We zien ongelooflijke responspercentages, ongelooflijke duurzaamheid en schudden echt het paradigma in hoe patiënten worden behandeld."

Trodelvy helpt GILD-aandelen aan te drijven

Gilead richt zich ook op het uitbreiden van Trodelvy. Merck (MRK) leidt een studie die zijn blockbuster-medicijn Keytruda en Trodelvy combineert bij niet-kleincellige longkanker. Verder beoordeelt de FDA de toepassing van Gilead voor Trodelvy bij een andere vorm van borstkankerpatiënten. De mogelijke goedkeuringsdatum is februari.

De laatste "vertegenwoordigt een grote en moeilijk te behandelen populatie en zou de omzetgroei medio 2023 aanzienlijk moeten versnellen", zei Maxim Group-analist Michael Okunewitch in een rapport. Hij heeft een koopadvies op GILD-aandelen.

In diezelfde populatie van borstkankerpatiënten ziet RBC Capital Markets-analist Brian Abrahams een kans van meer dan $ 1.2 miljard voor Trodelvy. Naast de combinatie met Merck, test Gilead alleen Trodelvy als een tweede en derde optie voor niet-kleincellige longkankerpatiënten. Het potentieel voor deze programma's "wordt helemaal niet weerspiegeld in de waardering", zei hij.

Hij heeft een outperform-rating voor GILD-aandelen en heeft onlangs zijn koersdoel verhoogd van 82 naar 79.

Naast Trodelvy kijken analisten naar de samenwerkingsinspanningen van Gilead. Het bedrijf heeft meer dan 40 actieve partners in de oncologie, zegt Grossman van Gilead. Een belangrijke is magrolimab met MacroGenics (MGNX) bij bloedkanker bekend als myelodysplastische syndromen.

Gilead werkt samen met Arcus Biowetenschappen (RCUS) op een medicijn genaamd domvanalimab bij patiënten met niet-kleincellige longkanker. Domvanalimab heeft tot doel TIGIT te blokkeren, een eiwit dat tumorcellen helpt detectie door het immuunsysteem te voorkomen. Tussentijdse resultaten later dit jaar zouden de GILD-voorraad verder kunnen aanwakkeren.

Hoog gewaardeerde GILD-voorraad

Er is veel belangstelling voor de oncologieactiva van Gilead, zegt Grossman, de directeur van Gilead. Al vroeg kenden investeerders Gilead het beste vanwege zijn hepatitis C-activiteiten. Toen stonden hiv-medicijnen centraal. Nu schijnt de oncologie helder.

Veel daarvan komt tot uiting in de prestaties van GILD-aandelen, die bullish zijn Beoordeling relatieve sterkte van 96. Dit plaatst aandelen in de leidende 4% van alle aandelen in termen van prestaties over 12 maanden, volgens IBD Digitaal.

Grossman zegt dat het tijd kostte voor het bedrijf om zijn aanwezigheid in het segment te vestigen. En het is nog vroeg.

"Mensen kijken naar activa zoals Trodelvy, waar we meerdere goedkeuringen uit de poort halen met zeer positieve klinische gegevens, de CAR-T-ruimte wordt besproken met Kite die daar een marktleider wordt en onze pijplijn, ik ben super enthousiast over onze pijplijn, 'zei hij. "Blijf op de hoogte van de ruimte."

Volg Allison Gatlin op Twitter op @BuienRadarNL.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Biotech-aandelen omarmen de neurowetenschappelijke renaissance met Biogen en Amylyx aan het roer

HALO-voorraad: Halozyme kruipt onder je huid om blockbuster-medicijnen en een bloeiende groei te leveren

Bekijk de investeringsstrategieën van IBD voor bruikbare marktinzichten

Ontvang tijdig koop- en verkoopwaarschuwingen met IBD Leaderboard

Beste groeiaandelen om te kopen en te bekijken: zie Updates voor IBD-aandelenlijsten