Melvin Capital, een hedgefonds gerund door Gabe Plotkin die vorig jaar zwaar worstelde met verliezen en nooit helemaal herstelde van de GameStop shortsqueeze in 2021, sluit zijn deuren.
Melvin Capital was ooit een van de best presterende fondsen ter wereld. Hetzelfde fonds dat miljarden verdiende met wedden op GM en medaillon terwijl het misbruik maakte van mazen in de wet, sluit nu zijn deuren.
Het fonds heeft twee roerige jaren achter de rug. Het bedrijf verloor $ 7 miljard door naakt een aandeel te shorten en nog eens $ 7 miljard door een ander kort te sluiten. Het verdiende geld met GME, maar de verliezen aten die winsten op.
Na een aanzienlijk deel van het geld te hebben verloren aan wat het beweerde een goede gok te zijn op GME, deed Melvin alles goed. Het bedrijf huurde een eersteklas accountantskantoor in om zijn boeken te onderzoeken, de cijfers opnieuw te controleren en ontdekte dat zijn aanvankelijke beoordeling correct was.
Het in Londen gevestigde hedgefonds had een eigen strategie gebruikt die afhing van een hoge mate van hefboomwerking en technische aspecten. In zijn hoogtijdagen wist het bedrijf bijna $ 3 miljard te bereiken, maar eind vorig jaar was het gedaald tot minder dan $ 300 miljoen na aanzienlijke verliezen te hebben geleden in 2015, toen de meest prominente posities uit elkaar vielen.
Melvin Capital sluit na zware verliezen
Melvin Capital heeft de beslissing genomen om er een einde aan te maken na maanden van herbeoordeling van haar bedrijf. Het kampt met zware verliezen, waaronder een verlies van 39.3% in 2021 en een verlies van 23% dit jaar tot en met april.
Plotkin zei dat hij zijn bedrijf gaat sluiten nadat hij miljarden dollars aan GME heeft verloren. WSB Holdings (WSB) ging ook failliet en Melvin verloor onlangs $ 6.5 miljard. Dit cijfer was destijds een kwart van hun totale fonds.
Een paar maanden geleden stelde Plotkin een plan voor om het beheerd vermogen met meer dan een derde te verminderen en de beheerskosten te verlagen. Het was niet waarschijnlijk dat dit investeerders zou winnen. Toch deed hij dat eerder dit jaar. In een brief aan investeerders zei Plotkin dat hij de activa van het bedrijf met $ 3 miljard wilde verlagen tot $ 5 miljard, de beheerskosten wilde verlagen en een belang van 15 procent in het bedrijf wilde nemen - een aanbod dat later werd afgewezen.
De zet van Melvin Capital wordt toegeschreven aan slechte prestaties en toegenomen regelgeving. Het fonds heeft besloten de resterende middelen op te schorten. Het probeert momenteel al zijn activa te verkopen of te liquideren. Het bedrijf wordt geconfronteerd met verliezen die hoger zijn dan verwacht. Het had gehoopt nieuwe investeerders aan te trekken, maar kon niet voldoende kapitaal aantrekken bij bestaande investeerders en klanten. Toch zei het bedrijf dat het al zijn activa aan investeerders zou teruggeven.
In feite hadden de leidinggevenden van het bedrijf vorige week klanten gevraagd naar hun mening over welke nieuwe vergoedingsregelingen voor hen redelijk waren, aangezien ze van plan waren om hen te compenseren voor de verliezen die door deze fondsen werden geleden.
De geschiedenis van Melvin Capital
Het fonds is in 2018 gestart door Gabe Plotkin, voormalig mede-oprichter en mede-eigenaar van Tiger Infrastructure Partners, die dat bedrijf verliet in een geschil met zijn partners. Plotkin, wiens bedrijf tot begin 30 een gemiddeld rendement van 2021 procent per jaar behaalde, werd algemeen beschouwd als een van de beste managers in de hedgefondssector. De prestaties van het fonds bleven de afgelopen jaren achter na een reeks enorme verliezen op een controversiële shortverkoop van GameStop-aandelen.
Het alternatief van het bedrijf zou zijn geweest om de activiteiten voort te zetten, maar tegen zeer hoge kosten voor investeerders. Het bedrijf zei dat ze dankbaar waren voor hun vertrouwen en steun door de jaren heen, en ze zijn ervan overtuigd dat ze de juiste beslissing hebben genomen in het licht van de huidige marktomstandigheden." Met de sluiting sluit Melvin Capital zich aan bij anderen om zich terug te trekken uit de ruimte, daarbij verwijzend naar de aanhoudende tegenwind van de regelgeving als een belangrijke reden voor hun vertrek.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/