Projecties van valutakoersen op basis van eindtarieven van centrale banken

Nu we de tweede helft van de handelsmaand ingaan, FX-markt deelnemers bereiden zich voor op een toename van de volatiliteit tot het einde van het handelsjaar. In 2020 haastten de centrale banken zich om de rente te verhogen in het licht van de stijgende inflatie.

Alle grote centrale banken deden dat, behalve de Bank of Japan.

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Nu er in de meeste geavanceerde economieën een verkrappingscyclus aan de gang is, is de grote vraag voor elke belegger wat het eindtarief zou zijn.

Per definitie is de eindrente het niveau waarop een centrale bank de rente niet meer verhoogt. Het kennen van de eindrente is belangrijk voor FX-handelaren, omdat de FX-markt draait om het interpreteren van rentebewegingen.

Daarom vertelt de verwachte eindkoers handelaren wat ze de komende maanden kunnen verwachten om dienovereenkomstig te positioneren.

Projecties van valutakoersen voor de komende maanden

De vier grote centrale banken die hun monetair beleid aanscherpen, zijn de Federal Reserve (Fed), de Bank of England (BOE), de Europese Centrale Bank (ECB) en de Zwitserse Nationale Bank (SNB). De prognoses zijn dat de eerste drie centrale banken hun eindtarieven in december 2022 zullen bereiken, terwijl de SNB pas in maart.

Als zodanig stijgt de Fed tot een eindtarief van 4%, de Bank of England tot 3.25%, de ECB tot 2% en de SNB tot 1.25%.

Hoe hoger de rente, hoe beter voor de valuta. Op basis van deze prognoses zou de kracht van de Amerikaanse dollar dan ook het dominante thema op de valutamarkt moeten blijven.

De kloof tussen de Fed funds rate en die van de andere centrale banken wordt echter kleiner. Door bijvoorbeeld te verhogen naar 2%, verkleint de ECB het gat met de Fed aanzienlijk, aangezien de rente op de depositofaciliteit aan het begin van de zomermaanden -0.5% bedroeg.

Dat gezegd te hebben, EUR / USD kopers zouden moeten vinden bij elke dip. Ook de EUR / GBP wisselkoers zal waarschijnlijk zijwaarts bewegen met een lichte bearish bias, aangezien de eindkoers van de BOE boven die van de ECB ligt.