(Bloomberg) — De mede-oprichter van een investeringsadviesbureau gevestigd in New York is woensdag veroordeeld tot 13 maanden achter de tralies voor het stelen van meer dan $100 miljoen van klanten in een Ponzi-achtig plan.
Meest gelezen van Bloomberg
Martin Silver, 65, uit New Jersey pleitte in april schuldig en gaf toe dat hij had samengespannen om investeerders te bedriegen in fondsen die werden beheerd door zijn bedrijf, International Investment Group LLC, door noodlijdende leningen te overwaarderen en valse documenten en nepleningen te creëren die werden gebruikt om verliezen te verbergen.
De Amerikaanse districtsrechter Alvin Hellerstein gaf Silver een veel kortere straf dan de termijn van 12 jaar voor zijn mede-samenzweerder, David Hu. De rechter noemde de gezondheidsproblemen van Silver, zijn samenwerking met openbare aanklagers en een lager niveau van verantwoordelijkheid voor de fraude. Maar Hellerstein verwierp Silver's pleidooi voor geen gevangenisstraf, wijzend op de noodzaak om andere potentiële witteboordenovertreders af te schrikken.
"Ik denk niet dat je een gevaar vormt", zei Hellerstein tegen Silver tijdens de hoorzitting in de federale rechtbank van Manhattan. "Anderen zijn en anderen moeten worden getoond dat ze niet kunnen ontsnappen aan de misdaden die ze plegen." Als Silver "op een eerder tijdstip meer angst had gehad voor de gevolgen van wat hij deed, had hij zich misschien heel anders gedragen", zei de rechter.
Silver en Hu, de chief investment officer van het bedrijf, richtten IIG op in 1994. Het bedrijf specialiseerde zich in wereldwijde handelsfinanciering en verstrekte leningen aan kleine en middelgrote bedrijven in Midden- of Zuid-Amerika met koffie, vis en andere voedingsproducten als onderpand. Hu werd in juli veroordeeld tot 12 jaar nadat hij schuldig had bevonden aan samenzwering, effectenfraude en elektronische fraude. Hij zit opgesloten in een federale gevangenis in Lompoc, Californië.
'Kritische' hulp
Aanklagers vroegen om clementie voor Silver en zeiden dat hij veel minder verantwoordelijk was voor de fraude dan Hu. Ze zeiden ook dat hij "cruciale" hulp bood bij het ontrafelen van het plan.
Hoewel de slachtoffers niet werden geïdentificeerd, zeiden openbare aanklagers dat de investeringen van de IIG vaak werden verkocht aan hedgefondsen, verzekeraars en pensioenfondsen. Het bedrijf bood investeringsbeheer en adviesdiensten aan bedrijven en exploiteerde drie particuliere fondsen, waaronder een die de resterende activa van een failliete Venezolaanse bank bezat.
IIG vertelde de Amerikaanse Securities and Exchange Commission in maart 2018 dat het meer dan $ 373 miljoen aan beheerd vermogen had.
Aanklagers zeiden dat Hu en Silver in 220 ook $ 2014 miljoen ophaalden om een door onderpand gedekte leningverplichting te creëren die werd gebruikt om verliezen bij een van zijn fondsen te verbergen en liquiditeit te genereren naarmate de vraag naar aflossingen en terugbetalingen van leningen zich opstapelde.
Silver betuigde zijn spijt over zijn misdaad en barstte regelmatig in tranen uit in een rechtszaal met een groep naaste familie en vrienden.
"Ik ben een veroordeelde misdadiger en daar zal ik de rest van mijn leven mee moeten leven, ongeacht wat je hier vandaag doet", zei Silver tegen de rechter voordat hij zijn straf hoorde. "Het spijt me echt voor alles wat ik heb gedaan."
De zaak is US v. Silver, 20-cr-00360, US District Court, Southern District of New York (Manhattan).
–Met assistentie van Chris Dolmetsch.
(Voegt de opmerkingen van de rechter toe in de vierde alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/fund-manager-gets-13-months-190610567.html