FTX gebruikte $ 200 miljoen aan klantgelden voor twee venture-investeringen

Van de miljarden dollars aan klantendeposito's die verdwenen van FTX in een flits werd $ 200 miljoen gebruikt om investeringen in twee bedrijven te financieren, volgens de Securities and Exchange Commission, die opgeladen oprichter Sam Bankman-Fried met "het orkestreren van een regeling om aandelenbeleggers te bedriegen."

Via zijn FTX Ventures-eenheid, het cryptobedrijf in maart investeerde $ 100 miljoen binnen Dave, een fintech-bedrijf dat twee maanden eerder naar de beurs was gegaan via een speciaal acquisitiebedrijf. Destijds zeiden de bedrijven dat ze "zouden samenwerken om het ecosysteem van digitale activa uit te breiden".

De andere deal waarnaar de SEC lijkt te hebben verwezen, was een investeringsronde van $ 100 miljoen September For Mysten Labs, een Web3-bedrijf. In totaal ging het om 300 miljoen dollar financieringsronde dat Mysten waardeerde op $ 2 miljard en inclusief deelname van Coinbase Ventures, Binance Labs en het cryptofonds van Andreessen Horowitz.

Hoewel FTX Ventures tientallen transacties heeft gedaan, waren volgens PitchBook de investeringen van Mysten Labs en Dave de enige twee bekendgemaakte investeringen van $ 100 miljoen, gebaseerd op documenten gepubliceerd door de Financial Times, waarin werd uiteengezet hoe het bedrijf $ 5.2 miljard aan het werk zette. FTX Ventures werd beschreven als een durffonds van $ 2 miljard, in het persbericht met Dave.

Bankman-Fried, 30, wordt beschuldigd van grootschalige fraude plegen nadat FTX, dat eerder dit jaar door particuliere investeerders werd gewaardeerd op $ 32 miljard, instortte faillissement in november. Een centraal thema in de aanklachten is hoe Bankman-Fried geld van FTX naar zijn hedgefonds, Alameda Research, omleidde, dat dat geld vervolgens gebruikte voor risicovolle transacties en leningen. FTX Ventures maakte naar verluidt deel uit van dat plan.

Noch Mysten noch Dave zijn in verband gebracht met vermeend wangedrag binnen het rijk van Bankman-Fried. Maar de investeringen schijnt te zijn de eerste geïdentificeerde voorbeelden van klantengeld dat door FTX en Bankman-Fried wordt gebruikt voor durfkapitaal. Terwijl onderzoekers en FTX-advocaten proberen de uitstroom van FTX-fondsen te traceren, zullen deze geïdentificeerde investeringen en andere in de investeringspool van $ 5 miljard zwaar onder de loep worden genomen.

Door de twee investeringen van $ 100 miljoen expliciet te koppelen aan het geld van de klant, heeft de SEC de mogelijkheid geopperd dat ze in aanmerking komen voor terugvorderingen. Als de curatoren van FTX kunnen vaststellen dat de investeringen van Bankman-Fried met klantengeld zijn gefinancierd, kunnen ze de terugvordering van die fondsen nastreven als onderdeel van een poging om de activa van de klant terug te krijgen.

Een woordvoerder van de SEC weigerde commentaar te geven.

Dave CEO Jason Wilk vertelde CNBC dat de investering van FTX in Dave al in 2026 met rente zal worden terugbetaald. FTX's investering van $ 100 miljoen was via een converteerbare obligatie, een kortlopende geldlening die FTX later in aandelen zou kunnen omzetten. datum. Die conversie is nooit gemaakt, waardoor Dave een schuld van $ 101.6 miljoen, inclusief rente, aan FTX en eventuele opvolgers heeft, aldus de meest recente SEC-deponeringen van het bedrijf.

"De aan FTX uitgegeven notitie moet in maart 2026 worden terugbetaald", zei het bedrijf in een verklaring. "Geen enkele voorwaarde in de notitie leidt tot een huidige verplichting van Dave om vóór de vervaldatum terug te betalen."

Wilk voegde eraan toe dat "het belangrijk is om te vermelden dat we geen kennis hadden van FTX of Alameda die activa van klanten gebruiken om investeringen te doen."

De investering van Bankman-Fried in Mysten Labs was een aandelentransactie. Omdat Mysten een particulier bedrijf is, is er geen duidelijk gedefinieerd proces in de Amerikaanse faillissementscode voor het terugvorderen van die fondsen.

Mysten weigerde commentaar te geven. Advocaten bij Sullivan & Cromwell, dat FTX vertegenwoordigt, hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar.

An SEC-klacht ingediend tegen twee van Bankman-Fried's luitenants, Caroline Ellison en Gary Wang, specificeerde dat "twee investeringen van $ 100 miljoen gedaan door FTX's gelieerde investeringsvehikel, FTX Ventures Ltd., werden gefinancierd met FTX-klantfondsen die waren omgeleid naar Alameda."

Ongeacht welk geld er werd gebruikt, de investeringen van FTX waren slecht getimed.

Dave-aandelen zijn met meer dan 97% gekelderd sinds het bedrijf naar de beurs ging, wat de prestaties weerspiegelt van de bredere korf van SPAC's. In juli noteerde de Nasdaq waarschuwde Dave dat als de koers van het aandeel niet zou verbeteren, het risico liep te worden geschrapt. Het aandeel wordt momenteel verhandeld voor 28 cent en de marktkapitalisatie ligt rond de $100 miljoen.

Alameda Research had eerder in augustus 15, vóór de Nasdaq-notering, een investering van $ 2021 miljoen in Dave gedaan. Dave is opgericht in 2016 en biedt klanten een gratis voorschot op hun toekomstige inkomen als onderdeel van een reeks bankproducten. Mark Cuban leidde een $ 3 miljoen zaadronde in 2017.

De investering had lucratief kunnen zijn voor FTX als de aandelenkoers van Dave was verbeterd tot meer dan $ 10 per aandeel, waardoor FTX met winst kon converteren.

De investering van FTX in Mysten kwam midden in een cryptocrisis. Bitcoin en ether waren dit jaar met meer dan de helft gedaald en tal van hedgefondsen en kredietverstrekkers waren failliet gegaan.

Het geld zou worden gebruikt in de poging van Mysten om "een blockchain te bouwen die meegroeit met de vraag en groei stimuleert", zei Evan Cheng, CEO van Mysten destijds.

Vertegenwoordigers van Ellison en Wang reageerden niet op verzoeken om commentaar. Een vertegenwoordiger van Bankman-Fried weigerde commentaar te geven.

Ellison, 28, en Wang, 29, pleitte vorige week schuldig in New York aan federale aanklachten wegens het ongeoorloofde gebruik van geld van klanten voor handel en risico-investeringen, naar verluidt geregisseerd door Bankman-Fried. Beiden werken samen met federale onderzoeken naar Bankman-Fried en de ineenstorting van FTX.

KIJK MAAR: De voorwaarden van de borgtochtovereenkomst van $ 250 miljoen voor FTX-oprichter Sam Bankman-Fried