Van Estee Lauder tot Apple, de Covid-beperkingen in China eisen hun tol

PEKING — Verschillende internationale bedrijven waarschuwden de afgelopen week dat de belemmering van de Chinese Covid-controles hun hele bedrijf zal treffen.

Sinds maart heeft het vasteland van China gevochten tegen een uitbraak van de zeer overdraagbare ommicron-variant door gebruik te maken van snelle lockdowns en reisbeperkingen. Dezelfde strategie had het land geholpen om in 2020 snel weer te groeien, terwijl de rest van de wereld worstelde om het virus in te dammen.

Nu heeft de laatste lockdown in Shanghai meer dan een maand geduurd met slechts lichte vooruitgang in de richting van hervatting van de volledige productie, terwijl Peking tijdelijk is gesloten sommige dienstverlenende bedrijven om een ​​recente piek in Covid-gevallen te beheersen.

Internationale bedrijven hebben tal van andere uitdagingen om het hoofd te bieden, van decennia hoge inflatie in de VS en een sterke dollar tot de oorlog tussen Rusland en Oekraïne. Maar China is een belangrijke productiebasis, zo niet een consumentenmarkt, waar veel bedrijven zich op hebben gericht voor hun toekomstige groei.

Hier is een selectie van wat sommige bedrijven de afgelopen week aan investeerders over China hebben verteld:

Starbucks zei dinsdag dat de verkoop van dezelfde winkel in China in het kwartaal eindigend op 23 april met 3% daalde ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dat is veel slechter dan de stijging van 0.2% die analisten hadden verwacht, volgens FactSet.

De koffiegigant heeft zijn begeleiding opgeschort voor de rest van het fiscale jaar, of de resterende twee kwartalen.

"De omstandigheden in China zijn van dien aard dat we vrijwel niet in staat zijn om onze prestaties in China in de tweede helft van het jaar te voorspellen", zei interim-CEO Howard Schultz tijdens een winstoproep, waarbij hij opmerkte dat de inflatie en de investeringsplannen van het bedrijf nog meer onzeker waren.

Starbucks zei dat het nog steeds verwachtte dat zijn Chinese activiteiten op de lange termijn groter zouden zijn dan de VS.

Ondanks dat bijna alle eindassemblagefabrieken in Shanghai de productie hervatten, Apple zei dat de lockdowns waarschijnlijk zouden toeslaan omzet in het huidige kwartaal met $ 4 miljard tot $ 8 miljard — “aanzienlijk” meer dan in het laatste kwartaal. De andere factor is het aanhoudende chiptekort, zei het management tijdens een winstoproep op 28 april.

“Covid is moeilijk te voorspellen”, zei CEO Tim Cook na het beschrijven van die geschatte kosten, volgens een transcriptie van de inkomstenoproep van StreetAccount.

Apple gaf ook de Covid-verstoringen de schuld van het beïnvloeden van de consumentenvraag in China.

DuPont, dat specialiteitsproducten voor meerdere industrieën zoals lijmen en bouwmaterialen verkoopt, kondigde dinsdag de vooruitzichten voor het tweede kwartaal aan die onder de verwachtingen van analisten lagen.

"We verwachten dat belangrijke externe onzekerheden in de macro-omgeving, namelijk COVID-gerelateerde sluitingen in China, de toeleveringsketens verder zullen verstrakken, wat zal resulteren in een langzamere volumegroei en opeenvolgende krimp van de marges in het tweede kwartaal van 2022", zei Lori Koch, Chief Financial Officer van DuPont. in een release, waarin wordt opgemerkt dat "de onderliggende vraag solide blijft."

Twee DuPont-vestigingen in China "gingen in maart volledig op slot" en zullen naar verwachting medio mei volledig worden heropend, zei Koch. Ze zei ook dat het onvermogen om grondstoffen uit China te krijgen binnen de elektronica-industrie sommige fabrieken dwong om tegen lagere tarieven te draaien, wat gevolgen had voor de marge in het tweede kwartaal.

Het bedrijf verwacht in het tweede kwartaal een omzet van $ 3.2 miljard tot $ 3.3 miljard, iets minder dan de $ 3.33 miljard die FactSet voorspelde. De winst per aandeel van 70 tot 80 cent in het tweede kwartaal is ook lager dan de geschatte 84 cent per aandeel van FactSet.

De vooruitzichten voor het hele jaar voor het jaar eindigend in december bleven in lijn met de verwachtingen van FactSet.

Ondanks een sterk fiscaal derde kwartaal, maakt make-upbedrijf Estee Lauder verlaagde zijn vooruitzichten voor het hele jaar als gevolg van Covid-controles in China en inflatie.

"De heropleving van COVID-19-gevallen in veel Chinese provincies leidde tot beperkingen in het late derde kwartaal van het fiscale 2022 om verdere verspreiding van het virus te voorkomen", zei het bedrijf dinsdag in een release.

"Als gevolg daarvan werden het winkelverkeer, reizen en distributiemogelijkheden tijdelijk beperkt", voegde het eraan toe. "De distributiefaciliteiten van het bedrijf in Shanghai werkten met beperkte capaciteit om fysieke en online bestellingen vanaf medio maart 2022 uit te voeren."

De nieuwe richtlijn voor het fiscale jaar, dat op 30 juni eindigt, verwacht een omzetgroei van tussen de 7% en 9%, ruim onder de verwachtingen van FactSet voor een stijging van 14.5%. De voorspelling van Estee Lauder van een winst per aandeel van $ 7.05 tot $ 7.15 ligt ook onder de $ 7.57 per aandeel die analisten hadden verwacht.

Terwijl analisten over het algemeen een winst van 29 cent per aandeel in het tweede kwartaal verwachten, Jammie China CFO Andy Yeung waarschuwde dat "tenzij de COVID-19-situatie in mei en juni aanzienlijk verbetert, we in het tweede kwartaal een operationeel verlies verwachten."

Het bedrijf exploiteert fastfoodmerken KFC en Pizza Hut in China en is de meerderheidsbelang in joint venture met Italiaans koffiebedrijf Lavazza, dat het afgelopen jaar cafés in China heeft geopend.

Yum China zei dinsdag dat de verkoop in dezelfde winkel in maart met 20% op jaarbasis daalde en waarschijnlijk in hetzelfde tempo bleef dalen in april. Het bedrijf zei nog steeds van plan te zijn zijn doelstelling voor het hele jaar van 1,000 tot 1,200 netto nieuwe winkelopeningen te halen.

Voor het eerste kwartaal miste ongeveer de helft van de MSCI China-aandelen op het vasteland, exclusief financiële dienstverlening, de winstverwachtingen voor het eerste kwartaal, met slechts ongeveer een kwart beter dan de verwachtingen, zeiden analisten van Morgan Stanley dinsdag in een notitie.

De kwartaalresultaten waren de slechtste sinds het eerste kwartaal van 2020, aldus de analisten.

Toen schokte de pandemie aanvankelijk de economie en kromp het bbp.

De neerwaartse winstherzieningen zullen waarschijnlijk nog twee tot vier weken aanhouden, aldus het Morgan Stanley-rapport.

Omdat Amerikaanse bedrijven ook met een aantal binnenlandse uitdagingen worden geconfronteerd, is de door Bank of America ontwikkelde maatstaf voor het bedrijfssentiment voor S&P 500-aandelen in het eerste kwartaal scherp gedaald tot het laagste niveau sinds het tweede kwartaal van 2020, zei het bedrijf zondag in een rapport.

De laatste sentimentscore wijst op een scherpe daling van de winst in het verschiet, hoewel dat niet het basisscenario van BofA is, aldus het rapport.

Verschillende grote bedrijfswinsten liggen nog in het verschiet, waaronder: Disney en Toyota Motors resultaten komen volgende week woensdag lokale tijd uit.

Shanghai Disney Resort is sinds 21 maart tot nader order gesloten, terwijl de autoverkopen in China in maart instortten.

- CNBC's Robert Hum bijgedragen aan dit rapport.