Voormalig basketbalspeler die adviseur is geworden, geeft geldadvies aan universiteitsatleten

Zoals veel voormalige basketbalspelers van de NCAA-universiteit, droomde Joe McLean ervan om in de NBA te spelen.

De aanvaller van 6'6″ speelde vier jaar voor de gevierde coach Lute Olsen op de University of Arizona Wildcats. Hij bereikte de Final Four in 1994 en scoorde in zijn laatste seizoen gemiddeld bijna 10 punten per wedstrijd. McLean speelde drie jaar professioneel basketbal in Europa, gevolgd door een trainingskamp met de Sacramento Kings voordat hij zijn NBA-droom opgaf.

"Ik was goed, maar anderen waren echt goed", zei hij.

McLean vond uiteindelijk zijn roeping als financieel coach en adviseur van professionele atleten, die het notoir moeilijk hebben om hun geluk te beheren. Volgens een vaak geciteerd onderzoek van Sports Illustrated in 2009 ging 60% van de NBA-spelers binnen vijf jaar na het verlaten van de game failliet.

McLean, die nu managing partner is voor het in San Ramon, Californië gevestigde Intersect Capital — gerangschikt 94^th op de CNBC Top 100 financiële adviseurs lijst in 2021 — vindt die cijfers overdreven.

Maar hij is ook van mening dat de onderzoeksresultaten een hoognodig bewustzijn brachten van de zeer reële uitdagingen waarmee professionele atleten worden geconfronteerd bij het omgaan met plotselinge rijkdom.

CNBC sprak met McLean over die vele uitdagingen.

CNBC: Waarom komen zoveel professionele atleten die zoveel geld verdienen in financiële moeilijkheden?

Joe McLean: Bij iedereen die plotseling rijk wordt, bestaat het risico van crashen en verbranden. Leeftijd speelt daarin mee. Hoe jonger je bent, hoe groter de kans dat je een knokkel bent. We werken met jonge mensen die normaal gesproken niet verder kijken dan aanstaande vrijdag en we hebben het over een 20-jarige die geld verdient dat, als er een goede planning is, generaties lang meegaat.

Het grootste probleem is dat de eigenschappen die iemand tot een geweldige atleet of een succesvolle ondernemer maken, niet dezelfde eigenschappen zijn die je nodig hebt om een ​​succesvolle belegger te zijn. De drive om te winnen en de bereidheid om risico's te nemen en op jezelf te wedden, passen niet goed bij het beheren van geld.

CNBC: Wat zijn de belangrijkste uitdagingen waarmee jonge atleten worden geconfronteerd?

JM: De meeste mensen leven en besteden en sparen de rest van hun inkomen. Met atleten heb je een intensievere financiële planning nodig, omdat je werkt met een inkomstenstroom van vijf tot tien jaar die misschien een heel leven meegaat. Ik zeg tegen klanten dat ze op het veld moeten strijden, niet in de kleedkamer.

Er is een overbestedingsdynamiek. Op jonge leeftijd kan levensstijl beslissingen voor je gaan nemen. Een horloge van $ 50,000 vandaag zou over een paar decennia een half miljoen dollar waard kunnen zijn.

CNBC: Wat is het belangrijkste advies dat je hebt voor jonge professionele atleten?

JM: Ik zeg dat ze geduld moeten hebben met het geld dat binnenkomt. Mijn klanten moeten minimaal 40% sparen van elke dollar die ze verdienen in hun eerste contract; 60% van hun tweede contract; en 80% van hun derde. Als iemand dat idee niet gelooft, zal de relatie waarschijnlijk niet werken.

Ik ben er niet om mensen te vertellen wat ze moeten doen, maar om ze in staat te stellen positieve resultaten te behalen. Hoe eerder ze een georganiseerd spaarproces toepassen, hoe beter ze af zijn.

CNBC: Hoeveel advies geeft u klanten over hun uitgaven?

JM: Voor de meeste van onze sportklanten zijn wij hun persoonlijke financieel directeur. We helpen met het betalen van rekeningen en het doen van grote aankopen, zoals een nieuw huis en auto's, samen met het opzetten van hun eerste LLC of S Corp. We moeten allemaal voor de eerste keer leren hoe we een huis moeten beheren. Als u begrijpt wat zaken als nutsvoorzieningen, onderhoud van onroerend goed en belastingen kosten, is de klant klaar voor financieel succes. Op een dag zullen ze de kennis doorgeven aan de volgende generatie.

CNBC: Wat is uw beleggingsaanpak voor alle spaargelden die zich opstapelen?

JM: We beginnen elk investeringsgesprek over drie emmers: de emmer voor veiligheid en beveiliging; de groeiemmer; en de droom/ondernemende emmer.

In het eerste geval raden we aan voldoende contant geld in te leggen om ten minste een jaar van alle vaste en variabele kosten te dekken, inclusief de kosten van levensverzekeringen, een testament en mogelijk hun eerste huis. We beginnen dan met het vullen van de groeiemmer.

Aan het begin van de carrière van een klant beleggen we in een mix van goedkope, fiscaal beheerde aandelen en vastrentende activa. We beginnen ook tot 15% van de portefeuille te beleggen in onroerend goed dat inkomsten genereert, maar totdat de klant enige ervaring heeft met beleggen, houden we deze zeer liquide.

Wanneer die twee emmers gevuld zijn, laten we 5% tot 10% van het geld over voor de droom/ondernemende emmer. Dit kan worden geïnvesteerd in private equity, durfkapitaal en kleine zakelijke ondernemingen. Het kan ook gaan om het kopen van een tweede auto of een huis dat ze willen. De meeste mensen willen eerst de droomemmer vullen, maar deze benadering stelt klanten in staat om in de loop van de tijd meer risico te nemen in die derde emmer, wetende dat ze de andere twee eerst hebben gevuld.

CNBC: Wat zou je zeggen tegen een van de 60 atleten die volgende maand door een NBA-team worden opgesteld?

JM: Deze spelers leven hun dromen uit in het NCAA-toernooi en sommigen zullen de kans krijgen om buiten de universiteit te spelen. Als je naar een draft kijkt, zie je veel mensen samen met de atleten feestvieren. Velen van hen hebben het beste met u voor, maar velen van hen verwachten ook dat u hen financieel zult helpen.

Ik schrijf voor elk concept een brief op sociale media met ideeën die atleten zouden moeten overwegen om het proces in te gaan. Ze omvatten zaken als geen geld uitgeven voordat je het hebt verdiend. Eer je moeder met een financieel plan, niet alleen met een nieuw huis. Geef je vrienden en familie de kans om een ​​baan te krijgen, geef ze er geen. Vraag advies aan experts en mensen die er zijn geweest.

Ze moeten geduld hebben met het geld.

CNBC: Hoe overtuig je jonge mensen om in die situatie gedisciplineerd te zijn?

JM: Ik denk dat het nuttiger is om te praten over redenen waarom professionele atleten rijk blijven dan over horrorverhalen over waarom ze failliet zijn gegaan. Er zijn zoveel manieren om geld te verliezen en er is geen oordeel. We doen allemaal gekke dingen. Daarom is het zo belangrijk om een ​​proces te hebben om vroeg op het goede spoor te komen.

CNBC: Nog andere tips voor jonge atleten die veel geld verdienen?

JM: Leer golfen. Het stelt je in staat om twee tot vier uur met mensen door te brengen om over hen en van hen te leren. Golf is een nederige sport en nederigheid is de nieuwe smart.

In minor league baseball en hockey zetten ze je in bussen en bussen vernederen je. Ik denk dat er een verband is tussen reizen met bussen en succesvol zijn als je een groot profcontract tekent. Hoe langzamer dat geld bij iemand terechtkomt, hoe langer het meegaat. Wees geduldig.