Klarna vergeten? Investeerders wedden dat nieuwe startups zullen 'kopen nu, later betalen'

Met hype over de "koop nu, betaal later" trend vervagen, wedden sommige investeerders dat ze het volgende grote ding hebben gevonden.

Koop nu, betaal later bedrijven zoals Klarna en bevestigen, waardoor kopers betalingen kunnen uitstellen naar een latere datum of aankopen kunnen opsplitsen in renteloze termijnen, staan ​​onder enorme druk omdat consumenten meer op hun hoede zijn voor uitgaven als gevolg van de stijgende kosten van levensonderhoud, en omdat hogere rentetarieven de leenkosten opdrijven. Ze worden ook geconfronteerd met toegenomen concurrentie, met techgigant Apple de ring betreden met een eigen BNPL-aanbod.

Maar durfkapitalisten wedden dat een nieuw soort startups uit Europa de echte winnaars in de ruimte zullen zijn. Bedrijven als Mondu, Hokodo en Billie hebben enorm veel geld binnengehaald van investeerders met een simpele pitch: bedrijven - niet consumenten - zijn een lucratievere klantenkring voor de trend nu kopen, later betalen.

"Er is een grote kans met betrekking tot 'koop nu, betaal later' voor de B2B [business-to-business]-ruimte", zegt Malte Huffman, co-CEO van Mondu, een in Berlijn gevestigde startup.

Huffman, wiens bedrijf onlangs $ 43 miljoen aan financiering heeft opgehaald van investeerders, waaronder miljardair in Silicon Valley Peter Thiel's Valar Ventures voorspelt dat de markt voor BNPL in B2B-transacties in Europa en de VS de komende jaren $ 200 miljard zal bereiken.

Terwijl diensten zoals Klarna krediet verlenen voor consumentenaankopen, bijvoorbeeld een nieuwe spijkerbroek of een flitsend luidsprekersysteem, streven B2B BNPL-bedrijven ernaar om transacties tussen bedrijven af ​​te wikkelen. Het is anders dan sommige andere bestaande vormen van kortetermijnfinanciering, zoals werkkapitaalleningen, die de dagelijkse operationele kosten van bedrijven dekken, en factuurfactoring, waarbij een bedrijf een factuur geheel of gedeeltelijk aan zijn klant verkoopt voor snellere toegang tot het geld. ze zijn verschuldigd.

Patrick Norris, een general partner bij private equity firma Notion Capital, zei dat de markt voor B2B BNPL "veel groter" was dan die van business-to-consumer of B2C. Notion leidde onlangs een investering van $ 40 miljoen in Hokodo, een B2B BNPL-bedrijf gevestigd in het VK

"De gemiddelde mandgrootte in B2B is veel groter dan de gemiddelde consumentenmand," zei Norris, eraan toevoegend dat dit het voor bedrijven gemakkelijker maakt om inkomsten te genereren en schaalvergroting te realiseren.

Aandelen van grote consumentgerichte BNPL-spelers zijn in 2022 sterk gedaald, omdat zorgen over een mogelijke recessie op de sector wegen.

Het Zweedse Klarna is in gesprek om fondsen te werven met een scherpe korting op de laatste waardering, volgens een rapport van de Wall Street Journal  – tot $ 15 miljard van $ 46 miljard in 2021. Een woordvoerder van Klarna zei dat het bedrijf geen commentaar geeft op "speculatie".

Amerikaanse, beursgenoteerde fintech bevestigen heeft zijn aandeel sinds het begin van het jaar met meer dan 75% zien dalen, terwijl aandelen van Blok, dat het Australische BNPL-bedrijf Afterpay kocht voor $ 29 miljard, is met 57% gedaald. PayPal, dat zijn eigen functie voor leningen op afbetaling biedt, is sinds het begin van het jaar met 60% gedaald.

BNPL ging van start tijdens de coronaviruspandemie en bood shoppers een handige manier om betalingen in kleinere delen op te splitsen met slechts een paar klikken op de afrekenpagina's van retailers. Nu spelen bedrijven in op de trend.

"Bedrijven worden nog steeds geconfronteerd met cashflowproblemen in het licht van de verslechterende macro-economische omstandigheden en de aanhoudende crisis in de toeleveringsketen, dus elke manier om sneller en flexibeler geld te ontvangen, zal aantrekkelijk zijn", zegt Philip Benton, fintech-analist bij marktonderzoeksbureau Omdia.

Mondu en Hodoko hebben hun waarderingen niet publiekelijk bekendgemaakt, maar Scalapay en Billie, twee B2B BNPL-bedrijven uit Italië, werden voor het laatst gewaardeerd op respectievelijk $ 1 miljard en $ 640 miljoen.

BNPL-diensten blijken vooral populair bij kleine en middelgrote ondernemingen, die ook: de kneep voelen van stijgende inflatie. Volgens Mondu-chef Huffman worden MKB-bedrijven al lang "ondermaats" door grote banken.

"Banken kunnen niet echt kleiner worden in ticketomvang om het economisch te maken, omdat de contributiemarge die ze zouden krijgen met een dergelijke lening de bijbehorende kosten niet dekt", zei hij. 

"Tegelijkertijd hebben fintech-bedrijven bewezen dat een meer datagestuurde benadering en een meer geautomatiseerde benadering van krediet het echt kan laten werken en de adresseerbare markt kan uitbreiden."

BNPL-producten hebben te maken gehad met pushback van sommige regelgevers vanwege de angst dat ze mensen ertoe aanzetten schulden aan te gaan die ze zich niet kunnen veroorloven, evenals een gebrek aan transparantie over vergoedingen voor late betaling en andere kosten.

Het VK heeft leidde de aanklacht op het gebied van regelgeving, waarbij overheidsfunctionarissen hopen al in 2023 strengere regels voor de sector in te voeren. Toch zei Norris dat bedrijfsgerichte BNPL-bedrijven minder regelgevingsrisico lopen dan bedrijven als Klarna.

"Regelgeving in B2C zal consumenten de broodnodige bescherming bieden en hen helpen slim te winkelen en schulden te vermijden", zei hij. "In B2B is het risico dat bedrijven te veel uitgeven aan artikelen die ze niet nodig hebben, verwaarloosbaar."

Een ding waar de B2B-spelers echter op moeten letten, is het risiconiveau dat ze nemen. Met een mogelijke recessie in het verschiet, zal een grote uitdaging voor B2B BNPL-startups het volhouden van een hoge groei en het voorbereiden op mogelijke insolventies zijn, zei Norris.

"B2B zal over het algemeen een hoge waarde hebben, een laag volume hebben, dus natuurlijk zal de risicobereidheid hoger zijn en betaalbaarheidscontroles belangrijker", zei Omdia's Benton.