Je kunt analisten niet kwalijk nemen dat ze zich afvragen, gezien de hoogten die aandelen hebben bereikt. Aandelen van Ford (ticker: F) stegen met 136% in 2021, beter dan de vergelijkbare rendementen van
Bovendien is het aandeel met 160% gestegen sinds CEO Jim Farley het roer overnam in oktober 2020. Het is met 93% gestegen sinds Barron's publiceerde in november een bullish coverstory.
Die oogverblindende winsten zijn een deel van de reden waarom Wall Street het bedrijf afkoelt. Minstens vier analisten hebben de afgelopen maanden het Ford-aandeel verlaagd. De meeste onderzoeksrapporten prijzen de zakelijke uitvoering en strategische richting van het management, terwijl ze zich afvragen of aandelenwinsten in een acceptabel tempo kunnen worden voortgezet.
Een voorzichtige houding was de afgelopen weken de juiste keuze. Het aandeel is 32% gedaald ten opzichte van het hoogtepunt in 52 weken van januari van bijna $26.
Aandelen van Ford - samen met die van andere autofabrikanten - dalen vanwege zorgen dat de winsten zo hoog zijn gestegen als ze gaan. De term "piekwinsten" is in meer dan een paar Wall Street-rapporten geslopen, omdat analisten zich afvragen of recordprijzen voor voertuigen kunnen worden gehandhaafd en zich zorgen maken dat problemen in de toeleveringsketen, hogere prijzen voor materialen en tekorten aan onderdelen de marges zullen verkleinen.
Zelfs de strategische spil van Ford naar elektrische voertuigen is nu een tegenwind. Zijn volledig elektrische Mustang Mach E was een succes. Ford verkoopt ook een volledig elektrische Transit-bestelwagen en de volledig elektrische F-150 Lightning wordt in het eerste kwartaal verzonden, ongeveer een jaar voordat Tesla en GM elektrische vrachtwagens op de weg zullen hebben.
Maar al die vooruitgang voedt nu het piekwinstverhaal. Na het prijzen van EV-investeringen aangekondigd door Ford en anderen in 2021, vragen analisten zich nu af of die uitgaven de bedrijfscashflow zullen aantasten en auto's zullen produceren die niet zo winstgevend zijn als de benzineversies die ze vervangen.
Farley is het niet eens met de grimmige kijk die analisten hebben. "Onze beste dagen liggen voor ons ... om het simpel te zeggen", vertelde de CEO Barron's de dag na het winstrapport over het vierde kwartaal van zijn bedrijf. Hij gelooft dat de winstmarges kunnen blijven verbeteren, zelfs als Ford meer elektrische auto's verkoopt. En hij betoogt dat Ford nieuwe inkomstenstromen kan genereren door diensten en software te verkopen aan zijn klantenbestand.
Beleggers zouden natuurlijk verwachten dat hij dat zou zeggen. Hij is de CEO. Maar er zijn analisten die het daarmee eens zijn.
Dan Levy van Credit Suisse is er een. Hij gelooft dat Ford kan blijven verbeteren en wijst erop dat zijn prognose van $ 12 miljard in 2022 bedrijfswinst hoger is dan de $ 10 miljard die in 2021 werd gerapporteerd. kunnen plateau/piek-inkomsten zijn”, schrijft hij.
Hij beoordeelt Ford-aandelen als een koop en heeft een koersdoel van $ 25 voor de aandelen. Benchmark-analist Mike Ward heeft het aandeel op Buy staan, met een koersdoel van $29. Het sloot vrijdag op $ 17.55.
Aandelen doen het het beste wanneer de winsten en de winstverwachtingen stijgen, merkt Ward op. "We hebben de komende jaren veel opwaarts potentieel", vertelt hij Barron's. Hij verwacht $ 2.25 in 2022 winst per aandeel, hoger dan de consensusprognoses van $ 2.06.
Voorlopig zijn Ward en Levy in de minderheid onder analisten, en aandelen weerspiegelen meer angst dan verwachtingen voor winst. De werkomgeving is niet ideaal, maar de vraag naar voertuigen blijft solide. Met de aandelenhandel voor ongeveer 8.5 keer de geschatte winst voor 2022, en gezien het recente succes van Ford, blijft het een goede gok.
Schrijven aan Al Root bij [e-mail beveiligd]
De rally van Ford Stock bruist. Waarom zijn voorraad nog steeds een koop is.
Lettergrootte
Bron: https://www.barrons.com/articles/buy-ford-stock-profits-51644531232?siteid=yhoof2&yptr=yahoo