Ford-voorraad is te ver gelopen. Waarom het is zoals Tesla.

Lettergrootte

Ford Motor-aandelen werden vrijdag verlaagd door een RBC-analist. Een verzwakkend Wall Street-sentiment brengt Ford op een aantal interessante manieren zelfs dichter bij de auto- en elektrische-voertuigleider Tesla.

RBC-analist Joseph Spak bracht zijn rating naar het equivalent van Hold van Buy. Zijn koersdoel ging echter omhoog van $26 naar $21 per aandeel. Spak geprezen

doorwaadbare plaats

(ticker: F) in zijn rapport over de geboekte vooruitgang bij het omkeren van het bedrijf, maar met de voorraad die de afgelopen drie maanden met ongeveer 60% is gestegen, neemt hij wat van zijn chips van tafel. Er is op dit moment niet genoeg opwaarts in de voorraad voor hem.

“We willen niets afnemen van de baan bij Ford. Het bedrijf heeft een herwaardering ondergaan en er is mogelijk nog meer potentieel voor het bedrijf om te herwaarderen terwijl ze hun transitie blijven bewijzen", schreef Spak. Re-rating verwijst naar het verkrijgen van een hogere waardering van beleggers. Ford handelt tegen ongeveer 12 keer de geschatte winst voor 2022. Historisch gezien heeft het bedrijf bijna 10 keer gehandeld.

De transitie waar Spak het over heeft, is de verschuiving naar elektrische en autonome voertuigen. Vooruitgang zal tijd vergen voor Ford, wat kan betekenen dat beleggers in de tussentijd naar andere auto-aandelen kijken, merkt Spak op.

Ford jaagt Tesla (TSLA) op. Jim Farley, CEO van Ford, gebruikt zelfs de uitdrukking "concurreren als een uitdager" om zijn strategie aan investeerders en analisten te beschrijven. Het punt is dat hoe meer vooruitgang Ford boekt, hoe meer Wall Street Ford als Tesla behandelt.

Met de afwaardering van Spak koopt 50% van de analisten die aandelenkoersen van Ford beoordelen. De gemiddelde Buy-rating ratio voor aandelen in de

S&P 500
ligt rond de 55%. Ford zit nu onder het gemiddelde, net als Tesla. 46% van de analisten die aandelen van Tesla-aandelen kopen, kopen.

Waardering is een van de grootste redenen waarom analisten Ford-aandelen niet aanbevelen, net als Tesla. Het gemiddelde koersdoel van de Ford-aandelenkoers is ongeveer $ 21 per aandeel, ongeveer 15% lager dan waar aandelen worden verhandeld. Het gemiddelde koersdoel van analisten voor Tesla-aandelen is ongeveer $ 912 per aandeel, ongeveer 10% lager dan waar aandelen worden verhandeld. (Het gemiddelde stijgingspercentage dat wordt geïmpliceerd door de koersdoelen van analisten voor aandelen in de S&P 500 is ongeveer 10%.)

Bovendien beoordeelt 21% van de analisten de verkoop van Ford-aandelen. Dat is ook ongebruikelijk, zoals Tesla, waar 30% van de analisten aandelen verkopen. Ondertussen beoordelen geen analisten

General Motors

(GM) aandelen verkopen, en de gemiddelde verkoop-rating ratio voor aandelen in de S&P 500 is minder dan 10%.

Ten slotte lijkt de controverse van analisten bij Ford op Tesla. De bull-bear spread tussen de hoogste richtprijzen voor Ford-aandelen is ongeveer $ 19 per aandeel. Dat is ongeveer 75% van de huidige aandelenkoers. De gemiddelde bull-bear spread voor aandelen in de S&P is ongeveer 45%. De bull-bear spread voor Tesla-aandelen is ongeveer 115% van de huidige aandelenkoers.

Het blijkt dat de strategie van Farley operationeel werkt, zoals het rapport van Spak zegt. De strategie heeft ook effect op het analistensentiment.

Ford-aandelen zijn in de vroege handel met ongeveer 1.5% gedaald, na de ratingverlaging. Aandelen zijn  ongeveer 0.9% gedaald. De

S&P 500
is plat. De

Dow Jones Industrial Average
is ongeveer 0.5% af.

Schrijf naar Al Root op [e-mail beveiligd]