Vijf belangrijke grafieken om deze week in de gaten te houden op de wereldwijde grondstoffenmarkten

(Bloomberg) - Hier zijn enkele opmerkelijke grafieken om de komende dagen op de grondstoffenmarkten te volgen.

Meest gelezen van Bloomberg

Verzending

Commoditywatchers die graag de polsslag van de wereldeconomie willen meten, moeten opmerken dat containerschepen – de levensader van de handel – met de laagste snelheden varen sinds Bloomberg in oktober 2020 met het volgen van de gegevens begon. Dat weerspiegelt de onzekerheid over het groeitempo van China dit jaar, terwijl de natie herstelt van Covid-19 en griepuitbraken. In tegenstelling tot achterblijvende economische indicatoren - Chinese import- en exportgegevens voor januari en februari worden pas in maart vrijgegeven - spreken rederijen al een oordeel uit over de vraag naar grondstoffen. Zonder prikkel om de snelheid te verhogen of meer schepen toe te voegen aan de dienstroutes, wachten deze schepen op de matige export van staal in Azië om aan te trekken, evenals op de import van grondstoffen en landbouwproducten van over de hele wereld.

Diesel

De International Energy Week gaat dinsdag van start in Londen en brengt senior leiders uit de industrie, investeerders en regeringsfiguren samen om energiezekerheid en -financiering, klimaatverandering, vraag uit China en de gevolgen van de Russische invasie van Oekraïne te bespreken, inclusief de omleiding van decennia-oude stromen tussen ruwe en geraffineerde producten. In Europa stroomt deze maand nog steeds diesel, zelfs na het begin van de sancties op aankopen bij zijn voormalige topleverancier, voornamelijk vanwege zendingen uit het Midden-Oosten en Azië. De totale invoer zal naar verwachting iets boven het niveau van januari uitkomen.

Landbouw

Houd het weer in de gaten in Argentinië, 's werelds grootste leverancier van sojameel en sojaolie. Nu er meer droge omstandigheden worden voorspeld, zou de erbarmelijke situatie voor de belangrijkste sojabonenoogst van het land erger kunnen worden. Vorige week verlaagde de graanbeurs van Buenos Aires zijn productieraming tot het laagste in 14 jaar en waarschuwde dat verdere verlagingen mogelijk zijn. Een kleinere oogst is slecht nieuws voor de regering, die afhankelijk is van de landbouw om de economie te stimuleren en van de soja-export om de dollarreserves van de centrale bank te ondersteunen. De verminderde oogst zal ook de wereldwijde sojaprijzen opdrijven.

Het verhaal gaat verder

Natuurlijk gas

De VS bevinden zich gelijk met aardgas. De voorraden van de brandstof voor verwarming en energiecentrales ten opzichte van het vijfjaarsgemiddelde bevinden zich op het hoogste niveau sinds augustus 2020, toen het verbruik werd afgestompt door pandemische lockdowns. Een milde winter en de seizoensgebonden verschuiving naar warmere temperaturen zullen de voorraden waarschijnlijk nog hoger laten stijgen, mogelijk in de buurt van niveaus die sinds 2016 en 2017 niet meer zijn gezien. Futures-prijzen zijn de afgelopen dagen gestegen nadat ze vorige week onder de $ 2 per miljoen Britse thermische eenheden waren gezakt, zoals producenten aangeven tragere productiegroei.

Power

Stroomgeneratoren die PJM Interconnection LLC leveren, die het grootste Amerikaanse net exploiteert dat meer dan 65 miljoen Amerikanen bedient van Washington, DC tot Illinois, zullen ontdekken hoeveel inkomsten ze zullen binnenhalen via een capaciteitsveiling voor het jaar vanaf juni 2024, wanneer de resultaten maandag worden gepubliceerd middag. De prijzen daalden tijdens de vorige twee veilingen als gevolg van aanhoudend overaanbod, en hoewel het notoir moeilijk te voorspellen is, verwachten velen dat de zogenaamde capaciteitsafhandelingsprijs verder zal dalen. Dat kan weinig doen om de overvloed te stoppen, omdat veel generatoren vorig jaar recordwinsten hebben gemaakt te midden van een stijging van de elektriciteitsprijzen, waardoor een reddingslijn ontstond. De capaciteitsprijzen dreigen echter te stijgen als een aantal oude centrales wordt stilgelegd of als er vertraging ontstaat bij de oplevering van nieuwe centrales.

– Met hulp van Jonathan Gilbert, Naureen S. Malik, Ann Koh, Amanda Jordan, Gerson Freitas Jr., Kevin Varley en Prejula Prem.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP