FIS trekt de fusie met Worldpay terug en zal zijn handelsactiviteiten afsplitsen

FIS en collega's Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
en Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
staan ​​bekend als de "deal-aandelen" binnen het betalingsuniversum, aangezien alle drie grote fusies aankondigden in de eerste helft van 2019. FIS-aandelen presteerden het zwakst van het stel sinds de aankondiging van de overname van Worldpay ter waarde van $ 43 miljard door het bedrijf - een deal een analist onlangs "underwhelming" genoemd.

De spin-off van Worldpay zal naar verwachting belastingvrij worden uitgevoerd en binnen 12 maanden worden afgerond, aldus de release van maandag. FIS-aandeelhouders zullen een pro-rata verdeling van aandelen in Worldpay ontvangen, hoewel het bedrijf het daadwerkelijke aantal aandelen dat zal worden verdeeld nog moet bepalen.

“Bij het evalueren van een breed scala aan alternatieven als onderdeel van onze eerder aangekondigde uitgebreide beoordeling van de strategie, activiteiten, operaties en structuur van FIS, concludeerden het FIS-management en de raad van bestuur dat de spin-off van Worldpay aandeelhouderswaarde zal ontsluiten door de verbetering van de prestaties, verbetering van de klantenservice en vereenvoudiging van het operationele beheer”, zei voorzitter Jeffrey Goldstein in het persbericht.

Chief Executive Stephanie Ferris voegde eraan toe dat de stap "FIS in staat zal stellen om een ​​sterke kredietwaardigheid van beleggingskwaliteit na te streven, terwijl Worldpay agressiever kan investeren in groei."

Het handelsbedrijf zal opereren onder de naam Worldpay, "een merk herstellen en versterken dat zeer vertrouwd blijft bij klanten en partners", aldus de release.

Charles Drucker, voorheen CEO van Worldpay, zal een strategisch adviseur zijn tijdens het spin-offproces en zal terugkeren naar de hoogste functie bij Worldpay als de spin "voltooid is zoals verwacht".

Reuters rapporteerde vrijdag over een mogelijke spin-off, wat analisten ertoe aanzette zich over een dergelijke stap te buigen.

"Hoewel een spin-off van Merchant ervoor zou zorgen dat FIS wat schaal verliest, zou het zijn activa met de laagste waarde kwijtraken en van FIS een pure play Core/Payments/Capital Markets-bedrijf maken", schreef David Koning van Baird in een notitie aan klanten over de weekend.

Dan Dolev van Mizuho noemde de officiële aankondiging "bitterzoet" en "gedurfd".

"Bovendien brengt de terugkeer van quasi-Vantiv-oprichter Drucker als CEO van [Worldpay] het bedrijf in goede handen", zei Dolev in een maandagbrief aan klanten. "Zijn taak zal zijn om het noodlijdende SMB [small- and medium-sized business]-boek nieuw leven in te blazen en de groei van e-commerce te versnellen."

FIS rapporteerde maandag ook inkomsten voor het vierde kwartaal en merkte op dat het gedurende het kwartaal een niet-contante waardevermindering van goodwill van $ 17.6 miljard heeft genomen met betrekking tot de merchant-solutions-activiteiten.

Hiermee rekening houdend, genereerde het bedrijf in het vierde kwartaal een nettoverlies van $ 17.4 miljard, of $ 29.28 per aandeel, tegenover een nettowinst van $ 291 miljoen, of 47 cent per aandeel, in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Op aangepaste basis verdiende FIS $ 1.71 per aandeel, tegen $ 192 een jaar eerder, terwijl analisten die door FactSet werden gevolgd, uitgingen van $ 1.70 per aandeel.

De omzet steeg van $ 3.71 miljard naar $ 3.67 miljard, terwijl analisten rekenden op $ 3.69 miljard.

Voor het volledige jaar verwachten FIS-managers $ 14.20 miljard tot $ 14.45 miljard aan inkomsten, samen met $ 5.70 tot $ 6.00 aan aangepaste winst per aandeel. De FactSet-consensus was voor $ 15.00 miljard aan inkomsten en $ 6.57 aan aangepaste winst per aandeel.

De vooruitzichten benadrukken "aanhoudende zwakte in de kernactiviteiten", schreef Jefferies-analist Trevor Williams.

FIS heeft de datum van zijn winstrapport naar voren geschoven, nadat het eerder voor woensdag was gepland.

Aandelen waren maandag 10% lager in premarket-handel.