Fintechs stellen IPO-plannen uit, focus op winstgevendheid te midden van angst voor recessie

AMSTERDAM — Financiële technologiebedrijven stellen IPO-plannen in de wacht en snijden in de kosten, omdat de angst voor een naderende recessie een verschuiving veroorzaakt in de manier waarop beleggers naar de markt kijken.

Op de Money 20/20-conferentie in Amsterdam luidden bazen van grote fintech-spelers de noodklok over de impact van een verslechterend macro-economisch klimaat op fondsenwerving en waarderingen.

John Collison, mede-oprichter en president van Stripe, zei dat hij niet zeker wist of het bedrijf zijn waardering van $ 95 miljard zou kunnen rechtvaardigen gezien de huidige economische omgeving.

"Het eerlijke antwoord is, ik weet het niet", zei Collison dinsdag op het podium. Stripe heeft vorig jaar durfkapitaalfinanciering opgehaald en is momenteel niet van plan om opnieuw geld in te zamelen, voegde hij eraan toe.

Het komt als koop nu, betaal later firma Klarna is naar verluidt op zoek naar nieuwe fondsen met een korting van 30% op de waardering van $ 46 miljard, terwijl rivaliserende groep bevestigen heeft sinds begin 2022 ongeveer twee derde van zijn beurswaarde verloren.

Zopa, een digitale bank gevestigd in Groot-Brittannië, had gehoopt om tegen het einde van 2022 naar de beurs te gaan. Maar dit ziet er minder waarschijnlijk uit, aangezien de inflatieschokken, verergerd door de oorlog in Oekraïne, hebben geleid tot een ineenstorting van zowel de publieke als de private markten.

"De markten moeten er zijn" wil Zopa naar de beurs gaan, vertelde CEO Jaidev Jardana aan CNBC. "De markten zijn er niet - niet voor fin, niet voor technologie."

"We zullen gewoon moeten wachten tot de markten op de juiste plaats zijn", voegde hij eraan toe. “Een beursgang wil je maar één keer doen, dus we willen zeker weten dat we het juiste moment kiezen.”

De technologiesector heeft sinds het begin van het jaar de dupe van een uitverkoop op de markt, omdat beleggers de waarschijnlijkheid van een steile renteverhogingscyclus verteerden, wat de toekomstige winsten van groeiaandelen minder aantrekkelijk maakt.

Verschillende executives en investeerders zeiden dat stijgende inflatie en renteverhogingen het voor fintech-bedrijven moeilijker maakten om geld in te zamelen.

"Binnen de investeringsgemeenschap is de stemming erg grimmig", vertelde Iana Dimitrova, CEO van betalingssoftwarebedrijf OpenPayd, aan CNBC.

OpenPayd is bezig fondsen te werven, maar het is onduidelijk wanneer het bedrijf de ronde kan afronden, zei Dimitrova.

"Mensen bewegen zich nu zeker veel langzamer dan een jaar geleden," zei ze. "Ze zijn voorzichtiger."

Prajit Nanu, mede-oprichter en CEO van het in San Francisco gevestigde betalingsbedrijf Nium, zei dat hij "enorme consolidatie" in fintech verwacht.

"Bedrijven die niet gaan verhogen, zullen ofwel geconsolideerd worden of sluiten", zei hij.

De grote angst is dat de groei van de fintech samen met de economie als geheel zal vertragen, aangezien stijgende prijzen consumenten dwingen hun portemonnee te snoeren. Economen bij de Wereldbank op dinsdag hun voorspelling verlagen voor de wereldwijde economische groei, waarschuwing voor langdurige "stagflatie" - een situatie waarin de inflatie hoog blijft maar de groei stagneert.

Investeringen in de fintech-sector namen vorig jaar een hoge vlucht en bereikten wereldwijd een record van $ 132 miljard – grotendeels dankzij de effecten van Covid-lockdowns op het winkelgedrag van mensen. Maar - terwijl de zorgen over de stijgende inflatie en hogere rentetarieven toeslaan - daalde de financiering in het eerste kwartaal met 18% ten opzichte van de voorgaande drie maanden tot $ 28.8 miljard, volgens gegevens van CB Insights.

"Er zal meer nadruk komen te liggen op eenheidseconomie in plaats van alleen op gekke groei", vertelde Ricard Schaefer, partner bij Target Global en een vroege investeerder in de financiële diensten-app Revolut, aan CNBC.

Stripe's Collison had een eenvoudig advies voor fintech-oprichters op de conferentie: verscheur de investeerderspitch voor 2021.

"Ze kunnen het veld van 2021 absoluut niet doen", zei hij. "Het moet een nieuw veld worden, een veld uit 2022."

Ken Serdons, chief commercial officer van het Nederlandse betalingsbedrijf Mollie, was het daarmee eens. Fintechs die nu nieuwe fondsen zoeken, zullen een "duidelijk pad naar winstgevendheid" moeten presenteren, zei hij.