Fintech PayMongo Weans Filippijnen winkelt contant geld door digitale betalingen te vereenvoudigen

Gewapend met nieuwe financiering stelt betalingsfintech PayMongo kleine bedrijven in de Filipijnen in staat deel te nemen aan de digitale economie.

A Het drie jaar oude Filipijnse fintech-bedrijf helpt de overwegend op contanten gebaseerde economie van het land met één klik tegelijk te digitaliseren. Het in Manilla gevestigde PayMongo, opgericht in 2019, heeft zijn gebruikersbestand en transactievolumes enorm zien stijgen door gebruik te maken van de enorme pool van kleine handelaars in het land - van moeder-en-popwinkels tot onafhankelijke modeboetieks - die voorheen afhankelijk waren van persoonlijke contante transacties de pandemie.

Gesteund door investeerders, waaronder medeoprichter van PayPal Peter Thiel en betalingsgigant Stripe, stelt PayMongo verkopers in staat betalingslinks naar klanten te sturen, die kunnen betalen met een reeks opties, waaronder creditcards en e-wallets. Het is een 'streep voor de Filipijnen', zegt CEO en medeoprichter Franciscus Plein. PayMongo, een honoree van de inaugurele Forbes Asia 100 to Watch vorig jaar, richt zich op kleine en middelgrote bedrijven, die samen met micro-ondernemingen goed zijn voor 99.5% van de bedrijven in de Filippijnen, maar nog steeds onderbediend zijn door traditionele betalingsproviders. "Onze grootste concurrent zijn traditionele betalingen, zoals contant geld", zegt Plaza in maart in een video-interview vanuit Madrid, waar hij zijn 28e verjaardag vierde.

In februari haalde PayMongo $31 miljoen op in een serie B ronde, waardoor de totale financiering op ongeveer $ 46 miljoen komt. Opgericht in maart 2019, is het toegetreden Y Combinator's zomercohort later dat jaar en werd de eerste Filippijnse fintech die werd geselecteerd door de in de VS gevestigde startup-accelerator. Na zijn afstuderen behaalde het $ 2.7 miljoen in startkapitaal van Global Founders Capital uit San Francisco, mede-oprichter van Tinder Justin Mateen en Stripe. PayMongo haalde vervolgens $ 12 miljoen op in een serie A ronde geleid door Stripe in 2020, waarna het bedrijf zei dat het zijn handelsbestand verdrievoudigde tot meer dan 10,000 bedrijven en de maandelijkse transactievolumes verviervoudigde. Plaza weigerde deze cijfers bekend te maken.

"Onze grootste concurrent zijn traditionele betalingen, zoals contant geld."

Plaza, die uitbreiding buiten de Filippijnse archipel in de gaten houdt, crediteert elke financieringsronde met "het verhaal van het bedrijf veranderen" door het te helpen bij het uitrollen van producten voor e-commerceplatforms, zoals Shopify en WooCommerce, en mobiele apps.

"Vanaf het begin was de grootste misvatting waarover we externe investeerders actief moesten informeren, de realiteit van de Filippijnse markt", zegt Plaza, een Forbes 30 Under 30 Asia honoree uit 2020. "Niet zo lang geleden zagen ze de Filippijnen als een kleine markt," herinnert hij zich, eraan toevoegend dat "zij nu degenen zijn die zeggen dat we ons moeten verdubbelen in de Filippijnen." Het land was in 2021 de snelst groeiende digitale markt van Zuidoost-Azië, volgens een verslag door Google, Temasek en Bain & Co. Het voorspelt dat de Filippijnse interneteconomie meer dan zal verdubbelen tot $ 40 miljard in 2025 van $ 17 miljard in 2021.

Een deel van deze groei zal waarschijnlijk afkomstig zijn van toegenomen financiële inclusie in een land waar ongeveer de helft van de bevolking geen bank heeft. De overheid schattingen dat terwijl slechts de helft van de Filippijnse volwassenen een bankrekening had vanaf 2021, de groep bijna verdubbelde in omvang van 27% in 2020. De nieuwste nationale strategie van het land voor financiële inclusie is erop gericht om tegen 2023 digitale betalingen voor alle gemeenschappen in te voeren. mensen die digitale tools gebruiken om de economie verder uit te bouwen”, zegt Plaza.

Hij beschouwt het vooruitzicht dat meer mensen toetreden tot de digitale economie als een win-winsituatie voor Filippijnse fintechs, die een 'complementair ecosysteem' vormen. Om zijn doel om marktleider te worden te bereiken, werkt PayMongo samen met andere fintechs, waaronder de gevestigde e-wallets GCash en Maya, om online betalingen gemakkelijker te maken. Voorrang geven aan partnerschap boven concurrentie is logisch voor PayMongo, zegt Sachin Mittal, hoofd van telecom-, media- en technologieonderzoek bij DBS Bank in Singapore. "Het is belangrijk dat u samenwerkt met een marktleider die uw oplossing promoot", zegt Mittal, verwijzend naar GCash, de grootste e-wallet van de Filipijnen met 51 miljoen gebruikers vanaf oktober 2021.

"Duizenden bedrijven vroegen van de ene op de andere dag om de oplossing."

Een digitaal betalingsplatform was niet wat Plaza en medeoprichters van PayMongo, waaronder chief technology officer Jamie Hing III, chief operating officer Edwin Lacierda en voormalig chief growth officer Luis Sia, aanvankelijk in gedachten hadden. Plaza, afgestudeerd in informatica aan het MIT, ontmoette Sia op de universiteit door hun betrokkenheid bij informaticaclubs. Plaza werkte vervolgens samen met Hing om software te ontwikkelen bij het lokale logistieke bedrijf QuadX. Hij en Lacierda - voorheen een woordvoerder van de overleden Filippijnse president Benigno Aquino III - sloegen in 2016 de handen in elkaar om een ​​analyseplatform voor stemgedrag te bouwen.

Plaza zegt dat PayMongo aanvankelijk een "zijproject" was van een kortstondig softwareadviesbureau dat hij in 2018 oprichtte, genaamd 22 Delta Labs. Hij realiseerde zich dat het integreren van betalingen een van de moeilijkste taken was voor micro-, kleine en middelgrote ondernemingen, omdat ze afhankelijk waren van uitbestede software. "Duizenden bedrijven vroegen van de ene op de andere dag om de oplossing", zegt Plaza. "We realiseerden ons, waarom concentreren we ons eigenlijk niet gewoon op betalingen?"

PayMongo is nu niet alleen van plan om buiten de Filipijnen uit te breiden naar andere Zuidoost-Aziatische landen, maar ook om zijn takenpakket uit te breiden door een platform te worden voor het opschalen van kleine bedrijven in de regio. Tegen het einde van het jaar is het van plan om het personeelsbestand te verhogen van 300 naar 200, terwijl het dienstenpakket dat het verkopers biedt, wordt uitgebreid. Afgelopen augustus lanceerde PayMongo een acceleratorprogramma om kleine ondernemers te helpen met een twee maanden durende vrijstelling van transactiekosten voor alle betalingskanalen van PayMongo en gratis webinars over zaken, financiën en technologie. Het bedrijf gelooft dat toekomstige initiatieven kunnen voortbouwen op dergelijke programma's.

Na geprofiteerd te hebben van het acceleratorprogramma van Y Combinator en de kennis die is opgedaan bij investeerders en partners, zegt Plaza dat PayMongo hetzelfde wil doen voor andere kleine bedrijven die willen groeien. Naast het bieden van 'financiële infrastructuur voor iedereen', zegt hij dat de ware maatstaf voor het succes van PayMongo zal liggen in het vermogen om zijn werknemers in staat te stellen hun eigen bedrijf te starten. "Als mensen die ons daadwerkelijk hebben geholpen deze terugblik op te bouwen en zeggen dat hun tijd bij PayMongo een belangrijke rol heeft gespeeld bij het slagen van hun nieuwe onderneming, dan is dat echt dit vliegwiel van meer start-up vuurkracht, dat uiteindelijk de [Filippijnse] economie zal laten groeien. ," hij zegt.