Kunstmestvoorraden: mozaïek, CF-inkomsten stijgen, maar vallen nog steeds tegen

Kunstmest speelt Mosaic (MOS) en CF-industrieën (CF) boekten beide sterke resultaten over het tweede kwartaal die niet voldeden aan de nog hogere verwachtingen. Zowel CF- als Mosaic-aandelen vielen laat op maandag beurs actie. Deze laatste ronde van winstrapporten komt omdat de dalende kunstmestprijzen eindelijk een van de populairste aandelen op de aandelenmarkt sinds begin 2021 hebben afgekoeld.

X

De tegenvaller van CF was het gevolg van een herstructureringslast in verband met dure activiteiten in het VK. Mosaic noemde hogere kosteninputs en lagere verkopen te midden van transportproblemen en een "gecomprimeerd" lente-toepassingsseizoen.

Toch boden zowel Mosaic als CF behoorlijk optimistische vooruitzichten. CF ziet een krappe vraag "in de nabije toekomst", waarbij de winst wordt ondersteund door gunstige aardgasspreidingen tussen haar Amerikaanse vestigingsbasis in Europa en Azië. Mosaic, anticiperend op sterke marktomstandigheden in 2023, keurde een nieuwe inkoop van eigen aandelen van $ 2 miljard goed.

voeding (NTR) meldt woensdag laat. leider in insecticiden FMC (FMC) meldt dinsdag laat.

De mest- en landbouwmarkten blijven krap en de geopolitieke situatie is zo onzeker dat een nieuwe grote run voor de groep niet kan worden uitgesloten. Toch zijn de laatste ontwikkelingen, hoewel gemengd, waarschijnlijk netto-negatief voor de groep.

Mozaïekinkomsten

De winst van Mosaic steeg met 211% tot $ 3.64 per aandeel, maar bleef achter bij de schattingen van $ 3.97. De omzet steeg met 92% tot $ 5.373 miljard, maar bleef toch een beetje achter.

Mosaic zei dat de potasproductie voor de rest van 2022 het recente historische niveau zou moeten overschrijden. De fosfaatverkoop van 1.7 miljoen ton in het tweede kwartaal was 2% lager dan een jaar geleden, maar zou in het derde kwartaal tussen de 15 en 1.7 miljoen ton moeten liggen. De verkoop van kalium zou moeten stijgen tot 2-3 miljoen ton.

CF-inkomsten

De winst van CF steeg met 385% tot $ 5.58 per aandeel, inclusief een herstructureringslast van $ 162 miljoen met betrekking tot de sluiting van productieactiviteiten in het VK. Exclusief de kosten hebben de CF-inkomsten mogelijk de FactSet-schatting van $ 5.92 overschreden.

De omzet steeg met 113% tot $ 3.389 miljard, maar bleef achter bij sommige schattingen.

“We blijven geloven dat het enkele jaren zal duren om de wereldwijde graanvoorraden aan te vullen, wat de cruciale rol onderstreept die CF Industries speelt bij het leveren van voedingsstoffen aan boeren over de hele wereld in een periode waarin marginale producenten in Europa en Azië te maken krijgen met productiebeperkingen als gevolg van historisch hoge aardgasprijzen ”, zei CEO Tony Will in een verklaring.

Het bedrijf merkte op dat het in de VS aangeplante maïsareaal waarschijnlijk lager zal zijn dan de CF-verwachtingen van 91-93 miljoen acres aan het begin van 2022 vanwege het slechte weer in delen van het land tijdens de lente dat de aanplantbeslissingen beïnvloedde.

Meststofvoorraad: MOS, CF, NTR

Op weg naar de laatste winstperiode stond de industriegroep Chemie-Landbouw op nummer 2 van de 197 op basis van prijsprestaties en momentum. Dat is gedaald tot nummer 50, omdat de kunstmestprijzen zijn gedaald.

MOS-aandelen daalden met 3.2% tot 49.75 in de late actie van maandag, zelfs toen Mosaic een nieuwe terugkoop van $ 2 miljard aankondigde. De aandelen daalden 2.45% tijdens de reguliere sessie van maandag, net onder het voortschrijdend gemiddelde over 50 dagen.

Mosaic heeft 35% teruggetrokken van de hoogtepunten van april, maar blijft ruim boven het kooppunt dat het achterliet toen Rusland Oekraïne binnenviel.

CF-aandelen verloren na sluitingstijd 2.3% tot 92.25, nadat ze 1.1% waren gedaald in de handel voorafgaand aan het winstrapport. CF presteerde beter dan de andere kunstmestaandelen, trok slechts 17% terug van de hoogtepunten van april en bleef boven de 50-daagse lijn, waarbij de hoge overzeese aardgasprijzen een belangrijke reden waren.

Nutrien-aandelen verloren maandag 2.3% om onder de 50-daagse lijn te sluiten. Het NTR-aandeel is sinds de piek in april met 29% gedaald.

Belangrijkste ontwikkelingen in de markt voor meststoffen

Maandag verliet een schip de Oekraïense haven van Odessa met 26,500 ton maïs aan boord, de eerste dergelijke lading sinds de Russische invasie van 24 februari. Mogelijk volgen er meer, wat enige verlichting biedt voor krappe landbouwmarkten en hoge gewasprijzen. Toch is het mogelijk dat graantransporten hun niveau van voor de invasie niet naderen.

Hoge gewasprijzen zijn een sleutel tot de vraag naar en de prijzen van kunstmest, omdat de winstgevendheid van de boerderij bepaalt hoeveel er wordt geplant en hoeveel boeren het zich kunnen veroorloven om te betalen voor gewasinput. Maar de kunstmestprijzen schoten zo hoog, dat het de vraag afremde. Hoewel de prijzen nu flink zijn gedaald, lijken de boeren te slepen met het vullen van de voorraden voor het volgende plantseizoen, mogelijk in de hoop dat de prijzen zullen blijven dalen.

Een groot aantal krachten droeg bij aan de stijging van de kunstmestprijzen, waaronder beperkingen op de export uit Rusland en Wit-Rusland. Een piek in de aardgasprijzen, de grondstof voor op stikstof gebaseerde kunstmest en Amerikaanse tarieven op leveringen uit Marokko droegen ook bij. China verbood de export van fosfaten, die niet alleen essentieel zijn voor het voeden van het Chinese volk, maar ook voor het aandrijven van elektrische voertuigen.

Mosaic zei in zijn winstverklaring over het tweede kwartaal dat de wereldwijde oogstvoorraden in verhouding tot de vraag al op het laagste niveau in 2 jaar staan ​​en dat wereldwijde gebeurtenissen niet zullen helpen. "De oorlog in Oekraïne, de hoge temperaturen in Noord-Amerika en Europa en de toenemende droogte in delen van Zuid-Amerika benadrukken het risico van verminderde opbrengsten wereldwijd", zegt Mosaic. Dat is bullish voor de gewasprijzen en, bij uitbreiding, de kunstmestprijzen.

In potas zal het tekort aan aanvoer uit Wit-Rusland slechts gedeeltelijk worden gecompenseerd door een hogere productie elders. Ondertussen lijken Chinese exportbeperkingen op fosfaten "waarschijnlijk te worden verlengd tot de rest van het jaar en tot 2023", zei Mosaic.

Aanhoudend hoge aardgasprijzen in Europa, aangezien Rusland de leveringen via de Nord Stream-pijpleiding verlaagt, blijven hoge prijzen voor stikstofmeststoffen ondersteunen. Echter, stikstofkunstmest speelt CF en Nutrien kreeg onlangs slecht nieuws met de Amerikaanse International Trade Commission die de tarieven verlaagde op de invoer van ureumammoniumnitraat uit Rusland en Trinidad en Tobago.

De Amerikaanse ITC zou ook een beroep overwegen tegen haar besluit in 2021 om tarieven op te leggen op meststoffen uit Marokko, wat een grote overwinning was voor Mosaic.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Aandelenmarkt vandaag: wat te doen als de rally sterker wordt; Bekijk deze 7 aandelen

Wilt u snel winst maken en grote verliezen vermijden? Probeer SwingTrader

IBD Digital: ontgrendel vandaag de premium aandelenlijsten, tools en analyse van IBD

Welke aandelen zijn zojuist toegevoegd aan - en verwijderd uit - IBD-aandelenlijsten