Waller van de Fed ziet kans op meerdere renteverhogingen van een half punt in het verschiet

Om de inflatie onder controle te krijgen, moeten de rentetarieven sneller dan normaal worden verhoogd, ook al heeft het tempo van de prijsstijgingen waarschijnlijk een hoogtepunt bereikt, zei de gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, woensdag.

Dat betekent dat de centrale bank tijdens haar vergadering in mei waarschijnlijk de kortetermijnrente met een half procentpunt of 50 basispunten zal verhogen en mogelijk in de komende maanden soortgelijke stappen zal volgen, vertelde Waller aan CNBC. De Fed verhoogt normaal gesproken in stappen van 25 basispunten.

"Ik denk dat de gegevens precies zijn binnengekomen om die stap van beleidsactie te ondersteunen als de commissie daarvoor kiest, en ons de basis geeft om het te doen", zei hij tijdens een live "Closing Bell”interview met Sara Eisen van CNBC. "Ik geef de voorkeur aan een front-loading-benadering, dus een stijging van 50 basispunten in mei zou daarmee in overeenstemming zijn, en mogelijk meer in juni en juli."

Markten hebben dat niveau van stijging al bijna volledig ingeprijsd tijdens de vergadering van het Federal Open Market Committee volgende maand, evenals de volgende sessie in juni, volgens CME Groepsgegevens die bewegingen op de termijnmarkt voor Fed Funds volgt. De prijzen voor juli gaan ook die kant op, met een kans van 56.5% op nog eens een stijging van 50 basispunten.

Dat betekent dat als de Fed ervoor kiest om agressief te handelen, dit niet als een verrassing zal komen.

Waller zei dat hij denkt dat de centrale bank het strakkere beleid nu kan doorvoeren omdat de economie sterk genoeg is om hogere tarieven te ondersteunen. De Fed probeert de rente te verhogen om af te wenden inflatie op het hoogste niveau in meer dan 40 jaar.

“Ik denk dat we te maken krijgen met inflatie. We hebben onze plannen uiteengezet', zei hij. "We bevinden ons in een positie waarin de economie sterk is, dus dit is een goed moment om agressieve acties te ondernemen, want de economie kan het aan."

Er is enige onenigheid over hoe agressief FOMC-leden willen zijn in de inflatiestrijd.

In maart, die gunst een stijging van een kwart procentpunt had slechts een kleine meerderheid over degenen die dat wilden verdubbelen. Ambtenaren hebben via hun openbare verklaringen verschillende meningen geuit over hoe ver de Fed zou moeten gaan, waarbij Waller deel uitmaakt van een groep die wil dat de tarieven voorbij "neutraal" gaan, of het punt waarop ze niet als beperkend of stimulerend worden beschouwd. De neutrale fondsenrente wordt nu geacht rond de 2.5% te liggen.

Aan de andere kant van het debat, beleidsmakers waaronder de Fed-gouverneur Lael Brainard en Chicago Fed-president Karel Evans hebben de afgelopen dagen gezegd dat ze liever de rente op neutraal zetten en dan inventariseren welke toekomstige maatregelen nodig zullen zijn.

"Ik denk dat we zeker tegen de tweede helft van het jaar boven neutraal willen komen, en we moeten zo snel mogelijk dichter bij neutraal komen", zei Waller.

St. Louis Fed-president James Bullard vertelde de Financial Times dat het 'fantasie' is om te denken dat de rente naar neutraal kan gaan en toch de inflatie omlaag kan brengen.

Van zijn kant zei Waller dat hij er zeker van is dat de inflatie zal gaan dalen, ook al zijn de bevoegdheden van de Fed beperkt om de achterblijvende toeleveringsketens in verband met de huidige ronde van hogere prijzen te beheersen.

"Het enige dat we kunnen doen, is de vraag naar deze producten een beetje naar beneden halen en de prijzen die mensen voor deze producten moeten betalen, enigszins onder druk zetten", zei Waller. "We kunnen niet meer tarwe produceren, we kunnen niet meer halfgeleiders produceren, maar we kunnen de vraag naar deze producten beïnvloeden op een manier die neerwaartse druk uitoefent en de inflatie wat wegneemt."

Eerder op de dag, minister van Financiën Janet Yellen, een voormalig voorzitter van de Fed, zei: "Het is hun taak om de inflatie te verlagen."

“Ze hebben een dubbel mandaat. Ze zullen proberen sterke arbeidsmarkten te behouden en tegelijkertijd de inflatie terug te dringen', zei Yellen tijdens een optreden voor de Atlantische Raad. “En dat is in het verleden ook gedaan. Het is geen onmogelijke combinatie, maar het vereist vaardigheid en ook veel geluk.”