Waller van de Fed zegt dat de markt overdreven heeft gereageerd op de inflatiegegevens van de consument: 'We hebben nog een lange, lange weg te gaan'

“De markt lijkt een grote voorsprong te hebben genomen op dit ene CPI-rapport. Iedereen moet even diep ademhalen, kalmeren. We hebben nog een weg te gaan', zei Waller.

Beleggers juichten de zachte CPI-afdruk, donderdag vrijgegeven, waardoor de aandelen hun beste week sinds juni bereikten. De S&P 500-index
SPX,
+ 0.92%
sloot 5.9% hoger voor de week.

Uit de gegevens bleek dat de jaarlijkse consumenteninflatie daalde van 7.7% tot 8.2% het laagste niveau sinds januari. De inflatie bereikte in juni een hoogtepunt van bijna 41 jaar van 9.1%.

Waller zei dat het goed was dat er enig bewijs was dat de inflatie aan het dalen was, maar merkte op dat er het afgelopen jaar andere momenten waren waarop het leek alsof de inflatie lager werd.

"We zullen een aanhoudende reeks van dit soort gedrag zien en de inflatie langzaam beginnen te dalen, voordat we er echt aan denken om hier onze voet van de rem te halen," zei Waller.

“We hebben nog een lange, lange weg te gaan om de inflatie terug te dringen. De tarieven zullen blijven stijgen en ze zullen een tijdje hoog blijven totdat we zien dat deze inflatie dichter bij ons doel komt, "voegde hij eraan toe.

De Fed is gericht op hoe hoog de rente moet worden om de inflatie te verlagen, en dat zal uitsluitend afhangen van de inflatie, zei hij.

Waller zei dat "het ergste" dat de Fed kon doen, was stoppen met het verhogen van de rente, alleen om de inflatie te laten exploderen.

De inflatie van 7.7% in oktober is "enorm", voegde hij eraan toe.

De Fed gaf tijdens haar laatste vergadering eerder deze maand te kennen dat ze het tempo van haar renteverhogingen in de komende vergaderingen zou kunnen vertragen.

De centrale bank heeft de rente sinds maart met bijna 400 basispunten verhoogd, waaronder vier opeenvolgende verhogingen van 0.75 procentpunt die vóór dit jaar vrijwel ongehoord waren.

"We kijken naar stappen van potentieel 50 [basispunten] tijdens de volgende vergadering of de volgende vergadering daarna," zei Waller.

De Fed houdt haar volgende vergadering op 13-14 december en vervolgens weer op 31 januari-februari. 1.

Tegelijkertijd zei Powell dat de Fed de rente waarschijnlijk zal verhogen tot boven de 4.5%-4.75% eindrente die ze eerder hadden verwacht.

"Het signaal was 'stop met letten op het tempo en begin aandacht te schenken aan waar het eindpunt zal zijn'," zei Waller.

In het kielzog van het CPI-rapport zien beleggers die handelen in futurescontracten van fondsen, de eindrente van de Fed volgend voorjaar op 5%-5.25% en daarna snel terugvallen tot 4.25%-4.5% in november. Dat is ruim onder de niveaus vóór de CPI-gegevens.