(Bloomberg) – De gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, zei dat hij de rentetarieven in stappen van een half procentpunt wil blijven verhogen totdat de inflatie terugloopt in de richting van het doel van de Amerikaanse centrale bank.
Meest gelezen van Bloomberg
"Ik steun een aanscherping van het beleid met nog eens 50 basispunten voor verschillende vergaderingen", zei hij maandag in Frankfurt. "In het bijzonder neem ik geen verhogingen van 50 basispunten van tafel totdat ik zie dat de inflatie dichter bij ons doel van 2% komt", vertelde hij op een evenement dat werd georganiseerd door het Instituut voor Monetaire en Financiële Stabiliteit.
Amerikaanse centrale bankiers hebben deze maand de rente met een half punt verhoogd om de hoogste inflatie in 40 jaar af te koelen en hebben tijdens hun vergaderingen in juni en juli aangegeven dat ze opnieuw met hetzelfde bedrag zullen verhogen. Ze zullen vanaf woensdag ook beginnen met het verkleinen van hun enorme balans met een maandelijks tempo van $ 47.5 miljard, en opvoeren tot $ 95 miljard in september, in een proces dat ook wel kwantitatieve verkrapping wordt genoemd.
Ambtenaren rekenen op een combinatie van hogere tarieven en QT om vraag en aanbod die tijdens de pandemie uit de pas werden gelopen, weer in evenwicht te brengen. Waller zei dat verschillende economische modellen suggereren dat de algehele verlaging van de balans gelijk zou zijn aan ongeveer "een paar renteverhogingen van 25 basispunten", terwijl hij waarschuwde dat dergelijke schattingen zeer onzeker waren.
Vrijdag vrijgegeven gegevens toonden aan dat de door de Fed geprefereerde maatstaf voor prijsdruk, de prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen, vorige maand met 6.3% steeg vanaf april 2021 - meer dan drie keer het doel van de Fed van 2%. De gegevens toonden ook aan dat de Amerikaanse consumentenbestedingen standhielden toen huishoudens in spaargelden duiken.
Hoge inflatie heeft Amerikanen boos gemaakt en de goedkeuringsclassificaties van Joe Biden geschaad. Volgens een verklaring van het Witte Huis zal de president dinsdag een zeldzame ontmoeting met Powell houden in het Oval Office om de toestand van de Amerikaanse en mondiale economie te bespreken.
Waller, die naar voren is gekomen als een van de meest agressieve leden van de Amerikaanse centrale bank sinds hij in december 2020 gouverneur werd, zei dat niemand mag twijfelen aan de toezegging van de Fed om de prijsdruk te verminderen.
'Meer doen'
"Tegen het einde van dit jaar steun ik een beleidsrente op een niveau boven neutraal", zei Waller, verwijzend naar het niveau van de rentetarieven die de economie niet versnellen of vertragen. "Als uit de gegevens blijkt dat de inflatie hardnekkig hoog is, ben ik bereid meer te doen."
Ambtenaren voorspelden in maart dat het neutrale tarief rond de 2.4% zou liggen, volgens de mediane schatting van hun kwartaalprognoses die in juni zullen worden bijgewerkt.
De financiële markten zijn de afgelopen weken hevig door elkaar geschud, omdat beleggers zich zorgen maken over het risico dat de Fed een recessie zou kunnen veroorzaken door te agressief te verkrappen, zelfs nu de prijsdruk de vooruitzichten voor de bedrijfswinsten vertroebelt.
Maar de geruchten over een pauze in september – waarvan Raphael Bostic, hoofd van de Fed van Atlanta, op 23 mei suggereerde dat het “logisch zou kunnen zijn” als de inflatie afkoelt – heeft speculaties aangemoedigd dat de Fed de leenkosten misschien niet zo hoog opdrijft als sommigen hadden gevreesd.
Die hoop kreeg een boost nadat uit de notulen van de Fed-vergadering van 3-4 mei, die vorige week werden vrijgegeven, bleek dat de meeste functionarissen later dit jaar openstonden voor een flexibelere benadering, nadat ze de verwijdering van hun beleidsondersteuning 'versneld' hadden.
Waller zei dat zijn eigen plan voor renteverhogingen "ongeveer in lijn" was met de verwachtingen op de financiële markten.
"De markten verwachten dit jaar een verkrapping van ongeveer 2.5 procentpunt", zei hij. "Deze verwachting vertegenwoordigt een aanzienlijke mate van beleidsverstrakking, in overeenstemming met de toezegging van het FOMC om de inflatie weer onder controle te krijgen en als we meer moeten doen, zullen we dat doen."
Fed-functionarissen hopen dat ze een zachte landing voor de economie kunnen bereiken door de prijzen te verlagen zonder een scherpe stijging van de werkloosheid te veroorzaken, die bijna het laagste punt in 50 jaar van 3.6% is.
Waller sprak zijn vertrouwen uit dat het kan omdat de vraag naar arbeid buitengewoon hoog is - met twee vacatures voor elke persoon die op zoek is naar werk - een hachelijke situatie die de VS volgens hem nog nooit eerder heeft meegemaakt.
"Omdat we ons in deze echt extreme situatie bevinden, denk ik dat we de tarieven kunnen verhogen", zei hij. "Ik pleit ervoor dat we het nu doen, nu de economie sterk is en de economie deze hogere tarieven aankan."
(Updates met Waller Q&A-opmerkingen in de laatste paragrafen.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/fed-waller-backs-half-point-150000356.html