De Federal Reserve verhoogde woensdag haar belangrijkste rentetarief met 75 basispunten en suggereerde dat er nog veel meer zou komen. De driemaandelijkse projecties van beleidsmakers laten zien dat de Federal Funds-rente volgend jaar oploopt tot 4.6%. De Dow Jones Industrial Average bleef volatiel en schommelde lager dan hoger en daarna weer lager na de beleidsverklaring van de Fed-vergadering.
X
De derde opeenvolgende verhoging van 75 basispunten van de Fed verhoogde de belangrijkste rente, de daggeldrente tussen banken, naar een bandbreedte van 3% tot 3.25%.
Vooruitzichten voor renteverhoging Federal Reserve
De beleidsmakers van de Federal Reserve zien de beleidsrente van de Amerikaanse centrale bank nu stijgen tot 4.4% tegen eind 2022, volgens nieuwe kwartaalprognoses die samen met de beleidsverklaring zijn uitgegeven. Dat betekent in totaal nog 5 renteverhogingen met een kwartpunt, dit tijdens de vergaderingen van november en december.
Die voorspelling vertegenwoordigt echter de mediane projectie van alle 19 Fed-beleidsmakers. Fed-chef Jerome Powell merkte op dat er geen brede consensus is, waarbij een aantal beleidsmakers de kans zien op een iets kleinere stijging van één procentpunt tegen het einde van het jaar. Dus blijf op de hoogte.
De prognoses van de Fed laten zien dat de belangrijkste beleidsrente in 4.6 een piek van 2023% bereikt, waarbij 12 van de 19 beleidsmakers de rente op zijn minst zo hoog voorspellen.
Uit prognoses blijkt dat de beleidsrente van de Fed tegen het einde van 3.9 zal dalen tot 2024%.
De projecties tot 2023 komen grotendeels overeen met de verwachtingen van de financiële markten, maar zijn iets agressiever. Vooruitlopend op de beleidsverklaring van de Fed, schatten de markten de kans van 62% dat de Fed tegen het einde van het jaar zou oplopen tot 4.25% -4.5%, volgens het rapport van CME Group. FedWatch-pagina.
Markten zien een boveneven kans dat de Fed in 2023 nog een keer zal verhogen, tot een bandbreedte van 4.5% -4.75%, met een streefmarge van 4% -4.25 tegen het einde van het jaar.
De Fed introduceerde ook rentebegeleiding voor 2025. Hoewel de beleidsrente daalt tot 2.9%, is dat nog steeds enigszins restrictief.
De prognoses van de Fed impliceren dat renteverlagingen op tafel zullen liggen zodra de door de Fed gekozen maatstaf voor de kerninflatie daalt tot ongeveer 3%. Powell zei ook dat de federale fondsenrente uiteindelijk in reële termen positief zou worden, dat wil zeggen hoger dan de inflatie.
Fed-voorzitter Powell spreekt over recessie in de VS
"Niemand weet of dit proces tot een recessie zal leiden", zei Powell op zijn persconferentie na afloop. Maar hij voegde eraan toe dat "de kans op een zachte landing wordt verkleind" door de noodzaak om het beleid voor een langere periode strakker te houden.
Hij sprak ook over een "moeilijke correctie" die nodig is om de huizenmarkt weer in evenwicht te brengen.
Powell zei echter: "Het historische record waarschuwt tegen voortijdige versoepeling van het beleid."
Met andere woorden, de Fed laat zich leiden door de ervaring van de jaren zeventig, toen beleidsmakers herhaaldelijk de rente verlaagden naarmate de werkloosheid toenam, alleen om de inflatie opnieuw te zien oplaaien. Zelfs als het werkloosheidspercentage stijgt en de economie geconfronteerd wordt met een recessie, zal de Fed niet snijden totdat de inflatie op een overtuigende manier terugloopt naar 1970%.
Dat weerspiegelt de boodschap van Powells toespraak in Jackson Hole, die de Dow Jones wakker schudde.
De nieuwe projecties laten zien dat de bbp-groei veel sterker vertraagt, tot 0.2% dit jaar en 1.2% volgend jaar. Fed-functionarissen verwachten nu dat het werkloosheidspercentage zal stijgen tot 4.4% in 2023 en daar tot 2024 zal blijven. Dat is te vergelijken met het werkloosheidspercentage van 3.7% in augustus en de 3.5% van juli. Elke keer dat het werkloosheidspercentage met meer dan een half procentpunt is gestegen, is de Amerikaanse economie in een recessie beland.
Jackson Hole Redux
Powells toespraak van 26 augustus was het begin van een herwaardering van de beleidsvooruitzichten van de Fed, waardoor de milde indruk die hij met zijn 27 juli persconferentie dat had de Dow Jones geholpen zijn verliezen met meer dan de helft te verminderen, met een stijging van 14% in de zomer.
"Mijn belangrijkste boodschap is helemaal niet veranderd sinds Jackson Hole', zei Powell. Dat was een signaal aan de financiële markten om het glas niet halfvol te zien.
De hete CPI-lezing van augustus zorgde voor een nieuwe grote schok. Terwijl de algemene inflatie daalde tot 8.3%, stegen de prijzen voor kerndiensten, zoals huur, gezondheidszorg en vervoer, 0.6% ten opzichte van een maand geleden en 6.1% ten opzichte van een jaar geleden, het hoogste tempo sinds februari 1991. De boodschap: Een verre - een te sterke arbeidsmarkt houdt de inflatie nog steeds veel te hoog.
Dow Jones, Treasury Yield-reactie
Na afloop van de Fed-vergadering draaide de Dow Jones bescheiden winsten terug en herstelde zich toen Powell sprak. Maar de agressieve boodschap van de Fed drong tot hem door toen Powell het podium verliet. In de late namiddag beurs actie, daalde de Dow Jones 1.7%. De S&P 500 verloor ook 1.7%, terwijl de Nasdaq 1.8% verloor.
Tijdens de sessie van dinsdag is de Dow Jones Industrial Average met 16.6% gedaald ten opzichte van het hoogtepunt, waardoor het slechts 2.7% boven het 52-weekse slot van juni ligt. De S&P 500 stond 19.6% onder de hoogste slotkoers van 3 januari, maar nog steeds 5.2% boven het dieptepunt van 16 juni. De Nasdaq-composiet is 29.85% gedaald ten opzichte van zijn recordhoogte, maar blijft 7.3% lager dan de bodem van juni.
Lees zeker IBD's The Big Picture kolom na elke handelsdag voor het laatste nieuws over de heersende aandelenmarkttrend en wat dit betekent voor uw handelsbeslissingen.
Het rendement op tienjarige staatsobligaties, dat dinsdag sloot op 10% op het hoogste punt in 11 jaar, zakte na de Fed-vergadering weer terug naar 3.57%. Maar de 3.51-jaarsrente, die eerder op woensdag voor het eerst sinds 2 de 4% bereikte, steeg met 2007 basispunten tot 7%.
DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:
Aandelenmarkt vandaag: hoe om te gaan met de laatste correctie?
Hoe u geld kunt verdienen met aandelen in 3 eenvoudige stappen
Waarom deze IBD-tool het vereenvoudigt verdroogdch Voor topaandelen
Bron: https://www.investors.com/news/economy/federal-reserve-expects-key-rate-to-peak-at-4-point-6-percent-dow-jones-falls/?src=A00220&yptr =yahoo